การคาดการณ์ราคา USD/JPY: EMA 20 วันกลายเป็นแนวรับแบบไดนามิกแล้วตอนนี้
- USD/JPY ปรับขึ้นใกล้ 160.00 จากการที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้น
- ความกังวลด้านการคลังของสหรัฐและความเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือของเฟดหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
- คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น 0.15% สู่บริเวณใกล้ 160.00 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร คู่ USD/JPY แข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐทำผลงานได้ดีกว่า จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลด้านการคลังและคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของการตัดสินใจเชิงนโยบายของเฟด (Fed)
ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับขึ้น 0.2% มาอยู่ใกล้ 99.60 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 19 เดือนที่ 4.78% และกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 4.81%
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.05% | 0.10% | 0.10% | 0.34% | 0.37% | 0.19% | |
| EUR | -0.18% | -0.12% | -0.06% | -0.09% | 0.15% | 0.17% | 0.00% | |
| GBP | -0.05% | 0.12% | 0.04% | 0.08% | 0.27% | 0.30% | 0.13% | |
| JPY | -0.10% | 0.06% | -0.04% | 0.00% | 0.23% | 0.28% | 0.09% | |
| CAD | -0.10% | 0.09% | -0.08% | -0.01% | 0.23% | 0.24% | 0.08% | |
| AUD | -0.34% | -0.15% | -0.27% | -0.23% | -0.23% | 0.04% | -0.15% | |
| NZD | -0.37% | -0.17% | -0.30% | -0.28% | -0.24% | -0.04% | -0.17% | |
| CHF | -0.19% | -0.01% | -0.13% | -0.09% | -0.08% | 0.15% | 0.17% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
เส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับสะท้อนเฟดสายเหยี่ยว ขณะที่แรงขายช่วงปลายเส้นส่งสัญญาณความกังวลด้านการคลังและความน่าเชื่อถือ
นักกลยุทธ์จาก BNY Markets ชี้ว่า แม้เขา “จะยังไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้าอย่างชัดเจนในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole” แต่ประธานเฟด Kevin Warsh “ได้ขยับเข้าใกล้เส้นแบ่งมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย” โดยขณะนี้ตลาด “กำลังกำหนดความน่าจะเป็นเกือบสองในสามสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายน” นอกเหนือจากการตัดสินใจดังกล่าว พวกเขาระบุว่า “มุมมองยังไม่ชัดเจนนัก” แต่สัญญาฟิวเจอร์สยังคง “มองเห็นการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งไปจนถึงต้นปี 2027 และยังมีโอกาสปรับขึ้นได้อีก แม้จะไม่ถึงระดับการขึ้นเต็มครั้งหนึ่งก็ตาม โดยปัจจุบันตลาดกำหนดราคาไว้รวมราวสองครั้งครึ่ง”
BNY ระบุว่า การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดังกล่าวมาพร้อมกับการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นในช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทน: “ช่วงปลายเส้นถูกเทขาย ซึ่งขัดกับมุมมองของหลายฝ่าย (รวมถึงเรา) ที่ว่าเฟดที่มีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้นจะช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนลดลง เพราะจะถูกมองว่าช่วยเสริมความน่าเชื่อถือ” แต่กลับกัน “ทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างปรับสูงขึ้นมากนับตั้งแต่วันศุกร์” ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ “ยังคงตอกย้ำมุมมองของเราว่า ช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนกำลังถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยอื่นนอกเหนือจากเพียงความคาดหวังเงินเฟ้อและการคาดการณ์นโยบาย” BNY สรุปว่า “เราเชื่อว่าตัวการคือความกังวลด้านการคลังและข้อสงสัยต่อความน่าเชื่อถือของสถาบัน”
ขณะเดียวกัน เยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดันจากการขาดแรงซื้อ แม้นักวิเคราะห์ตลาดจะมั่นใจว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนนี้
เยนยังถูกกดดัน ขณะที่ตลาดเพิ่มคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ว่า ความเห็นล่าสุดจาก BoJ ได้ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมชัดเจนขึ้น พวกเขาระบุว่า “ตลาดได้กำหนดราคาโอกาสสูงอยู่แล้วสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25bp สู่ 1.25% ในการประชุมเดือนกันยายน” แต่เน้นว่า “ถ้อยแถลงดังกล่าวได้เพิ่มแรงกดดัน โดยขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 70%”
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY
ในกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายที่ 159.91 โดยคู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 159.59 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงเคารพแนวรับของแนวโน้ม โมเมนตัมเป็นบวกในเชิงสร้างสรรค์มากกว่ารุนแรง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันเคลื่อนไหวใกล้ 51 สะท้อนถึงเอนเอียงขึ้นเล็กน้อยหลังฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปก่อนหน้านี้
ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 159.59 ซึ่งผู้ซื้อยังมีโอกาสป้องกันการปรับขึ้นรอบปัจจุบันได้ ส่วนด้านบน คู่เงินจำเป็นต้องทะลุเหนือจุดสูงสุดวันที่ 28 สิงหาคมที่ 160.20 อย่างชัดเจน เพื่อขยายการปรับขึ้นไปสู่จุดสูงสุดวันที่ 31 กรกฎาคมที่ 160.88
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (Fed) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่มาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่อีก โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
