หุ้น: ความกังวลเกี่ยวกับ AI ปลุกความหวั่นวิตกต่อเหตุการณ์แบล็กมันเดย์อีกครั้ง - Deutsche Bank

นักกลยุทธ์ของธนาคารดอยซ์แบงก์ชี้ให้เห็นถึงความผันผวนที่กลับมาในตลาดหุ้นสหรัฐ ขณะที่วันครบรอบเหตุการณ์แบล็กมันเดย์ตรงกับช่วงที่ดัชนี S&P 500 เผชิญแรงเทขายอย่างหนักในช่วงท้ายการซื้อขายวันศุกร์ ก่อนที่สัญญาฟิวเจอร์ส S&P และ Nasdaq จะฟื้นตัว พวกเขาระบุว่าแรงขายกระจุกตัวอยู่ในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ โดยตลาดตราสารหนี้เริ่มส่งสัญญาณตึงเครียดในกลุ่มดังกล่าว และดัชนีเทคโนโลยีสำคัญปรับตัวลงอย่างมากในรอบสัปดาห์

กลุ่ม AI เป็นตัวขับเคลื่อนแรงกดดันในตลาดหุ้นสหรัฐ

“วันนี้เมื่อ 39 ปีก่อน เราตื่นขึ้นมาพบกับจุดเริ่มต้นของเหตุการณ์ที่จะเป็นที่รู้จักตลอดไปในชื่อแบล็กมันเดย์ ซึ่งดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง -22.6% ภายในวันเดียว ไม่บ่อยนักที่วันครบรอบจะตรงกับวันจันทร์ จึงทำให้วันนี้น่าจดจำยิ่งขึ้น บรรยากาศช่วงท้ายการซื้อขายในตลาดสหรัฐเมื่อวันศุกร์แทบทำให้รู้สึกว่าผู้คนกำลังกังวลว่าเหตุการณ์จะซ้ำรอยในวันนี้ เพราะดัชนี S&P ร่วงจากระดับทรงตัวในช่วงก่อนตลาดยุโรปปิดไม่นาน มาอยู่ที่ -1.09% เมื่อตลาดสหรัฐปิด อย่างไรก็ตาม เช้านี้เราเห็นการฟื้นตัว โดยสัญญาฟิวเจอร์ส S&P (+0.79%) และ Nasdaq (+1.29%) ฟื้นคืนการขาดทุนส่วนใหญ่จากช่วงท้ายการซื้อขายวันศุกร์ได้แล้ว”

“เห็นได้ชัดว่าความกังวลหลักในสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยตลาดตราสารหนี้เริ่มส่งสัญญาณตึงเครียดในกลุ่มดังกล่าว ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียปรับตัวลง -11.41% ในสัปดาห์ที่แล้ว (-3.83% ในวันศุกร์) ขณะที่ NASDAQ ลดลง -4.48% (-2.14% ในวันศุกร์)”

“หุ้นที่เป็นศูนย์กลางของแรงเทขายคือ CoreWeave ซึ่งปรับตัวลง -25.21% ในสัปดาห์ที่แล้ว (-11.91% ในวันศุกร์) ขณะที่ค่าส่วนชดเชยความเสี่ยงของสัญญาประกันความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ (CDS) อายุ 5 ปีของบริษัทเพิ่มขึ้น +225 เบสิสพอยต์ในรอบสัปดาห์ สู่ระดับ 1128 เบสิสพอยต์ โดยหุ้นกู้ของบริษัทซื้อขายกันที่อัตราผลตอบแทนราว 15% ในขณะเดียวกัน ราคาหุ้น Oracle ลดลง -9.31% (-4.64% ในวันศุกร์) และค่าส่วนชดเชยความเสี่ยง CDS อายุ 5 ปีของบริษัทเพิ่มขึ้น +44 เบสิสพอยต์ในรอบสัปดาห์ สู่ระดับ 300 เบสิสพอยต์”

“ตลาดเอเชียเริ่มต้นสัปดาห์อย่างค่อนข้างสงบ โดย KOSPI (+0.55%) และ S&P/ASX 200 (+0.32%) ต่างปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ CSI 300 (+0.09%) และ Shanghai Composite (+0.16%) ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อยเหนือระดับทรงตัว ส่วน Nikkei (-0.73%) มีผลการดำเนินงานอ่อนแอที่สุดในภูมิภาค โดยปรับตัวลงต่อเนื่องหลังจากร่วงลง -5.4% ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก”

“ส่วนตลาดอื่น ๆ ดัชนีหุ้นหลักของอินโดนีเซียปรับตัวลงมากกว่า 5% สู่ระดับต่ำสุดในรอบหกปี เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ MSCI จะปรับลดสถานะตลาด ซึ่งเราได้กล่าวถึงเมื่อวันศุกร์ ยังคงเพิ่มความหวั่นเกรงว่าเงินลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติจะไหลออกเพิ่มเติม ดัชนีปรับตัวลงมากกว่า -16% ในช่วงสองวันทำการที่ผ่านมา”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)