ดอลลาร์แคนาดามุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

USD/CAD ขยายการปรับตัวลง แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม
การคาดการณ์ที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และความกังวลต่อความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐ กดดัน Greenback
ยอดค้าปลีกของแคนาดาที่แข็งแกร่งขึ้น และการชะลอการเก็บภาษีนำเข้าของสหรัฐตามแผน ช่วยหนุนความแข็งแกร่งของ Loonie

USD/CAD ขยายการปรับตัวลงในวันศุกร์ เนื่องจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง และราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) เป็นสองแรงส่ง ขณะเขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.3745 ขณะที่ Loonie กำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Greenback เผชิญแรงขายอย่างหนัก หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศว่าจะเพิ่มการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องสำหรับพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อธุรกรรม ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

ตามข้อมูลจาก TD Securities ดอลลาร์อยู่ใกล้จุดเปลี่ยนของมุมมองตลาดอยู่แล้ว โดย “USD…ห่างจากการพลิกเป็นขาลงเพียงก้าวเดียว หลังตัวเลข CPI ที่ซบเซาและข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมที่ออกมาติดลบ” ธนาคารระบุว่า “ความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐ และความเสี่ยงของการกดทับทางการเงินหลังการประกาศซื้อคืน UST” ได้ “ตอกย้ำโมเมนตัมขาลงของ USD ที่ครอบงำอยู่ในขณะนี้”

การคาดการณ์ที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาอ่อนแอลงต่อเนื่อง ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 65% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของ Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 98.75 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

ขณะเดียวกัน ภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินของแคนาดาในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่แถว 86.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์มากกว่า 6% นอกจากนี้ Loonie ยังได้แรงหนุนหลังประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ประกาศชะลอการบังคับใช้ภาษีนำเข้า 50% สำหรับสินค้านำเข้าจากแคนาดาตามแผนเป็นเวลา 3 วัน

ในด้านข้อมูล ยอดค้าปลีกของแคนาดาเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% หากไม่รวมรถยนต์ ยอดขายเพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.4% เช่นกัน แม้ว่าทั้งสองตัวเลขจะต่ำกว่าระดับของเดือนก่อนหน้าก็ตาม

ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global ของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของชั่วโมงการซื้อขายสหรัฐ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือครองเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป