ยูโรยังคงอ่อนแรงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะของฝรั่งเศส และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD ปรับลดลงจากการปรับขึ้นก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งในวงกว้าง ขณะที่ความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสกดดันยูโร (EUR) ณ เวลาที่เขียน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1178 ถอยลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1217

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายอยู่แถว 102.35 ใกล้ระดับที่พบล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ทำให้ EUR/USD อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงด้านการคลังของยุโรปและรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า “EUR/USD กำลังเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ 1.12 และแนวรับยังคงเปราะบาง” เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสที่ยังดำเนินอยู่ยังคงกดดันสกุลเงินยูโร พวกเขาชี้ว่า ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส “ยังคงอยู่ใกล้ระดับกว้างที่สุด” โดยข้อเสนองบประมาณโต้กลับล่าสุดของ Marine Le Pen “สร้างคำถามมากกว่าคำตอบ” และแทบไม่ได้ช่วยลดความกังวลของตลาด

ในทางทฤษฎี ING ระบุว่า “ข้อเสนองบประมาณของรัฐบาลฝรั่งเศสที่มีมูลค่าการประหยัดใหม่ 43 พันล้านยูโร จะถูกอภิปรายในรัฐสภาสัปดาห์นี้” แต่ฉันทามติคือมีแนวโน้มว่าเรื่องนี้จะ “คืบหน้าเพียงเล็กน้อย” แม้ว่าท้ายที่สุดรัฐบาลอาจ “สามารถผ่านงบประมาณนี้ได้ด้วยคำสั่งฝ่ายบริหาร” ในสถานการณ์ดังกล่าว “ผู้มีบทบาทในรัฐสภาอาจหลีกเลี่ยงการพยายามโค่นรัฐบาล ซึ่งจะทำให้วิกฤตหนี้ของฝรั่งเศสเลวร้ายยิ่งกว่าที่เป็นอยู่แล้ว” ING เตือน พร้อมเสริมว่า “อย่างไรก็ตาม นี่แทบไม่ใช่ปัจจัยบวกต่อยูโร” ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว พวกเขาสังเกตว่า “นักเก็งกำไรและตลาดออปชัน FX ยังคงมีมุมมองค่อนข้างขาลงต่อ EUR/USD ในขณะนี้ แม้ว่าการวางสถานะเริ่มตึงตัวขึ้นเล็กน้อย”

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก การพึ่งพาพลังงานนำเข้าของยุโรปทำให้เศรษฐกิจของภูมิภาคเผชิญความเสี่ยงจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น ซึ่งบีบการใช้จ่ายของภาคครัวเรือนและกำไรของภาคธุรกิจ สิ่งนี้ทำให้ภารกิจของ ECB ยากขึ้น เนื่องจากต้องควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่สร้างแรงกดดันต่อการเติบโตมากเกินไป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% โดยเมื่อเงินเฟ้อของยูโรโซนแตะ 3.8% ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารอย่างมาก ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปียังคงมีอยู่ ผลสำรวจของ Reuters ชี้ไปที่การคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม ตามด้วยการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคม

ในขณะเดียวกัน เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายน สู่ระดับ 3.75%-4.00% ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ส่งสัญญาณว่า การปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อาจมีความเหมาะสม เพื่อสนับสนุนให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางได้อย่างทันท่วงที

ขณะนี้เทรดเดอร์จับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนในวันพุธ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ข้อมูลดังกล่าวอาจปรับเปลี่ยนคาดการณ์ก่อนการประชุมของเฟดในวันที่ 27-28 ตุลาคม โดย CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสราว 80% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนนี้

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.21%	0.03%	0.19%	0.03%	0.24%	0.30%	0.37%
EUR	-0.21%		-0.20%	-0.04%	-0.19%	0.00%	0.14%	0.15%
GBP	-0.03%	0.20%		0.19%	-0.01%	0.20%	0.33%	0.35%
JPY	-0.19%	0.04%	-0.19%		-0.19%	0.03%	0.14%	0.16%
CAD	-0.03%	0.19%	0.01%	0.19%		0.21%	0.29%	0.34%
AUD	-0.24%	-0.00%	-0.20%	-0.03%	-0.21%		0.14%	0.13%
NZD	-0.30%	-0.14%	-0.33%	-0.14%	-0.29%	-0.14%		0.00%
CHF	-0.37%	-0.15%	-0.35%	-0.16%	-0.34%	-0.13%	-0.01%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป