ปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการเข้าซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

GBP/USD ปรับตัวขึ้น หลังการแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐช่วยจำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร กดดันดอลลาร์สหรัฐ
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐและอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์
เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่สูงขึ้นออกมาตรงตามคาด ช่วยลดคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษอีกครั้งเพียงเล็กน้อย

GBP/USD ขยายการปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวแถว 1.3630 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี คู่เงินดังกล่าวแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดัน จากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการรักษาเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรภายในประเทศ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนควบคุมอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้นและบรรเทาความกังวลด้านสภาพคล่องของตลาด ด้วยการเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนตราสารหนี้ระยะยาวที่มีอายุคงเหลือ 10 ถึง 30 ปีเป็นสองเท่า การแทรกแซงที่เพิ่มขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อจำกัดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวและเสริมสภาพคล่องดอลลาร์สหรัฐโดยรวมทั่วโลก ซึ่งท้ายที่สุดอาจสร้างแรงกดดันด้านลบต่อสกุลเงินนี้ในระยะข้างหน้า

UBS ชี้ว่า การเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าสุดของกระทรวงการคลังสหรัฐมีรากฐานมาจากความกังวลทางเศรษฐกิจและการเมืองภายในประเทศ ธนาคารระบุว่า “อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลต่อวิกฤตความสามารถในการจ่ายของสหรัฐและต้นทุนการชำระหนี้ ทำให้ประเด็นนี้กลายเป็นจุดสนใจทางการเมือง” โดยต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นกำลังกำหนดทิศทางวาระนโยบายมากขึ้น ในบริบทนี้ UBS มองว่ามาตรการล่าสุดเป็นความพยายาม “ในการรับมือกับผลกระทบ (ซึ่งน่าจะไม่ได้ตั้งใจ) ต่อตลาดพันธบัตรจากนโยบายอื่น ๆ เช่น สงครามอ่าวและภาษีศุลกากร” ซึ่งบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่กำลังเคลื่อนไหวเพื่อลดผลกระทบต่อเนื่องจากการตัดสินใจก่อนหน้านี้ต่อพันธบัตรระยะยาว

อย่างไรก็ตาม อัพไซด์ของ GBP/USD อาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านได้ทวีความรุนแรงขึ้น แม้อดีตประธานาธิบดี Donald Trump จะระบุว่าการขนส่งน้ำมันยังคงดำเนินต่อไป และแสดงท่าทีเปิดกว้างต่อการเจรจากับเตหะราน แต่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยังอยู่ในระดับสูงยังคงเอื้อต่อสกุลเงินสหรัฐ

เทรดเดอร์ตีความข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสหราชอาณาจักร (UK) อย่างระมัดระวัง โดยชั่งน้ำหนักระหว่างตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวกับภาพรวมตลาดแรงงานที่ชะลอลง การเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภครายปีเร่งขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม จาก 2.6% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกับประมาณการฉันทามติอย่างพอดี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งตัดรายการที่ผันผวนออก ทรงตัวที่ 2.6%

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ระบุว่าแรงกดดันด้านราคาของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม โดย CPI ทั่วไป “เพิ่มขึ้นสู่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี (cons: 2.9%, prior: 2.6%) ซึ่งมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้น 13% ของเพดานราคาพลังงานของ Ofgem ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม” พวกเขาชี้ว่าผลลัพธ์ดังกล่าว “ออกมาโดยรวมตามคาด” ซึ่งตอกย้ำบทบาทสำคัญของต้นทุนพลังงานที่ถูกกำกับดูแลต่อข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด

หลังการเปิดเผยข้อมูล ผู้เข้าร่วมตลาดได้ปรับลดคาดการณ์ลงเล็กน้อยต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ โดยชั่งน้ำหนักแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานที่ทรงตัวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในวงกว้าง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ปรับตัวขึ้นท่ามกลางมุมมองขาขึ้นที่ยังเด่นชัด

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3630 โดยขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 วันและ 50 วัน ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกที่ชัดเจนในระยะสั้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ 69.8 เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่มีโอกาสยืดตัวมากเกินไป ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment บริเวณ 134.61 สะท้อนถึงปัจจัยมหภาคที่ยังคงสนับสนุนคู่เงินนี้

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 9 วัน บริเวณ 1.3546 โดยมีแนวรับถัดไปที่ EMA 50 วัน แถว 1.3437 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง ตราบใดที่ GBP/USD ยังทรงตัวเหนือแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ มุมมองทางเทคนิคยังคงเป็นบวก แม้ RSI ที่อยู่ในระดับสูงเตือนว่าการปรับขึ้นรอบใหม่อาจตามมาด้วยการพักฐานหรือการย่อตัวเชิงแก้ไขเล็กน้อยลงสู่โซนอุปสงค์พื้นฐานเหล่านี้