ฟรังก์สวิสทรงตัว ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดชดเชยกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย

USD/CHF ทรงตัวอยู่บริเวณ 0.8090 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันอังคาร
นักเทรดมองว่ามีโอกาส 60.6% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool
อิหร่านข่มขู่สหรัฐฯ ด้วยขีปนาวุธรุ่นใหม่

คู่ USD/CHF เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 0.8090 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันอังคาร ขณะที่นักเทรดรอคอยข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อีก 0.25% อยู่ที่ราว 60.6% ขณะที่ตลาดคาดการณ์ในวงกว้างว่าธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ไปจนถึงปีหน้า

นักเทรดจะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งอาจกำหนดความคาดหวังต่อการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไปของเฟด หากรายงานออกมาร้อนแรงกว่าคาด ก็อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส (CHF)

ในด้าน ภูมิรัฐศาสตร์ อิหร่านข่มขู่สหรัฐฯ ด้วย “สงครามเศรษฐกิจ” และระบุว่าได้ยิงขีปนาวุธขั้นสูงใส่เรือรบอเมริกัน ตอกย้ำความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดเพิ่มเติม เพียงไม่กี่วันหลังจากทั้งสองฝ่ายกลับมาปะทะกันอีกครั้ง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจหนุนสกุลเงินปลอดภัยอย่าง CHF ในระยะใกล้

แรงหนุนของฟรังก์ถูกจำกัด เมื่อมองว่า SNB จะคงดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2027

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า แม้เงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์ล่าสุดจะออกมาสูงเกินคาด แต่แนวโน้มนโยบายยังคงผ่อนคลายอย่างน่าทึ่ง โดยพวกเขาชี้ว่า “เส้นอัตราแลกเปลี่ยนสวอปยังคงสะท้อนการคาดการณ์อย่างเต็มที่ต่อการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก 25bps สู่ 0.25% ในเดือนมิถุนายน 2027” ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดว่า SNB สามารถคงดอกเบี้ยไว้ได้เป็นเวลานาน ในมุมมองของพวกเขา “SNB มีพื้นที่มากพอที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.00% ไปอีกระยะหนึ่ง เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ภายในกรอบเป้าหมายเสถียรภาพด้านราคาของธนาคารที่ต่ำกว่า 2% ต่อปี” ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยจำกัดการแข็งค่าของฟรังก์จากข้อมูลที่ออกมาดีกว่าคาดล่าสุด

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CHF ยังคงมีมุมมองเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/CHF ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้นในระดับปานกลาง เนื่องจากซื้อขายอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger และยังได้รับแรงหนุนอย่างดีเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่กำลังไต่ขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ 50 เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่องมากกว่ารุนแรง ขณะที่ราคาค่อย ๆ ปรับสูงขึ้นภายในครึ่งบนของกรอบ Bollinger

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่สอดคล้องกับขอบบนของ Bollinger ใกล้ 0.8175 ซึ่งการปรับขึ้นล่าสุดอาจเผชิญแรงขายหากความผันผวนเพิ่มขึ้น ด้านล่าง เส้นกลางของ Bollinger ที่ 0.8075 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 0.8000 และขอบล่างของ Bollinger บริเวณ 0.7980 ช่วยเสริมโซนอุปสงค์ในภาพกว้าง ซึ่งจะต้องถูกทะลุลงไปก่อนจึงจะบั่นทอนโครงสร้างเชิงบวกในปัจจุบันได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) การยกเลิกการตรึงค่าเกิดขึ้นอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าอีกต่อไปแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์สูงกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด ทั้งนี้เป็นเพราะสถานะที่สวิตเซอร์แลนด์ได้รับการรับรู้ในเวทีโลก ได้แก่ เศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง และจุดยืนทางการเมืองที่เป็นกลางต่อความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนให้ CHF แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นการเคลื่อนไหวของ CHF โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นปัจจัยบวกต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากความเชื่อมโยงดังกล่าว แบบจำลองบางส่วนชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป