ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่า ขณะนักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 3

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังแข็งค่าได้ท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่เปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น แม้ดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวจะจำกัดการปรับขึ้น
ข้อมูลเงินเฟ้อนิวซีแลนด์เป็นจุดสนใจหลัก ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
NZD/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA ระยะ 50, 100 และ 200 วัน ทำให้ภาพรวมทางเทคนิคยังโน้มเอียงไปทางขาลง

NZD/USD เคลื่อนไหวในเชิงบวกเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ได้แรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนที่เปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ฟื้นตัวหลังปรับลดลงในสัปดาห์ก่อนช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินนี้ ณ เวลาที่เขียน คู่เงินซื้อขายอยู่บริเวณ 0.5663 เพิ่มขึ้น 0.20% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ปรับขึ้นราว 9 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 5.14% โดยฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของวันพฤหัสบดีที่ 5.03% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กันยายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.95 หลังลดลงแตะ 101.58 ในวันศุกร์

ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงซื้อจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด หลังรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายนออกมาสูงกว่าคาด เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม แต่มองว่ามีโอกาสสูงที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ทางฝั่งนิวซีแลนด์ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ยังคงเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน เนื่องจากเงินเฟ้อยังสูงกว่ากรอบเป้าหมายที่ 1%-3% ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) สู่ระดับ 2.75% ในเดือนกันยายน และจะประกาศผลการตัดสินใจครั้งถัดไปในวันที่ 28 ตุลาคม ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไตรมาส 3 ของนิวซีแลนด์ที่จะเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการคาดการณ์ว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ตลาดจะให้ความสนใจกับ “CPI ไตรมาส 3 ของนิวซีแลนด์ (วันพุธ)” โดย “คาดว่า CPI ทั่วไป… จะเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายไตรมาส (RBNZ คาดการณ์ไว้ที่ 0.8%) เทียบกับ 1.5% ในไตรมาส 2 และเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี (RBNZ คาดการณ์ไว้ที่ 3.9%) เทียบกับ 4.1% ในไตรมาส 2” นักกลยุทธ์ย้ำว่า “เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายสนับสนุนให้ RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และเป็นแรงหนุนต่อ NZD” พร้อมระบุว่า “เส้นอัตราสวอปสะท้อนโอกาส 80% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

บนกราฟรายวัน ภาพรวมของ NZD/USD ยังคงมีข้อจำกัดในการปรับขึ้น เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50, 100 และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ในช่วงประมาณ 0.58 ถึง 0.58 ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกเป็นบวกแล้ว และดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้น 50 เล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรง อย่างไรก็ตาม ดัชนี Average Directional Index (ADX) ที่อยู่ในระดับสูงกว่า 47 บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันยังคงมีอิทธิพลหลัก ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับแนวต้านสำคัญได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แนวต้านแนวนอนใกล้ 0.5700 ก่อนถึงเส้น SMA ระยะ 50 วันที่ 0.5771 และเส้น SMA ระยะ 100 วันที่ 0.5779 ขณะที่เส้น SMA ระยะ 200 วันที่ 0.5838 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า หากราคาปรับขึ้นต่อ ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.5629 ตามด้วยระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 0.5556 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBNZ

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คืออะไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นธนาคารกลางของประเทศ มีเป้าหมายทางเศรษฐกิจในการสร้างและรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งจะบรรลุได้เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ในกรอบ 1% ถึง 3% พร้อมทั้งสนับสนุนการจ้างงานสูงสุดอย่างยั่งยืน

นโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นผู้กำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ที่เหมาะสมตามเป้าหมายของธนาคาร เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย ธนาคารจะพยายามควบคุมเงินเฟ้อด้วยการปรับขึ้น OCR ซึ่งทำให้ครัวเรือนและธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น และส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น จึงเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า

เหตุใดธนาคารกลางนิวซีแลนด์จึงให้ความสำคัญกับการจ้างงาน?

การจ้างงานมีความสำคัญต่อธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เพราะตลาดแรงงานที่ตึงตัวอาจกระตุ้นเงินเฟ้อ เป้าหมาย “การจ้างงานสูงสุดอย่างยั่งยืน” ของ RBNZ หมายถึงการใช้ทรัพยากรแรงงานในระดับสูงสุดที่สามารถรักษาไว้ได้ในระยะยาวโดยไม่ทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ธนาคารระบุว่า “เมื่อการจ้างงานอยู่ในระดับสูงสุดที่ยั่งยืน เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม หากการจ้างงานสูงกว่าระดับสูงสุดที่ยั่งยืนนานเกินไป ในที่สุดจะทำให้ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นเรื่อย ๆ จนคณะกรรมการนโยบายการเงินต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ”

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) สามารถใช้เครื่องมือนโยบายการเงินที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดย QE เป็นกระบวนการที่ RBNZ พิมพ์เงินสกุลท้องถิ่นและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มปริมาณเงินในประเทศและกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยทั่วไป QE จะส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อ่อนค่า QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะช่วยให้ธนาคารกลางบรรลุเป้าหมายได้ RBNZ เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19

บทความถัดไป