แรงขายดอลลาร์แคนาดายังคงครองตลาดใกล้ระดับต่ำสุดของวันที่ 7 สิงหาคม ท่ามกลางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาและสงครามการค้า
- USD/CAD ถูกมองว่ากำลังพักฐานหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กว้างขึ้น และความตึงเครียดทางการค้า กดดัน CAD และหนุนคู่เงินนี้
- การปรับขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันไม่สามารถหนุน Loonie ได้ ขณะที่ท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD
คู่ USD/CAD เคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 1.4000 หรือระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม ซึ่งแตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปิดบวกเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน และดูมีแนวโน้มที่จะต่อยอดแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมากว่าหนึ่งสัปดาห์ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ยังสนับสนุน
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนแอกว่าสกุลเงินสหรัฐฯ จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กว้างขึ้น ซึ่งยังคงเป็นแรงหนุนต่อคู่ USD/CAD โดยก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 2.25% ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี อีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่กรอบ 3.75%–4.00% เมื่อวันพุธ
CAD อ่อนค่ากว่าตลาด ขณะที่ส่วนต่างเฟด–BoC กว้างขึ้น และ USD ยังคงแข็งค่า
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า การขยายตัวอีกครั้งของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ–แคนาดากำลังกดดัน Loonie อย่างมาก โดยเมื่อ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายระหว่างเฟด/BoC กลับขึ้นมาอยู่ที่ 175bps ซึ่งเป็นระดับที่เคยอยู่เป็นส่วนใหญ่ของปีที่แล้ว ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่กว้างขึ้นอธิบายถึงความอ่อนแอและการปรับตัวต่ำกว่าตลาดของ CAD” พวกเขาเสริมว่า “แบบจำลองมูลค่ายุติธรรมของเราชี้ให้เห็นถึงอัตราแลกเปลี่ยนดุลยภาพที่ 1.3894 ซึ่งบ่งชี้ว่า USD มีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปอยู่ระดับหนึ่งในอัตราสปอตปัจจุบัน แต่ด้วยโอกาสเพียงเล็กน้อยที่ช่องว่างดังกล่าวจะหดแคบลงในเร็ว ๆ นี้ CAD อาจฟื้นตัวได้ยากอย่างมีนัยสำคัญในระยะนี้”
นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่ยังคงดำเนินอยู่ยังเป็นอีกปัจจัยที่บั่นทอน Loonie ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยสหรัฐฯ ได้เรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตราสูงถึง 50% กับสินค้าจากแคนาดามูลค่าประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม ขณะที่แคนาดาได้ตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีนำเข้าในช่วง 15% ถึง 50% กับสินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 กันยายน ปัจจัยนี้หักล้างแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ และไม่สามารถบรรเทาแรงกดดันเชิงลบที่รายล้อม Loonie ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ได้
ขณะเดียวกัน การที่ประธานเฟด Kevin Warsh ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อช่วยบรรเทาแรงเทขายล่าสุดในตลาดตราสารหนี้ และดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ถอยห่างจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี สิ่งนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังเผชิญแรงกดดัน และเป็นปัจจัยถ่วงต่อคู่ USD/CAD อย่างไรก็ดี มุมมองสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ น่าจะเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD/CAD
กราฟรายวัน USD/CAD
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
คู่ USD/CAD มีอคติขาขึ้นเชิงบวกในระยะใกล้ หลังทะลุผ่านแนวรวมกันที่ 1.3940 ภายหลังการประชุมเฟด ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และระดับ Fibonacci retracement 38.2% ขณะนี้ฝั่งกระทิงกำลังรอการยืนเหนือระดับ retracement 50.0% ที่ 1.3993 ก่อนวางสถานะเพื่อการปรับขึ้นต่อไปยังระดับ 61.8% ที่ 1.4054 และจากนั้นระดับ 78.6% ที่ 1.4141 ก่อนถึงจุดอ้างอิงจุดสูงสุดของรอบใกล้ 1.4251
ในด้านขาลง แนวต้านเดิมบริเวณแนวรวมกันที่ 1.3940 ดูเหมือนจะกลายเป็นแนวรับทันทีในขณะนี้ ถัดลงมาคือฐานโครงสร้างที่ลึกกว่าที่ 1.3857 และ 1.3736 ซึ่งเป็นระดับที่ต้องถูกทะลุลงไปจึงจะทำให้น้ำเสียงเชิงบวกในปัจจุบันอ่อนแรงลง
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD และเนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD ด้วย
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจในการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
