ฟรังก์สวิสแข็งค่าขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัว แม้ตัวเลขเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง

ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวลงอย่างมากกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI กระตุ้นภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดการเงินทั่วโลก
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างเฟดกับ SNB อาจจำกัดการแข็งค่าต่อของฟรังก์สวิส

USD/CHF ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวลงอย่างมากกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยมีอิทธิพลเหนือตัวเลขเงินเฟ้อราคาผู้ผลิตของสหรัฐที่สูงกว่าคาด ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8286 ลดลงจากระดับ 0.8395 ที่แตะเมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI กระตุ้นแรงเทขายในตลาดหุ้นทั่วโลก ส่งผลให้นักลงทุนหันเข้าลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ตามมาทำให้ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียแรงหนุนบางส่วน ขณะที่ฟรังก์สวิส (CHF) ยังได้รับประโยชน์จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ลดลงกว่า 8 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 5.06% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลงเข้าใกล้ระดับ 102.00 หลังแตะระดับ 102.94 ในวันก่อนหน้า

ดอลลาร์อ่อนค่าลงแม้รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐจะออกมาสูงกว่าคาดติดต่อกัน ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 6.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.5% และ 5.3% ตามลำดับ ส่วน PPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 5.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% และ 4.4% เช่นกัน

ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่อจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.6% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2.5%

ข้อมูลดังกล่าวเพิ่มน้ำหนักให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม ขณะที่ราคาตลาดสะท้อนโอกาสราว 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ภายใต้สถานการณ์นี้ ฟรังก์สวิสอาจเผชิญความยากลำบากในการรักษาการฟื้นตัวให้แข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) มีอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ศูนย์ ดูเหมือนว่า SNB จะต้องมีเหตุผลสนับสนุนที่หนักแน่นพอสมควรจึงจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในกรอบเสถียรภาพด้านราคาที่ 0%-2%

อัตราแลกเปลี่ยนฟรังก์สวิสวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงร้อยละของฟรังก์สวิส (CHF) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ โดยฟรังก์สวิสแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.49%	-0.50%	-0.28%	-0.36%	0.84%	-0.29%	-0.74%
EUR	0.49%		-0.02%	0.18%	0.09%	1.36%	0.17%	-0.26%
GBP	0.50%	0.02%		0.21%	0.11%	1.34%	0.20%	-0.25%
JPY	0.28%	-0.18%	-0.21%		-0.09%	1.15%	-0.03%	-0.46%
CAD	0.36%	-0.09%	-0.11%	0.09%		1.22%	0.08%	-0.37%
AUD	-0.84%	-1.36%	-1.34%	-1.15%	-1.22%		-1.13%	-1.59%
NZD	0.29%	-0.17%	-0.20%	0.03%	-0.08%	1.13%		-0.46%
CHF	0.74%	0.26%	0.25%	0.46%	0.37%	1.59%	0.46%

แผนที่สีแสดงการเปลี่ยนแปลงร้อยละของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกฟรังก์สวิสจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงร้อยละที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ CHF (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป