ไม่ใช่ทั้งการขึ้นดอกเบี้ยที่ยืนยันแล้ว หรือการคงดอกเบี้ยที่รับประกันแน่นอน: เหตุใดดอลลาร์ออสเตรเลียจึงกำลังปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 0.7200
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD)กำลังปรับตัวได้ดีกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลก หลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งหนุนการคาดการณ์อย่างมากว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
เมื่อเงินเฟ้อทั่วไปรายปีออกมาที่ 3.5% และค่า trimmed mean ทรงตัวที่ 3.6% ขณะนี้ตลาดแทบจะสะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.60% ภายในสิ้นปีอย่างเต็มที่แล้ว แม้นักกลยุทธ์สถาบันยังถกเถียงกันว่า RBA จะตัดสินใจดำเนินการในการประชุมเดือนกันยายนหรือพฤศจิกายนที่กำลังจะมาถึง แต่โมเมนตัมทางเทคนิคยังคงผลักดัน AUD/USD ไปสู่ระดับแนวต้านสำคัญในรอบหลายสัปดาห์
เงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมที่ร้อนแรงเร่งการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA
ตามข้อมูลจาก TD Securities การประกาศ CPI เดือนกรกฎาคมส่งสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้ออย่างชัดเจน ซึ่งยืนยันคำเตือนเชิงเข้มงวดล่าสุดของ RBA เมื่อมาตรวัดราคาพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับที่น่ากังวล ธนาคารกลางอาจถูกบีบให้ยุติท่าทีรอดูสถานการณ์เร็วกว่าที่คาดไว้
ข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคมทำให้การประชุม RBA เดือนกันยายนมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจนมากขึ้น และการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีก็ดูมีแนวโน้มมากขึ้น เราคงมุมมองว่าควรคงดอกเบี้ยไว้ แต่ยอมรับว่าจุดยืนนี้เริ่มยืนได้ยากขึ้น (...) ผล CPI ในวันนี้เพิ่มน้ำหนักอย่างชัดเจนต่อการหารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี และอาจเร็วที่สุดในเดือนหน้า
การพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงของดอลลาร์ออสเตรเลีย
BBH ระบุว่า แม้ตลาดฟิวเจอร์สจะกำลังสะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ RBA สู่ 4.60% อย่างจริงจัง แต่ภาวะการเงินที่ตึงตัวและตลาดแรงงานที่ชะลอลงอาจยังทำให้ธนาคารกลางโน้มเอียงไปสู่การคงดอกเบี้ยเป็นเวลานาน
เรายังคงมองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการหยุดพักวงจรการคุมเข้มนโยบายของ RBA ที่ยาวนานขึ้น เพราะนโยบายในปัจจุบันค่อนข้างตึงตัวอยู่แล้ว และตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง (...) อย่างไรก็ดี ผลตอบแทนจากการถือครองที่น่าสนใจของออสเตรเลีย ควบคู่กับการมีความเชื่อมโยงเชิงกลยุทธ์ของประเทศต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน AI และการป้องกันประเทศ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อ AUD
โมเมนตัมทางเทคนิคสนับสนุนการปรับขึ้นของ AUD/USD สู่ 0.7200
UOB มองว่า การเคลื่อนไหวสะสมกำลังระยะสั้นของ AUD/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นอย่างชัดเจน หลังจากปิดที่ 0.7165 โครงสร้างทางเทคนิคของคู่นี้เอื้อต่อการปรับขึ้นต่อภายในกรอบรายวันที่ยังอยู่ในระดับสูง ตราบใดที่แนวรับสำคัญยังไม่ถูกทะลุ
การเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของโมเมนตัมขาขึ้นบ่งชี้ว่า AUD อาจขยับสูงขึ้นได้อีกในวันนี้ อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นใด ๆ มีแนวโน้มจะยังอยู่ในกรอบ 0.7145-0.7180 (...) ความแข็งแกร่งของ AUD ยังคงอยู่ และระดับที่ต้องจับตาคือ 0.7200 เราจะยังคงมุมมองเดิมตราบใดที่ระดับ 0.7120 ยังไม่ถูกทะลุลงมา
AUD/USD: กำลังมุ่งหน้าไปที่ 0.7200?
ธนาคารต่าง ๆ ระบุว่า ดอลลาร์ออสเตรเลียอยู่ในตำแหน่งที่พร้อมแข็งค่าต่อ โดยได้รับแรงหนุนจากเงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังเหนียวแน่นและปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกที่แข็งแกร่ง แม้ TD Securities และ BBH จะชี้ให้เห็นถึงการถกเถียงด้านนโยบายของ RBA ที่กำลังเปลี่ยนไป ระหว่างการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีกับการหยุดพักเป็นเวลานาน แต่มุมมองทางเทคนิคของ UOB บ่งชี้ว่า ตราบใดที่ราคาสปอตยังคงอยู่เหนือ 0.7120 อย่างสบาย AUD/USD ก็ยังคงมีโมเมนตัมเพียงพอที่จะทดสอบแนวต้านสำคัญด้านบนที่ 0.7200
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม.)
