ยูโรทรงตัวเหนือระดับ 1.1600 ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการประกาศข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ

EUR/USD เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับ 1.1635 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
ECB ถูกคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนวันพฤหัสบดีนี้
ข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมจะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงต่อไปของวันพฤหัสบดี

คู่ EUR/USD ทรงตัวบริเวณ 1.1635 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี โดยเทรดเดอร์เลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐประจำเดือนสิงหาคมในช่วงต่อมาของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ECB มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดีเป็นครั้งที่สองของปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ เทรดเดอร์ได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.5% ไว้เต็มที่แล้ว หลังข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อของยูโรโซนกลับขึ้นไปเหนือ 3% ในเดือนสิงหาคม

"การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนแทบจะเป็นสิ่งที่แน่นอนแล้ว" Alessia Berardi หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์มหภาคโลกของ Amundi Investment Institute กล่าว "เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและมีแนวโน้มจะทรงตัวในระดับดังกล่าวต่อไปอีกหลายเดือน ก่อนจะผ่อนคลายลงในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า" Berardi กล่าวเสริม

เทรดเดอร์จะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ โดยคาดว่า PPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 5.3% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 4.7% ก่อนหน้า ขณะที่ PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6% ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 4.2% ในเดือนกรกฎาคม สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐร้อนแรงกว่าคาด อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และสร้างแรงกดดันต่อคู่เงินหลักนี้ในระยะสั้น

ยูโรทรงตัว ขณะที่คาดการณ์ต่อ ECB แข็งแกร่งขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ยูโรกำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบในการซื้อขายช่วงต้นอเมริกาเหนือ โดย EUR “เข้าสู่ช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือวันพุธโดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับ USD หลังจากปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อคืนนี้” พวกเขามองว่า “ปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุน เนื่องจากคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ ECB แข็งแกร่งขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการพุ่งขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมัน ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนไหวของ ECB ต่อความเสี่ยงด้านราคาพลังงานที่มากขึ้นในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน”

เมื่อมองไปยังการตัดสินใจด้านนโยบายในสัปดาห์นี้ Scotiabank เน้นว่า “การขึ้นดอกเบี้ย 25bpt ถูกคาดไว้อย่างเต็มที่ในการประชุมวันพฤหัสบดี และตลาดยังได้สะท้อนการขึ้นอีก 25bpts สำหรับเดือนธันวาคมไว้แล้ว” นักกลยุทธ์ของธนาคาร “คาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้จะมีน้ำเสียงคุมเข้ม โดยประธาน Lagarde จะเปิดเผยประมาณการล่าสุดและส่งสัญญาณถึงความกังวลต่อความเสี่ยงด้านขาขึ้นที่ยังคงอยู่” ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายอย่างต่อเนื่อง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีภาพเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger ซึ่งก็คือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) ขณะเดียวกันก็ยังยืนเหนือเส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.1560 ได้อย่างมั่นคง โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าแรงย่อตัวยังคงได้รับแรงรองรับภายในกรอบการสะสมตัวล่าสุด โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่แถว 58 ซึ่งสะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง แม้ยังไม่ร้อนแรงมาก ภายในกรอบการเคลื่อนไหวปัจจุบัน

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger บริเวณ 1.1700 ซึ่งเป็นระดับที่ความพยายามปรับขึ้นก่อนหน้านี้มักชะลอตัว และหากทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางให้การฟื้นตัวขยายตัวได้อย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ 1.1625 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.1560 และเส้นล่างของ Bollinger ใกล้ 1.1555 ซึ่งเป็นโซนแนวรับรวมตัวกันที่ควรทำหน้าที่เป็นฐานสำคัญ ตราบใดที่ภาพรวมเชิงบวกในวงกว้างยังคงอยู่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป