การคาดการณ์ราคา EUR/USD: แผนเพิ่มการเข้าซื้อพันธบัตรสหรัฐเป็นสองเท่าเปิดทางสู่ระดับ 1.1800
- EUR/USD แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนอีกครั้งบริเวณ 1.1690 จากการที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนแอกว่าตลาด
- กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรอย่างมีนัยสำคัญเพื่อสกัดต้นทุนการระดมทุนที่สูงขึ้น
- คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนกันยายน
ยูโร (EUR) ทำระดับสูงสุดใหม่ในรอบสามเดือนที่บริเวณ 1.1693 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ระหว่างการซื้อขายช่วงยุโรปในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินหลักนี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่ร่วงลง หลังจากกระทรวงการคลังประกาศว่าจะเพิ่มความเข้มข้นในการดำเนินการซื้อพันธบัตรคืนเป็นสองเท่า เพื่อสกัดต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
นักกลยุทธ์ของ Danske Bank ระบุว่า EUR/USD “พุ่งสูงขึ้น” หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาว ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นพร้อมกับการแบนราบของเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐ พวกเขาชี้ว่า UST อายุ 10 ปีที่ “ปัจจุบันอยู่ที่ 4.64% … ขณะนี้ต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อวันอังคาร 10bp” และการปรับตัวของอัตราผลตอบแทนสหรัฐนั้น “ส่งผ่านมายังยุโรปเพียงบางส่วนเท่านั้น โดยตลาดแรกเริ่มเปิดด้วยดีล SSA และ covered bond จำนวนมาก”
ในช่วงการซื้อขายยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ขยายการปรับตัวลงและทำระดับต่ำสุดใหม่ในรอบ 11 สัปดาห์ใกล้ 98.70
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.17% | 0.16% | -0.24% | -0.01% | -0.33% | 0.15% | |
| EUR | 0.15% | -0.02% | 0.30% | -0.08% | 0.13% | -0.19% | 0.30% | |
| GBP | 0.17% | 0.02% | 0.32% | -0.07% | 0.15% | -0.15% | 0.32% | |
| JPY | -0.16% | -0.30% | -0.32% | -0.40% | -0.17% | -0.50% | -0.01% | |
| CAD | 0.24% | 0.08% | 0.07% | 0.40% | 0.24% | -0.08% | 0.39% | |
| AUD | 0.01% | -0.13% | -0.15% | 0.17% | -0.24% | -0.31% | 0.16% | |
| NZD | 0.33% | 0.19% | 0.15% | 0.50% | 0.08% | 0.31% | 0.50% | |
| CHF | -0.15% | -0.30% | -0.32% | 0.01% | -0.39% | -0.16% | -0.50% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ในฝั่งของยูโร ตลาดการเงินมีความเชื่อมั่นว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ในทางตรงกันข้าม คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในเดือนเดียวกัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1693 โดยขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 1.1547 ตำแหน่งของคู่อยู่เหนือเครื่องชี้แนวโน้มระยะสั้นนี้อย่างสบาย บ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกในระยะใกล้ แม้ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 73.98 จะส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจจำกัดอัพไซด์ในระยะสั้นมาก
ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 20 วันที่บริเวณ 1.1547 ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นจุดทดสอบของการย่อตัวก่อนที่จะเกิดการปรับฐานที่ลึกกว่านี้ เมื่อมองขึ้นไป หากคู่เงินสามารถทรงตัวเหนือ 1.1700 ได้ ก็อาจปรับขึ้นต่อไปยังจุดสูงสุดของเดือนพฤษภาคมบริเวณ 1.1800
นักวิเคราะห์ของ UOB Group ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อคู่เงินนี้ในระยะใกล้ โดยระบุว่า พวกเขา “เปลี่ยนมาเป็นบวกเมื่อวันจันทร์ (17 ส.ค. ราคา ณ ขณะนั้น 1.1570) โดยชี้ว่า ‘พฤติกรรมราคาบ่งชี้ว่า EUR มีแนวโน้มซื้อขายด้วยอคติขาขึ้น’” ในวันอังคาร (18 ส.ค. ราคา ณ ขณะนั้น 1.1580) พวกเขายังคงยืนยันว่า “แม้อคติขาขึ้นยังคงอยู่ แต่เนื่องจากไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมขาขึ้น EUR จำเป็นต้องทะลุและยืนเหนือ 1.1615 ให้ได้ก่อน จึงจะคาดหวังการเคลื่อนไหวไปยัง 1.1655 และสูงกว่านั้นได้” เงื่อนไขดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อวานนี้ เมื่อ EUR “ทะลุเหนือ 1.1615 หลังพุ่งขึ้นแรงสู่ 1.1679” โดยคู่เงินปิด “ที่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 1.1677 เพิ่มขึ้น 0.89%”
ขณะนี้ UOB ประเมินว่า “เมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง ยังมีพื้นที่ให้ EUR ปรับขึ้นต่อไปสู่ 1.1725” และจะ “คงมุมมองเชิงบวกต่อ EUR ตราบใดที่ยังยืนเหนือ 1.1600 ได้ (ระดับ ‘แนวรับสำคัญ’ ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 1.1525)”
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
