ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น
- ดอลลาร์แคนาดาได้รับแรงหนุนท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
- วอชิงตันวางแผนใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจสูงสุดต่ออิหร่านเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางทหารขนาดใหญ่และบีบให้เข้าสู่การเจรจา
- ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุนพื้นฐาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง แม้มีแผนซื้อคืนพันธบัตร
USD/CAD ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่แถว 1.3770 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คู่เงินนี้อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน ซึ่งยังคงเผชิญหน้ากันในประเด็นการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซอันมีความสำคัญยิ่ง เพื่อตอบโต้ วอชิงตันกำลังเดินหน้าจำกัดเศรษฐกิจของอิหร่านอย่างรุนแรงในมาตรการที่ประธานาธิบดี Donald Trump เรียกว่า “economic D-day” โดยคาดว่าจะมีรายละเอียดอย่างเป็นทางการในวันจันทร์
มาตรการที่สหรัฐเสนอมีเป้าหมายตัดขาดการเข้าถึงเครือข่ายการค้าและการเงินโลกของเตหะราน โดยมุ่งเป้าไปที่ธนาคาร ธุรกิจ ทะเบียนการขนส่ง การโอนเงินสด และปฏิบัติการลักลอบขนของ เพื่อบีบให้รัฐบาลอิหร่านเข้าสู่การเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ ความขัดแย้งในภูมิภาค และการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ตามรายงานของ CNBC รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ Scott Bessent ระบุว่า แคมเปญของรัฐบาลในการรื้อทำลายเส้นเลือดใหญ่ทางเศรษฐกิจของอิหร่านมีแนวโน้มจะทำให้ไม่จำเป็นต้องมีการแทรกแซงทางทหารครั้งใหญ่ Bessent กล่าวว่า การใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจสูงสุดทำให้โอกาสที่จะเกิดการยกระดับความรุนแรงทางทหารในวงกว้างลดลงอย่างมาก
CAD แข็งแกร่งกว่าจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ในวงกว้างและความคืบหน้าทางการค้าระหว่างสหรัฐ-แคนาดา
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ดอลลาร์แคนาดาได้รับประโยชน์จากการผสมผสานระหว่าง “การอ่อนค่าของดอลลาร์ในวงกว้างและสัญญาณความคืบหน้าในการค้าระหว่างสหรัฐ/แคนาดา” ซึ่ง “กำลังร่วมกันผลักดันให้ CAD ปรับตัวสูงขึ้น” พวกเขาชี้ว่าแรงบวกภายในวันยังค่อนข้างจำกัด แต่เน้นว่าการปรับขึ้น 0.3% ของสกุลเงินนี้ “เป็นรองเพียง NZD ในบรรดาสกุลเงินหลัก” ซึ่งตอกย้ำโทนแข็งแกร่งของ Loonie ในการซื้อขายรอบนี้
แม้ USD/CAD จะเผชิญแรงกดดันขาลงดังกล่าว แต่การขาดทุนของคู่นี้อาจถูกจำกัดโดยความแข็งแกร่งพื้นฐานของดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่ากระทรวงการคลังสหรัฐจะพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงผ่านโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐได้กลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นฐานรองรับที่แข็งแกร่งให้กับ Greenback ทั้งนี้ยังสอดคล้องกับความเห็นของ Bessent ที่ระบุว่าการเร่งซื้อคืนหนี้อาจสูงกว่าแผนเดิมที่ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อรุ่น และขณะนี้กำลังจัดทำแผนการคลังฉบับใหม่ โดยคาดว่าการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วภายใต้ประธานาธิบดี Trump
ดอลลาร์ร่วงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า USD “อ่อนค่าลงต่อเนื่อง โดยร่วงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน” ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดโดยรวมยังผสมผสานกันในหลายประเภทสินทรัพย์ พวกเขาระบุว่า “หุ้นเคลื่อนไหวคละกัน ราคาน้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้น และตลาดพันธบัตรหลักอ่อนตัวลงเล็กน้อย” ขณะที่ “พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาดและเส้นอัตราผลตอบแทนกลับมาชันขึ้นอีกครั้ง” ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันต่อดอลลาร์เมื่ออัตราดอกเบี้ยสหรัฐฝั่งระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาโดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเป็นผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน
แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
