รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้นจากข้อมูล PMI ของจีนที่แข็งแกร่ง และความเชื่อมั่นด้านงบประมาณ

IDR แข็งค่าขึ้นท่ามกลางตัวเลข PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของจีนที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ของอินโดนีเซีย
ซัวฮาซิล นาซารา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของอินโดนีเซีย เน้นย้ำถึงความรอบคอบด้านงบประมาณเพื่อปกป้องเศรษฐกิจภายในประเทศจากความไม่แน่นอนทั่วโลก
CME FedWatch บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาส 68% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% สำหรับเดือนธันวาคม

USD/IDR ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,860 ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ ทั้งนี้คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลง ขณะที่รูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) แข็งค่าขึ้น จากแรงหนุนของบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้นหลังจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของอินโดนีเซีย ออกมาแข็งแกร่งขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลทางการจากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) แสดงให้เห็นว่า PMI ภาคการผลิตกลับเข้าสู่โซนขยายตัวเล็กน้อยที่ 50.1 สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด และฟื้นตัวจากระดับ 49.8 ในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน PMI ภาคนอกการผลิตของ NBS ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จาก 49.0 ในเดือนสิงหาคม สู่ 50.2 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 49.3 อย่างชัดเจน

ข้อมูลภาคเอกชนยังสะท้อนแรงส่งทางเศรษฐกิจของจีนในวงกว้างมากขึ้น โดย PMI ภาคการผลิตของ RatingDog ของจีนเพิ่มขึ้นสู่ 52.1 ในเดือนกันยายน สูงกว่าทั้งตัวเลขก่อนหน้าที่ 51.5 และประมาณการฉันทามติที่ 51.6 นอกจากนี้ PMI ภาคบริการยังขยับขึ้นสู่ 51.6 สูงกว่าทั้งระดับ 51.4 ของเดือนก่อนหน้าและตัวเลขคาดการณ์ที่ 51.1 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยรวม

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อรูเปียห์ยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากความชัดเจนด้านนโยบายภายในประเทศ โดยซัวฮาซิล นาซารา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของอินโดนีเซีย ได้ยืนยันต่อฝ่ายนิติบัญญัติว่า งบประมาณของรัฐได้รับการออกแบบอย่างรอบคอบและน่าเชื่อถือ เพื่อช่วยรองรับเศรษฐกิจของประเทศจากความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ยังคงอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม การอ่อนตัวลงของคู่ USD/IDR อาจถูกจำกัดไว้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 68% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% สำหรับการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม ขณะนี้ความสนใจของตลาดหันไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1%

ตลาดเงินทุนระยะสั้นของสหรัฐยังคงสงบ แม้อุปทานตั๋วเงินจะเพิ่มขึ้น

จอห์น เวลิส จาก BNY Markets ชี้ว่า ภาวะสภาพคล่องด้านเงินทุนของสหรัฐยังคงเป็นระเบียบเรียบร้อย แม้อุปทานตั๋วเงินคลังจะเพิ่มขึ้น เขาระบุว่า “ตลาดเงินทุนยังคงสงบเป็นส่วนใหญ่ นับตั้งแต่เฟดเริ่มการซื้อเพื่อบริหารเงินสำรอง (RMPs) แม้ว่าการออกตั๋วเงินในช่วงปลายฤดูร้อนจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และในช่วงรายเดือนสองช่วงล่าสุดกลับไม่มี RMPs ใหม่เลย” สิ่งนี้ตอกย้ำถึงความยืดหยุ่นของตลาดเงิน แม้ต้องเผชิญกับทั้งการออก T-bill ที่มากขึ้นและการหยุดชั่วคราวของ RMPs ใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน นี่คืออัตราดอกเบี้ยหลักที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งและกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบช่วง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าขีดบนของช่วง (ในกรณีนี้คือ 5.00%) จะเป็นตัวเลขที่มักถูกอ้างอิง การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต

บทความถัดไป