คาดการณ์สัปดาห์ข้างหน้า: เฟด, BoE และ BoJ นำโดยไฮไลต์สำคัญจากธนาคารกลาง 3 แห่ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปิดสัปดาห์ใกล้บริเวณ 99.00 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว และยังทรงตัวเหนือระดับที่ฟื้นกลับมาได้หลังจากผันผวนช่วงสั้น ๆ ภายหลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่สัปดาห์ชี้ขาดในตำแหน่งที่คุ้นเคย โดยมีน้ำเสียงแข็งแกร่งขึ้น แต่ยังไม่สามารถเปลี่ยนเรื่องราวอัตราดอกเบี้ยเชิงสายเหยี่ยวให้กลายเป็นการทะลุกรอบอย่างชัดเจนได้

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.14%	-0.10%	-0.48%	0.26%	-0.21%	-0.22%	0.46%
EUR	-0.14%		-0.24%	-0.57%	0.12%	-0.36%	-0.43%	0.33%
GBP	0.10%	0.24%		-0.35%	0.37%	-0.13%	-0.17%	0.58%
JPY	0.48%	0.57%	0.35%		0.73%	0.25%	0.18%	0.94%
CAD	-0.26%	-0.12%	-0.37%	-0.73%		-0.48%	-0.55%	0.21%
AUD	0.21%	0.36%	0.13%	-0.25%	0.48%		-0.05%	0.70%
NZD	0.22%	0.43%	0.17%	-0.18%	0.55%	0.05%		0.76%
CHF	-0.46%	-0.33%	-0.58%	-0.94%	-0.21%	-0.70%	-0.76%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การตัดสินใจของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทุกอย่าง และขณะนี้ตลาดเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งจะทำให้กรอบเป้าหมายขยับขึ้นสู่ 4.00% จาก 3.75% หลังรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาร้อนแรงกว่าที่คาด เมื่อการปรับขึ้นดังกล่าวถูกรับรู้ในราคาไปมากแล้ว ความสนใจจึงย้ายไปที่ประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุงและการแถลงข่าวของประธาน Kevin Warsh เพื่อหาสัญญาณว่านี่เป็นเพียงการขึ้นดอกเบี้ยเชิงป้องกันครั้งเดียว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของบางสิ่งที่ยาวนานกว่า

แคนาดาจะเปิดฉากด้วยตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมในวันจันทร์ ควบคู่กับชุดข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจของจีน วันอังคารจะมีรายงานตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร (UK) และผลสำรวจความเชื่อมั่น ZEW ของเยอรมนี วันพุธคือจุดเปลี่ยนสำคัญ โดยตัวเลข CPI ของสหราชอาณาจักรและยอดค้าปลีกสหรัฐที่คาดว่าจะฟื้นตัวจะประกาศก่อนการตัดสินใจของเฟด รวมถึงประมาณการและการแถลงข่าว ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะตามมาในวันพฤหัสบดี และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปิดท้ายสัปดาห์ในวันศุกร์

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีบทบาทเด่นในตารางการกล่าวสุนทรพจน์ โดยประธาน Christine Lagarde มีกำหนดกล่าวหลายครั้ง และเพื่อนร่วมงานอย่าง Schnabel, Cipollone, Elderson และ Lane ก็มีคิวเช่นกัน แม้ว่าข้อมูลของยูโรโซนเองจะจำกัดอยู่ที่การยืนยันตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้าย การผลิตภาคอุตสาหกรรม และผลสำรวจ ZEW ญี่ปุ่นจะเพิ่มตัวเลขการค้าและ CPI ระดับประเทศ ขณะที่นิวซีแลนด์จะรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสสอง และ Michele Bullock ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดี สิ่งที่ปกคลุมอยู่เหนือทั้งหมดคือสถานการณ์ที่ยังไม่ได้ข้อยุติเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังคงกำหนดทิศทางราคาพลังงานต่อไป

EUR/USD ปิดใกล้ 1.1590 อ่อนตัวลงในวันดังกล่าว ปฏิทินข้อมูลภายในภูมิภาคค่อนข้างเบาบาง โดยมีเพียงตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมขั้นสุดท้าย การผลิตภาคอุตสาหกรรม และผลสำรวจ ZEW ดังนั้นคู่เงินนี้จึงยังคงขับเคลื่อนโดยเรื่องราวของดอลลาร์เป็นหลักจนถึงการตัดสินใจของเฟดในวันพุธ การขึ้นดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวจะกดดันคู่เงินนี้ แต่การที่ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถรักษาการปรับขึ้นได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าได้ช่วยพยุงยูโรไว้

GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.3525 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว และในที่สุดก็มีปฏิทินข้อมูลภายในประเทศที่น่าจับตา รายงานการจ้างงานวันอังคาร ซึ่งคาดว่าอัตราว่างงานจะขยับขึ้นสู่ 5.0% จะมาก่อนตัวเลข CPI ในวันพุธ ซึ่งคาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเร่งขึ้นสู่ 2.7% การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันพฤหัสบดีคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% แม้ว่าตลาดกำลังมองว่าจะมีเสียงส่วนน้อยที่มีนัยสำคัญราว 3 คนลงมติสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ปอนด์มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัว แต่เฟดยังคงเป็นตัวกำหนดบรรยากาศที่ใหญ่กว่า

USD/JPY อยู่บริเวณ 153.70 ถูกกดลงเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าปะทะกับเยนที่แข็งค่าขึ้น การประชุม BoJ ในวันศุกร์เป็นไฮไลต์ภายในประเทศ โดยตลาดเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ตัวเลข CPI ระดับประเทศในวันพฤหัสบดีจะเข้ามาหล่อเลี้ยงการถกเถียงนี้ เมื่อเฟดและ BoJ อาจคุมเข้มนโยบายพร้อมกันในสัปดาห์เดียว ความเสี่ยงจึงเอนเอียงไปทางการแข็งค่าต่อของเยน

AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ 0.7170 และโดดเด่นที่สุดในกลุ่มสกุลเงินหลัก โดยยังทรงตัวแข็งแกร่งเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ ปฏิทินภายในประเทศค่อนข้างเบา โดย Bullock เป็นเหตุการณ์หลักในวันพฤหัสบดี ดังนั้นดอลลาร์ออสเตรเลียจึงขึ้นอยู่กับความต้องการรับความเสี่ยง ข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจจีนในวันจันทร์ และแนวทางจากเฟด ความประหลาดใจเชิงสายเหยี่ยวเป็นความเสี่ยงที่ชัดเจนที่สุดต่อการปรับขึ้นล่าสุดของมัน

น้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) เคลื่อนไหวใกล้ $100 หลังร่วงลงมากกว่า 3% ในวันดังกล่าว โดยไม่มีการประกาศข้อมูลเฉพาะด้านน้ำมัน เรื่องราวยังคงเป็นด้านภูมิรัฐศาสตร์: ภาวะเผชิญหน้ารอบอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซยังคงช่วยพยุงราคาไว้ และคำเตือนของสำนักงานพลังงานสากลเกี่ยวกับภาวะขาดดุลอุปทานที่ขยายวงกว้างยิ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับภาพรวม แม้ว่าการย่อตัวในสัปดาห์นี้จะแสดงให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดสามารถเปลี่ยนทิศได้รวดเร็วเพียงใด

ทองคำเคลื่อนไหวใกล้ $4,350 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังอีกหนึ่งช่วงการซื้อขายที่แข็งแกร่ง เมื่อไม่มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัว โลหะมีค่านี้จึงผูกอยู่กับเฟด: การขึ้นดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยวและแนวทางที่แข็งกร้าวจาก Warsh อาจจุดชนวนให้เกิดการย่อตัวได้ในที่สุด ขณะที่หากน้ำเสียงของสารออกมาอ่อนลง ก็มีแนวโน้มที่จะหนุนการปรับขึ้นต่อ

บทความถัดไป