เยนอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์จากข้อมูล CPI ของสหรัฐ ก่อนฟื้นตัวกลับมาทั้งหมด

USD/JPY แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย ก่อนจะอ่อนตัวกลับลงมาใกล้ 158.00
เงินเยนเป็นสกุลเงินหลักเพียงสกุลเดียวที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพุธ
ปฏิทินเศรษฐกิจของญี่ปุ่นว่างเปล่า และผลสำรวจ Philadelphia Fed มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี

การพุ่งขึ้นทั้งหมดของ USD/JPY หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดได้หายไปแล้ว และขณะนี้คู่เงินอยู่เหนือ 158.00 เพียงเล็กน้อย ต่ำกว่าระดับก่อนการประกาศข้อมูล โดยคู่เงินขยับจากบริเวณ 158.50 ไปแตะต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน ก่อนจะปรับตัวลงกลับมาเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพลิกกลับทิศ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับอีกแปดสกุลเงินหลักในวันพุธ และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยน USD/JPY ปรับขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีหลังการประกาศข้อมูล ทำจุดสูงสุดไม่นานหลังจากอัตราผลตอบแทนแตะจุดสูงสุด และปรับลดลงตามเมื่ออัตราผลตอบแทนคืนการพุ่งขึ้นดังกล่าว

มิมูระ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังฝ่ายกิจการระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านค่าเงินของญี่ปุ่น กล่าวกับตลาดเมื่อวันที่ 28 กันยายน ให้รับฟังคำเตือนเกี่ยวกับเงินเยนจากโตเกียวและวอชิงตันอย่างตรงไปตรงมา เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นสี่วันหลังจากที่ USD/JPY ทำจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย ซึ่งเกือบจะกลับไปแตะอีกครั้งในวันพุธ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ 1.25% เทียบกับ 3.75%-4.00% ของเฟด คือช่องว่างที่คำเตือนลักษณะนี้ต้องเผชิญ

ในปฏิทินเศรษฐกิจ

ญี่ปุ่นไม่มีข้อมูลสำคัญเหลือให้ประกาศก่อนสุดสัปดาห์ และการตัดสินใจครั้งถัดไปของ BoJ จะมีขึ้นในวันที่ 30 ตุลาคม ซึ่งช้ากว่าการตัดสินใจของเฟดสองวัน จนกว่าจะถึงตอนนั้น อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจะยังคงเดิม ทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและถ้อยแถลงใด ๆ จากโตเกียวเกี่ยวกับเงินเยนเป็นปัจจัยที่เหลืออยู่ของคู่เงินนี้

ผลสำรวจภาคโรงงานเดือนตุลาคมของ Philadelphia Fed คาดว่าจะลดลงสู่ 28.4 จาก 37.8 ในวันพฤหัสบดี และประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ Hammack จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันเดียวกัน ส่วนการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐประจำเดือนกันยายนจะประกาศในวันศุกร์ โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% หลังไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนสิงหาคม และทั้งหมดนี้จะส่งผลต่อ USD/JPY ผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่คู่เงินติดตามอยู่ในวันพุธ

บนกราฟ

จุดสูงสุดของวันพุธเป็นการฟื้นกลับขึ้นมาได้มากกว่าครึ่งทางเล็กน้อยของการปรับลงจากจุดสูงสุดวันที่ 23 กรกฎาคมที่ต่ำกว่า 164.00 เล็กน้อย ไปยังจุดต่ำสุดวันที่ 8 กันยายนที่ต่ำกว่า 153.00 เล็กน้อย จุดต่ำสุดของวันเกิดขึ้นที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ซึ่งอยู่เหนือ 158.00 เล็กน้อย ขณะที่เส้น EMA 200 วันอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย และโมเมนตัมรายวันได้ชะลอลงจากภาวะซื้อมากเกินไปตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดในภาพรวมโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ในเชิงเฉพาะเจาะจงมากขึ้นจะขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับเฟดสหรัฐ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ถอนตัวจากนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะทำให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป