ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

CAD อ่อนค่าลงจากแรงกดดันของราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของสหรัฐที่ยังทรงตัวและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ
นักเทรดรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนของสหรัฐ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต

USD/CAD ฟื้นตัวหลังจากบันทึกการขาดทุนในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่แถว 1.4230 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คู่สกุลเงินนี้ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่ง โมเมนตัมดังกล่าวขับเคลื่อนโดยความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่จากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ควบคู่ไปกับการคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนกันยายนของสหรัฐในวันศุกร์ นักเทรดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในอนาคต นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่ง ซึ่งชะลอลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

ขณะเดียวกัน โมเมนตัมขาขึ้นของ USD/CAD ยังได้รับแรงเสริมจากความอ่อนแอของดอลลาร์แคนาดาซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยกำลังเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ราคาน้ำมันเพิ่งย่อตัวลง หลังการไหลเวียนของอุปทานในภูมิภาคจากตะวันออกกลางฟื้นตัวกลับสู่ระดับก่อนสงครามเป็นส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงสงสัยว่าการฟื้นตัวของอุปทานนี้จะสามารถยืนระยะได้โดยไม่มีข้อตกลงอย่างเป็นทางการเพื่อยุติความขัดแย้ง โดยเฉพาะหลังจากการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อยสามลำในช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีโรงกลั่นในภูมิภาคซ้ำหลายครั้งโดยอิหร่านและพันธมิตรฮูตี

เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาน้ำมันดิบอาจดีดตัวกลับอย่างรวดเร็วหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทุขึ้นอีกครั้ง สหรัฐกำลังพิจารณาส่งเรือบรรทุกเครื่องบินอีกลำไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งในวงกว้างกับอิหร่านและคุกคามต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานเพิ่มเติม นอกจากนี้ เพนตากอนกำลังประเมินการส่งกำลังพลกะลาสีและนาวิกโยธิน 10,000 นายไปยังอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะทำให้ประธานาธิบดี Donald Trump มีความยืดหยุ่นในการปฏิบัติการมากขึ้น หากเขาเลือกที่จะยกระดับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน โดยมีรายงานว่าเขาส่งสัญญาณว่าการโจมตีอาจกลับมาอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน

มองว่า BoC ยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย แม้การเติบโตของแคนาดาจะทรงตัว

ตามข้อมูลจาก TD Securities ข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่า “การเติบโตทรงตัวในเดือนกรกฎาคม” ตอกย้ำมุมมองที่ว่า “ไม่มีเหตุผลที่น่าเชื่อถือเพียงพอให้ BoC ต้องเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม” บริษัทให้เหตุผลว่า แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะหยุดชะงักเมื่อเทียบรายเดือน แต่ภาพรวมปัจจุบันยังไม่มากพอที่จะรองรับกรอบเวลาการคุมเข้มนโยบายที่เร่งขึ้น และกลับสนับสนุนแนวทางที่รอบคอบมากขึ้นต่อการปรับนโยบายในอนาคต

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจของประเทศ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD ด้วย

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามธรรมเนียมแล้ว เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดาได้ ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป