แรงขายเงินเปโซเม็กซิโกทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดสายเหยี่ยวผลักดัน USD/MXN เข้าใกล้ 17.50

USD/MXN แตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ขณะที่ดอลลาร์ทะลุเหนือ 101
PMI ของสหรัฐที่แข็งแกร่งตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
การคงอัตราดอกเบี้ยของ Banxico ใกล้เข้ามา ขณะที่เปโซเผชิญข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยคู่ USD/MXN พุ่งขึ้นมากกว่า 1.25% ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดมีท่าทีสายเหยี่ยว ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ คู่เงินตลาดเกิดใหม่คู่นี้ซื้อขายอยู่ที่ 17.50 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐพุ่งแรง ขณะที่แรงคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายกดดันเปโซเม็กซิโกก่อนการตัดสินใจของ Banxico

ความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา USD/MXN ดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นมากกว่า 0.57% ตามข้อมูลจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งทะยานขึ้นเหนือ 101.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐเผยให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตและภาคบริการขยายตัวในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และสูงกว่าตัวเลขเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลของ S&P Global

ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐทำให้นักลงทุนประเมินการคุมเข้มนโยบายรวมเกือบ 93 เบสิสพอยต์ภายในช่วงปลายปี 2027

เมื่อวันอังคาร Susan Collins ประธานเฟดสาขาบอสตัน เตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงและสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากนั้น Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่าแรงกระแทกด้านเงินเฟ้ออาจต้องใช้เวลาสักระยะกว่าจะคลี่คลาย

ล่าสุด Michael Barr ผู้ว่าการเฟดระบุว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างทันท่วงที

ในเม็กซิโก เทรดเดอร์กำลังจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ในวันที่ 24 กันยายน ตลาดการเงินได้ให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 79% ที่ Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.50% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ย Banxico - ที่มา: Prime Terminal

ต่อจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟด

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยแวดล้อมดังกล่าว USD/MXN ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับแคบที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟดและการที่ Banxico คงอัตราดอกเบี้ยไว้ บ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้นต่อของคู่เงินตลาดเกิดใหม่คู่นี้

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นว่า USD/MXN ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 17.42 ซึ่งเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบ 17.50 ได้ทันที

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม 2024 ดังนั้นจึงยังมองเห็นโอกาสปรับขึ้นต่อ เนื่องจากครั้งล่าสุดที่ดัชนีพุ่งเหนือระดับ 70 อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดบริเวณ 20.06

หาก USD/MXN ทะลุ 17.50 ได้ จะปูทางไปสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติม โดยมีระดับจิตวิทยาที่ 18.00 เป็นเป้าหมายถัดไป เหนือขึ้นไป แนวต้านถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 31 มีนาคม ที่ 18.16 ตามด้วยจุดสูงสุดวันที่ 25 พฤศจิกายน 2025 ที่ 18.53 และจุดสูงสุดวันที่ 5 พฤศจิกายน ที่ 18.77

ในทางกลับกัน เส้น SMA 200 วันเป็นแนวรับแรกที่ 17.42 ถัดลงมาคือเส้น SMA 100 วันที่ 17.26 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ 17.15 และระดับ 17.00

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในภูมิภาคลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (ที่หรือใกล้กับเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการและเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป