ยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1450 จากสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด ท่ามกลางความเสี่ยงทางการเมืองของเยอรมนี

EUR/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.1445 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ
Collins จาก Fed ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยระบุว่าเธอสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
พรรคของ Merz เผชิญกับความพ่ายแพ้ครั้งประวัติศาสตร์ในการเลือกตั้งระดับภูมิภาค กดดันบรรยากาศการลงทุนในยูโรโซน

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงสู่บริเวณ 1.1445 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) จากท่าทีเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และแนวโน้มของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นักลงทุนจับตาการประกาศตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จากเยอรมนี ยูโรโซน และสหรัฐ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Susan Collins ประธาน Fed สาขาบอสตัน กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เธอสนับสนุนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความเสี่ยงที่เงินเฟ้อในอนาคตจะสูงกว่าเป้าหมาย 2% โดย Collins กล่าวเสริมว่า “ขณะนี้ฉันมองเห็นความเป็นไปได้เพิ่มขึ้นของสถานการณ์ในอนาคตที่เงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ”

ก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ Alberto Musalem ประธาน Fed สาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า อาจจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อของ Fed

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐตัดสินใจปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ช่วง 3.75%-4.00% และผู้กำหนดนโยบายยังส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักเกือบ 89.2% ต่อโอกาสที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ฝั่งยุโรป ความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนีอาจกดดันบรรยากาศการลงทุนในยูโรโซนและฉุดให้สกุลเงินร่วมอ่อนค่าลง พรรคขวาจัด Alternative for Germany (AfD) คว้าชัยชนะครั้งใหญ่ ส่งผลให้แนวร่วมอนุรักษนิยมของนายกรัฐมนตรี Friedrich Merz พ่ายแพ้ในการเลือกตั้งระดับภูมิภาคอย่างหนักที่สุดนับตั้งแต่หลังสงครามในเยอรมนี ทำให้รัฐบาลอยู่ในภาวะเปราะบาง

ยูโรได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยหนุนมูลค่ายุติธรรมของ EUR-USD

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ว่า “การปรับลดลงอีกครั้งของราคาน้ำมันเป็นปัจจัยบวกต่อ EUR เมื่อพิจารณาจากเงื่อนไขการค้าและการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานของยูโรโซน” พวกเขาเสริมว่า ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินร่วม โดยระบุว่า “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงสนับสนุนอยู่ โดยประมาณการ FV แบบแคบ (อิงเฉพาะส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี เยอรมนี-สหรัฐ) เคลื่อนไหวอยู่เหนือ 1.15 เล็กน้อย”

Collins ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น พร้อมสนับสนุนจุดยืน Fed ที่เข้มงวดมากขึ้น

Collins จาก Fed ส่งสัญญาณในโทนที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยคะแนน 8.1/10 จาก FXS Speechtracker อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.6/10 อย่างมาก ซึ่งตอกย้ำความมุ่งมั่นที่แข็งกร้าวขึ้นต่อการคุมเข้มนโยบาย การเน้นย้ำถึง “ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้น” ที่เงินเฟ้อจะยังคง “สูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ” และมุมมองที่ว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นเปิดทางให้นโยบายมุ่งเน้นอย่างเต็มที่ไปที่การฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา หลังจากหลายปีของเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ถึงการสนับสนุนให้คง FEDERAL FUNDS RATE ในระดับเข้มงวดมากขึ้นเป็นเวลานานขึ้น โดยทั่วไปแล้ว การผสมผสานระหว่างความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นต่อความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานเช่นนี้ มักเป็นปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ปรับขึ้น 0.53 จุด สู่ระดับ 150.49 ตอกย้ำว่าภาพรวมการสื่อสารของ Fed ยังคงอยู่ในโซนเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก และคะแนนสุนทรพจน์ล่าสุดก็สูงกว่าค่าฐานที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ข้อมูลดังกล่าวส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงขาขึ้นอย่างต่อเนื่องต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์ ขณะที่ตลาดกำลังสะท้อนการคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดเป็นระยะเวลานานขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ราคาอยู่สูงกว่าแถบล่างของ Bollinger เพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าคู่เงินกำลังเคลื่อนไหวใกล้ขอบล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 31.7 กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป และบ่งชี้ถึงแรงส่งขาลงที่ยืดเยื้อมากกว่าจะเป็นสัญญาณกลับตัวที่ยืนยันแล้ว

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ MA 100 วันที่ 1.1540 ตามมาด้วยเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20-day SMA ที่ 1.1562 ซึ่งร่วมกันเป็นแนวต้านหนาแน่นก่อนที่จะเกิดการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีแถบบนของ Bollinger ใกล้ 1.1700 เป็นอุปสรรคที่ไกลออกไป ส่วนด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่แถบล่างของ Bollinger บริเวณ 1.1425 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง มีแนวโน้มจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดช่วงการแกว่งตัวสะสมกำลังใต้กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คือ Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักจะเป็นผลดีต่อยูโร เพราะทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้นโดยตรง ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป