การคาดการณ์ราคา USD/CAD: EMA 100 วันยังคงเป็นแนวต้านสำคัญ

USD/CAD เคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณ 1.3790 ขณะที่ข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นสำคัญของตลาด
Waller ของ Fed ระบุว่าข้อมูลล่าสุดแสดงสัญญาณบางประการของภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลง
เทรดเดอร์ได้ปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลงมาเหลือ 50%

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) เคลื่อนไหวในกรอบด้านข้างเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) บริเวณ 1.3790 ในวันศุกร์ หลังจากแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี โดยนักลงทุนรอการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 12:30 GMT

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/CAD ร่วงลงอย่างมากในวันพฤหัสบดี เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายอย่างหนัก หลังจาก Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กล่าวว่า ข้อมูลล่าสุดส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเริ่มเย็นลงบ้าง ซึ่งนำไปสู่การปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed

Waller ส่งสัญญาณว่าการตัดสินใจของ Fed ในเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับข้อมูล ขณะที่ผู้ที่มองบวกต่อดอลลาร์ยังคงต้องจับตา

Waller ของ Fed ส่งสัญญาณในเชิงเข้มงวดน้อยลงเล็กน้อย โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.1/10 ต่ำกว่าค่าฐานที่ 6.3/10 เล็กน้อย เนื่องจากถ้อยแถลงดังกล่าวสะท้อนทั้งการยอมรับว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มชะลอลง “ในที่สุด” และยังคงแสดงความพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาร้อนแรง ประเด็นสำคัญคือ Waller มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน หากข้อมูลแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่จะสนับสนุน “การปรับขึ้นเล็กน้อย” หากความคืบหน้าดังกล่าวสะดุด ซึ่งตอกย้ำกรอบการตอบสนองเชิงนโยบายที่ละเอียดอ่อน โดยยังคงอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายไว้ ขณะเดียวกันก็ลดทอนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ โดยรวมแล้ว ข้อความดังกล่าวขึ้นอยู่กับข้อมูลและมีลักษณะเข้มงวดแบบมีเงื่อนไข ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด แต่จำกัดการปรับคาดการณ์เชิงรุกต่อการขึ้นดอกเบี้ยในระยะสั้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 2.06 จุด สู่ระดับ 125.38 ซึ่งส่งสัญญาณว่ามุมมองความเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารล่าสุดที่บันทึกโดย FXS Speechtracker อย่างไรก็ตาม เมื่อดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน Fed ก็ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างมั่นคง สะท้อนว่าตลาดควรยังคงกำหนดราคาเผื่อความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้น้ำเสียงจะค่อย ๆ เอนเอียงไปสู่ความอดทนมากขึ้น

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนลดลงเหลือ 50% จาก 63.2% ที่เห็นในวันพุธ

สำหรับรายงานตลาดแรงงานอย่างเป็นทางการ TD Securities ระบุว่า "เราคาดว่า NFP เดือนสิงหาคมจะฟื้นกลับขึ้นสู่ 95k หลังจากเดือนกรกฎาคมลดลง 23k" และเน้นย้ำว่า "ความเสี่ยงต่อคาดการณ์ตัวเลขการจ้างงานของเรามีแนวโน้มเชิงเข้มงวด และเราไม่ตัดความเป็นไปได้ของเซอร์ไพรส์เชิงบวกขนาดใหญ่" สำหรับอัตราการว่างงาน ธนาคารคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงจำกัด โดยระบุว่า "อัตราการว่างงานน่าจะทรงตัวที่ 4.1% โดยมีความเสี่ยงทั้งสองด้านอย่างสมดุล" TD Securities สรุปว่า "รายงานการจ้างงานที่ออกมาเข้มงวดเล็กน้อยจะยืนยันว่า Fed ยังคงให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อ แต่เพียงลำพังไม่น่าจะเพียงพอที่จะผลักดันให้คณะกรรมการไปสู่การขึ้นดอกเบี้ย"

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/CAD

ในกราฟรายวัน USD/CAD ซื้อขายที่ 1.3791 โดยยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ 1.3920 การที่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับชี้วัดระยะกลางนี้ได้ บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังคงถูกจำกัดในขณะนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ราว 38 อยู่ในเขตลบแต่ยังไม่ถึงภาวะขายมากเกินไป สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่มากกว่าการอ่อนแรงจนหมดแรงขาย

ในด้านขาขึ้น เส้น SMA 100 วันที่ 1.3920 เป็นแนวต้านสำคัญแรกที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านให้ได้ เพื่อบรรเทาอคติขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น ส่วนด้านขาลง คู่เงินอาจเข้าสู่รอบขาลงระลอกใหม่ หากไม่สามารถยืนเหนือจุดต่ำสุดของวันที่ 21 สิงหาคมที่ 1.3732 ได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls คืออะไร?

Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐฯ ในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม

Nonfarm Payrolls มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอย่างไร?

ตัวเลข Nonfarm Payrolls สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่า Fed ประสบความสำเร็จเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพและเงินเฟ้อที่ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และจึงมีแนวโน้มใช้จ่ายมากขึ้น ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ของ Nonfarm Payrolls ที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกำลังเผชิญความยากลำบากในการหางานทำ โดยทั่วไป Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อจำนวนการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันเมื่อออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่า Fed จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน USD

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินก็ยังให้ดอกเบี้ยได้

บางครั้ง Nonfarm Payrolls กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาตรงข้ามกับที่ตลาดคาดไว้ เพราะเหตุใด?

Nonfarm Payrolls เป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ได้ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาด แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์ต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากตัวเลขพาดหัว และตีความการลดลงของรายได้ว่าเป็นปัจจัยชะลอเงินเฟ้อ องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานและจำนวนชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก

บทความถัดไป