Euro suy yếu xuống dưới 1,1250 do áp lực từ các cuộc biểu tình tại Pháp và rủi ro tài khóa

EUR/USD giảm về quanh mức 1,1225 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Tư.
Giới giao dịch vẫn thận trọng với đồng Euro khi Pháp đối mặt với các cuộc biểu tình trên diện rộng và rủi ro tài khóa.
Fed nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này trước khi nối lại quá trình thắt chặt vào cuối năm.

Cặp EUR/USD giảm về gần mức 1,1225 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Tư. Đồng Euro (EUR) suy yếu so với đồng đô la Mỹ (USD) khi các cuộc biểu tình và áp lực tài khóa tại Pháp khiến giới giao dịch duy trì tâm lý thận trọng. Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), bao gồm Chủ tịch Christine Lagarde, Philip Lane, Joachim Nagel và Piero Cipollone, dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

CNBC đưa tin một quan chức Pháp sẽ triển khai một số lực lượng quân đội để hỗ trợ duy trì trật tự trong làn sóng biểu tình mới dự kiến diễn ra vào cuối tuần này. Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu cũng cho biết sẽ áp dụng các lệnh giới nghiêm mới “tại những nơi tình hình đòi hỏi”.

“Những lo ngại về Pháp sẽ không sớm biến mất,” Tommy von Brömsen, chiến lược gia ngoại hối tại Handelsbanken, nhận định. “Quan điểm bi quan về Pháp sẽ còn kéo dài thêm một thời gian, và thị trường vẫn còn phải phản ánh thêm đáng kể khả năng đồng Euro suy yếu,” Tommy nói thêm.

Tại Mỹ, thị trường đang đánh giá động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau khi cơ quan này tăng lãi suất vào tháng 9, lần đầu tiên kể từ năm 2023. Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát tín hiệu rằng ông sẽ không “đưa ra phán đoán trước” về các cuộc họp, trong khi phần lớn các nhà hoạch định chính sách Fed dự báo sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay.

Theo công cụ CME FedWatch, giới giao dịch hiện đang định giá xác suất khoảng 16,1% Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 27–28/10. Thị trường định giá khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12 ở mức trên 90%.

Đồng Euro diễn biến kém khi căng thẳng trái phiếu Eurozone kéo dài bất chấp khảo sát tại Đức cải thiện

Các chiến lược gia tại Scotiabank lưu ý rằng đồng Euro diễn biến kém trong ngày, khi EUR “tụt lại so với các đồng tiền chủ chốt khác” do những căng thẳng dai dẳng trên thị trường trái phiếu chính phủ khu vực đồng Euro (Eurozone) đè nặng lên tâm lý. Họ nhấn mạnh rằng “chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp (OAT) và Đức (Bund) kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức cao, gần 150 điểm cơ bản, phản ánh những căng thẳng xã hội/tài khóa tại Pháp”, cho thấy phần bù rủi ro vẫn hiện hữu trong nợ của Pháp.

Về dữ liệu, Scotiabank đề cập đến khảo sát ZEW tháng 10 của Đức, trong đó “chỉ số Tình hình hiện tại cải thiện rõ rệt dù vẫn yếu (-35,9 so với mức dự báo -44,5 và mức -47,1 trong tháng 9), nhưng chỉ số Kỳ vọng giảm nhẹ (xuống 28,1 từ mức 33)”. Ngân hàng lưu ý rằng “khảo sát này đối với các chuyên gia tài chính thường chịu ảnh hưởng lớn từ diễn biến thị trường hơn là diễn biến kinh tế”, nhưng kết luận rằng khảo sát “nhìn chung cho thấy nền kinh tế vẫn trong trạng thái ‘phục hồi chậm’”, qua đó hạn chế dư địa để đồng Euro phục hồi mạnh mẽ hơn.

Warsh thận trọng trước dư âm khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI

Chủ tịch Fed Warsh phát biểu với giọng điệu tích cực vừa phải, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10 và cho thấy lượng thông tin mới bổ sung cho thị trường chỉ ở mức khiêm tốn. Việc ông thừa nhận mình “bị ám ảnh quá sâu sắc” bởi cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu cho thấy xu hướng duy trì sự cảnh giác về ổn định tài chính. Đồng thời, Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu, làn sóng đầu tư và vai trò tích cực của AI đối với dữ liệu cũng như sự tự tin trong hoạch định chính sách, nhưng từ chối cam kết trước về các quyết định tháng 10 và tháng 12. Nhìn chung, bài phát biểu cân bằng sự lạc quan về nền kinh tế thực và công nghệ với thái độ rõ ràng không muốn phán đoán trước lộ trình chính sách, khiến giới giao dịch đồng đô la tiếp tục tập trung vào các cuộc họp FOMC sắp tới như “thời điểm mọi thứ trở nên rõ ràng”.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, với mức biến động 0,00 điểm, duy trì ở ngưỡng 127,51, vẫn thể hiện lập trường diều hâu. Điều này xác nhận rằng bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận định về lập trường chính sách, dù điểm FXS Speechtracker thấp hơn đôi chút. Với chỉ số duy trì vững trên 100, Fed vẫn được đánh giá là có lập trường diều hâu. Sự kết hợp giữa tăng trưởng mang tính cơ cấu, làn sóng đầu tư và niềm tin vào dữ liệu nhờ AI tiếp tục hỗ trợ tâm lý đối với đồng đô la, ngay cả khi không có thêm tín hiệu diều hâu.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn nghiêng về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger 20 ngày. Tỷ giá cũng nằm dưới dải Bollinger trên, củng cố trạng thái tích lũy thiên về giảm trong phạm vi dải này. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở khoảng 40 vẫn nằm dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy động lực tăng còn yếu.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại đường SMA Bollinger 20 ngày quanh mức 1,1250, tiếp đến là dải trên gần 1,1392 và đường SMA 100 ngày quan trọng hơn tại 1,1460, vốn đang hạn chế các nỗ lực phục hồi trên diện rộng. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới quanh 1,1115 tạo thành ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo. Nếu tỷ giá phá vỡ và duy trì dưới ngưỡng này, khả năng cao sẽ mở đường cho một đợt giảm sâu hơn về các đáy của chu kỳ trước.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng Euro

Đồng Euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng Euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng Euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch trung bình hằng ngày đạt hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng Euro. ECB quyết định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, thông qua kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại những cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các quốc gia trong khu vực đồng Euro và sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng Euro, được đo bằng Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải nâng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng Euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu phân bổ vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng Euro như thế nào?

Các số liệu được công bố giúp đánh giá sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số quản lý thu mua (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng Euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp giúp đồng Euro mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng Euro (Đức, Pháp, Italy và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, bởi các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế Eurozone.

Cán cân thương mại tác động đến đồng Euro như thế nào?

Cán cân thương mại là một số liệu quan trọng khác đối với đồng Euro. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa khoản thu từ xuất khẩu và khoản chi cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo