ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวขึ้น ขณะตลาดคาดเฟดคงดอกเบี้ยและหุ้นเทคโนโลยีฟื้นตัว

สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะนักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และผู้ผลิตชิปปรับตัวขึ้นในการซื้อขายวันจันทร์ ช่วยให้ S&P 500 และ Nasdaq ฟื้นตัวจากการขาดทุน
นักลงทุนหันไปจับตาการประกาศผลประกอบการของหลายบริษัทในวันอังคาร ซึ่งรวมถึง Netflix, GM และ United Airlines

สัญญาฟิวเจอร์ส Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.38% ซื้อขายใกล้ระดับ 52,380 จุดในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 พุ่งขึ้น 0.13% ซื้อขายบริเวณ 7,740 จุด ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.12% สู่ระดับใกล้ 29,690 จุด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สัญญาฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ผู้ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ขณะเดียวกัน ตลาดสะท้อนความน่าจะเป็น 89.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

Kevin Warsh ประธานเฟด แสดงมุมมองเชิงบวกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ไม่ได้ให้สัญญาณชี้นำที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความเป็นไปได้ในการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกัน โดยมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยี ในช่วงการซื้อขายปกติของตลาดสหรัฐวันจันทร์ Dow Jones ลดลงเล็กน้อย 0.07% ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.41% และ 1.11% ตามลำดับ ฟื้นตัวจากแรงเทขายอย่างหนักในสัปดาห์ก่อน ซึ่งมีสาเหตุจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับ AI

หุ้นผู้ผลิตชิปและหุ้นขนาดใหญ่มากกลุ่มอื่น ๆ นำการฟื้นตัว โดย Micron, Nvidia, SanDisk, Amazon และ Tesla ต่างปรับตัวขึ้น ขณะนี้นักลงทุนกำลังเตรียมรับการประกาศผลประกอบการของหลายบริษัทในวันอังคาร โดยคาดว่าจะมีรายงานจาก General Electric, Netflix, Raytheon Technologies, United Airlines และ General Motors รวมถึงบริษัทอื่น ๆ

การฟื้นตัวของหุ้น AI หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ขณะตลาดให้น้ำหนักกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ชี้ว่า การเริ่มทรงตัวของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI “ยังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้นด้วย เนื่องจากช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวอันเนื่องมาจาก AI” โดยระบุว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวมีแรงขับเคลื่อนหลักจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง โดย “อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้น” เป็นปัจจัยที่อธิบาย “การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเมื่อวานนี้ ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อคุ้มทุน” ส่งผลให้ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี (+6.5 เบสิสพอยต์) ขึ้นสู่ 4.77% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (+6.6 เบสิสพอยต์) ขึ้นสู่ 5.14%” Deutsche Bank เสริมว่า “มุมมองเชิงบวกด้านการเติบโต” ส่งผลต่อแนวโน้มนโยบาย เนื่องจากนักลงทุน “สะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงหลายเดือนข้างหน้าไว้ในราคา” โดย “ณ ปิดตลาด ราคาสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 74 เบสิสพอยต์…ภายในการประชุมเดือนมิถุนายน 2027 เพิ่มขึ้น +7.7 เบสิสพอยต์เมื่อเทียบกับวันศุกร์”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้น AI

ปัญญาประดิษฐ์คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว ปัญญาประดิษฐ์เป็นสาขาวิชาที่มุ่งสร้างความสามารถด้านการคิด ความเข้าใจเชิงตรรกะ การรับรู้ และการจดจำรูปแบบของมนุษย์ขึ้นใหม่ในเครื่องจักร ปัญญาประดิษฐ์ซึ่งมักเรียกย่อว่า AI มีสาขาย่อยหลายด้าน ได้แก่ โครงข่ายประสาทเทียม การเรียนรู้ของเครื่องหรือการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์ การให้เหตุผลเชิงสัญลักษณ์ การเรียนรู้เชิงลึก การประมวลผลภาษาธรรมชาติ การรู้จำเสียงพูด การรู้จำภาพ และระบบผู้เชี่ยวชาญ เป้าหมายสูงสุดของสาขาวิชานี้คือการสร้างปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป หรือ AGI ซึ่งหมายถึงการสร้างเครื่องจักรที่สามารถแก้ปัญหาใด ๆ ได้ แม้จะไม่เคยได้รับการฝึกให้แก้ปัญหานั้นมาก่อน

AI นำไปใช้งานอะไรได้บ้าง?

ปัญญาประดิษฐ์นำไปใช้งานได้หลากหลายรูปแบบ ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือแพลตฟอร์ม AI เชิงกำเนิด ซึ่งอาศัยการฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) เพื่อตอบคำถามในรูปแบบข้อความ ตัวอย่างเช่น ChatGPT และแพลตฟอร์ม Bard ของ Google ส่วน Midjourney เป็นโปรแกรมที่สร้างภาพใหม่จากข้อความที่ผู้ใช้ป้อน AI รูปแบบอื่นใช้เทคนิคทางความน่าจะเป็นเพื่อประเมินคุณลักษณะหรือสร้างการรับรู้เกี่ยวกับบุคคลหรือสิ่งใดสิ่งหนึ่ง เช่น แพลตฟอร์มสินเชื่อของ Upstart ซึ่งใช้ระบบจัดอันดับเครดิตที่เสริมด้วย AI เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้สมัคร โดยค้นหาข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับอาชีพ ฐานะความมั่งคั่ง และความสัมพันธ์ของบุคคลนั้น AI บางประเภทใช้ฐานข้อมูลขนาดใหญ่จากการศึกษาทางวิทยาศาสตร์เพื่อสร้างแนวคิดใหม่สำหรับสารที่อาจพัฒนาเป็นยาและนำไปทดสอบในห้องปฏิบัติการ YouTube, Spotify, Facebook และผู้รวบรวมเนื้อหารายอื่น ๆ ใช้แอปพลิเคชัน AI เพื่อแนะนำเนื้อหาที่เหมาะกับผู้ใช้แต่ละราย โดยรวบรวมและจัดระเบียบข้อมูลเกี่ยวกับพฤติกรรมการรับชมของผู้ใช้

มีหุ้นใดบ้างที่อยู่ในกลุ่ม AI?

Nvidia (NVDA) เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตทั้งชิปคอมพิวเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะ และแพลตฟอร์มบางส่วนที่วิศวกร AI ใช้พัฒนาแอปพลิเคชัน ผู้สนับสนุนจำนวนมากมองว่า Nvidia เป็นการลงทุนในผู้จัดหาเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการปฏิวัติ AI เพราะบริษัทสร้างเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการต่อยอดการประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์ ส่วน Palantir Technologies (PLTR) เป็นบริษัทวิเคราะห์ “ข้อมูลขนาดใหญ่” บริษัทมีสัญญามูลค่าสูงกับหน่วยงานข่าวกรองสหรัฐ ซึ่งใช้แพลตฟอร์ม Gotham ของบริษัทเพื่อคัดกรองข้อมูล หาเบาะแสด้านข่าวกรอง และให้ข้อมูลประกอบการจดจำรูปแบบ ผลิตภัณฑ์ Foundry ของบริษัทถูกใช้โดยองค์กรขนาดใหญ่เพื่อติดตามข้อมูลพนักงานและลูกค้า สำหรับการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์และตรวจหาความผิดปกติ ด้าน Microsoft (MSFT) ถือหุ้นจำนวนมากใน OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT ซึ่งยังไม่ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Microsoft ได้นำเทคโนโลยีของ OpenAI มาผสานเข้ากับ Bing ซึ่งเป็นเครื่องมือค้นหาของตน

ปัญญาประดิษฐ์อาจทำให้เกิดฟองสบู่หุ้นอีกครั้งหรือไม่?

หลังจาก ChatGPT เปิดให้ประชาชนทั่วไปใช้งานในช่วงปลายปี 2022 หุ้นจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็เริ่มปรับตัวขึ้น ตัวอย่างเช่น Nvidia ปรับตัวขึ้นมากกว่า 200% อย่างมากในช่วงหกเดือนหลังการเปิดตัว บรรดาผู้เชี่ยวชาญในวอลล์สตรีทเริ่มตั้งคำถามทันทีว่าตลาดกำลังถูกครอบงำด้วยฟองสบู่เทคโนโลยีอีกครั้งหรือไม่ Stanley Druckenmiller นักลงทุนชื่อดังซึ่งเคยลงทุนจำนวนมากในทั้ง Palantir และ Nvidia กล่าวว่า ฟองสบู่ไม่เคยคงอยู่เพียงหกเดือน เขากล่าวว่า หากกระแสความตื่นเต้นเกี่ยวกับ AI กลายเป็นฟองสบู่จริง ระดับมูลค่าที่สูงลิ่วก็จะคงอยู่อย่างน้อยสองปีครึ่งหรือนานกว่านั้น เช่นเดียวกับฟองสบู่ดอตคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ณ กลางปี 2023 การประเมินที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือตลาดยังไม่ได้อยู่ในภาวะฟองสบู่ อย่างน้อยก็ในขณะนั้น แม้ในเวลานั้น Nvidia จะซื้อขายที่มูลค่า 27 เท่าของยอดขายคาดการณ์ล่วงหน้า แต่นักวิเคราะห์ก็คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตอย่างสูงมากในอีกหลายปีข้างหน้า ในช่วงที่ฟองสบู่ดอตคอมขึ้นถึงจุดสูงสุด NASDAQ 100 ซื้อขายที่ 60 เท่าของกำไร แต่ในช่วงกลางปี 2023 ดัชนีนี้ซื้อขายที่ 25 เท่าของกำไร

บทความถัดไป