เงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวแตะ 2.7% และเงินเยนแข็งค่าขึ้น

USD/JPY ถอยกลับลงมาต่ำกว่า 158.00 หลังเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวพุ่งขึ้นสู่ 2.7%
ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าคาดการณ์ที่ 2.4% และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของกรุงโตเกียว ซึ่งไม่รวมอาหารสด พุ่งขึ้นสู่ 2.7% ในเดือนกันยายน จาก 1.8% สวนทางกับคาดการณ์ที่ 2.4% ขณะที่ราคาที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้นเต็ม 1 จุดสู่ 3% สะท้อนว่าการเร่งตัวครั้งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ค่าเชื้อเพลิง

ในเวลาเดียวกัน อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสู่ 2.5% จาก 2.4% โดยตัวเลขของโตเกียวมักจะสะท้อนในข้อมูลระดับประเทศของญี่ปุ่นราวสามสัปดาห์ถัดมา ซึ่งยิ่งสนับสนุนโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สอง หลังจากขึ้นสู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงราวครึ่งหนึ่ง หลังสรุปการประชุมของ BoJ ที่เผยแพร่เมื่อวันก่อนหน้า โดยการเคลื่อนไหวแรกของ USD/JPY หลังประกาศตัวเลขนี้มีขนาดเล็กกว่าการเคลื่อนไหวหลังสรุปการประชุมดังกล่าว

USD/JPY ร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 158.00 ในแท่งแรกหลังการประกาศเวลา 23:30 GMT และยังทรงตัวสูงกว่า 157.50 ได้อย่างชัดเจน โดยก่อนหน้านี้คู่เงินนี้ยืนเหนือ 158.00 มาตั้งแต่การปรับขึ้นระลอกสุดท้ายของวันพฤหัสบดี จนถึงแท่งก่อนหน้าการประกาศตัวเลข ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว

ขณะนี้คู่เงินเคลื่อนไหวใกล้กึ่งกลางกรอบของวันพฤหัสบดี ซึ่งอยู่ตั้งแต่เหนือ 157.00 ไปจนเกือบถึง 158.50 โดย Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) บนกรอบเวลา 5 นาที ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ใกล้ระดับ 8 บริเวณล่างสุดของกรอบ และยังคงปรับลดลงต่อเนื่อง

กราฟ USD/JPY กรอบเวลา 5 นาที

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในหมู่เทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษอย่างมากของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษอย่างมาก ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) กว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นขยายตัว ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปถือครองสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มที่จะหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป