ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ ท่ามกลางประเด็นหนี้ฝรั่งเศส ขณะที่ราคาน้ำมันยังคงกดดันอยู่

EUR/GBP ขยับเข้าใกล้ 0.8500 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 0.8447 แต่ยังคงมีแนวโน้มปิดลบรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสที่ปรับลดลงช่วยพยุง Euro ได้บ้าง แต่ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงยังคงเป็นแรงกดดันสำคัญ
Bailey แห่ง BoE ยืนยันอีกครั้งเมื่อวันพฤหัสบดีถึงความมุ่งมั่นของธนาคารในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

Euro (EUR) ลดช่วงขาดทุนเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) ในวันศุกร์ หลังแรงเทขายในตลาดพันธบัตรเริ่มผ่อนคลายลง ส่งผลให้บรรยากาศการรับความเสี่ยงฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชีย โดยคู่ EUR/GBP ซื้อขายใกล้ระดับ 0.8500 ในช่วงเปิดตลาดยุโรป ฟื้นขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือนที่ 0.8447 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่ยังคงมีแนวโน้มลดลงเกือบ 1.5% ท่ามกลางการอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษในวันศุกร์ ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อสกุลเงินเดียวได้บ้าง แต่ยังคงอยู่ในระดับที่น่ากังวล เนื่องจากภาวะชะงักงันทางการเมืองของรัฐบาลขัดขวางแผนการประหยัดงบประมาณที่น่าเชื่อถือ ภายใต้บริบทดังกล่าว การประท้วงของนักศึกษาที่ขยายวงกว้างยิ่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง

Emmanuel Moulin ผู้ว่าการธนาคารกลางฝรั่งเศสกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ประเทศไม่จำเป็นต้องขอความช่วยเหลือจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) แต่โดยปกติแล้วความเห็นในลักษณะนี้มักสร้างความกังวลมากกว่าความมั่นใจ รัฐมนตรีคลังของยูโรโซนและ ECB ได้เรียกร้องให้รัฐบาลฝรั่งเศสอนุมัติงบประมาณปี 2027 โดยเร็วที่สุดเพื่อสร้างความสงบให้กับตลาด

ราคาน้ำมันที่สูงกว่า $100 เป็นแรงต้านต่อการฟื้นตัวของ Euro

นอกเหนือจากนั้น ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ Euro โดย Brent Oil ซื้อขายอยู่บริเวณ $101.50 ลดลงจากจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ทะลุ $104.00 แต่ยังคงยืนเหนือระดับสำคัญที่ $100 ซึ่งถือเป็นระดับวิกฤตต่อความเสี่ยงภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อของเศรษฐกิจยูโรโซน

ในสหราชอาณาจักร Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ระบุเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูง และย้ำว่าธนาคารกลาง “มุ่งมั่นอย่างเต็มที่ที่จะนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย” ความเห็นดังกล่าวช่วยหนุนความหวังว่าธนาคารอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี และช่วยพยุงค่าเงินปอนด์

ปฏิทินเศรษฐกิจในวันศุกร์ค่อนข้างเบาบาง โดยมีเพียงการประชุมคณะมนตรีเศรษฐกิจและการเงินของยูโรโซน และถ้อยแถลงจาก Piero Cipollone และ Isabel Schnabel กรรมการ ECB ที่พอมีนัยสำคัญ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Euro

Euro คืออะไร?

Euro เป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 Euro คิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า $2.2 ล้านล้าน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อ Euro อย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อ Euro และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึง Christine Lagarde ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของ Euro อย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับ Euro หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นผลดีต่อ Euro เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของ Euro อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจช่วยสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อ Euro ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียว เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อ Euro ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน Euro โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ Euro มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อ Euro อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับ Euro คือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป