日元下滑，因美联储鹰派立场与干预担忧升温

• USD/JPY周一上涨0.36%，并持稳于157.00上方。
• 尽管日本利率上升，Fed的鹰派基调仍支撑美元。
• 周五进行的汇率询价重新引发了市场对日本当局干预的猜测。

USD/JPY周一延续涨势，撰稿时交投于157.45附近，日内上涨0.36%。尽管日本央行（BoJ）收紧货币政策，日元（JPY）仍持续走弱，使该货币对维持在近期高位附近；与此同时，市场对日本当局可能干预外汇市场的担忧再度升温。

在上周美元（USD）强劲反弹后，日元持续承压。美联储（Fed）三年来首次上调基准利率，而美联储主席Kevin Warsh发表了比预期更为鹰派的言论，促使投资者加大对进一步加息的押注。

根据CME FedWatch工具，市场目前预计10月再次加息25个基点的概率为53%，高于一周前的43%。到年底前至少再加息一次的概率也已从80%升至90%。这些预期令美国国债收益率维持高位，并为美元提供支撑。

与此同时，日本央行上周五将政策利率上调25个基点至1.25%，创31年来最高水平。日本央行行长植田和男表示，如果经济活动和物价走势符合央行预期，未来仍可能进一步加息。不过，政策委员会中有两名成员呼吁在推进进一步收紧政策前保持更大耐心。这种分歧引发了市场对日本央行能以多快速度继续推进货币政策正常化的疑问，也暂时限制了对JPY的支撑。

日元持续疲软也正引起当局关注。日本央行周五与市场参与者进行了汇率询价，此举因与外汇市场干预风险相关而受到投资者密切关注。因此，若USD/JPY进一步上涨，市场对日本当局采取行动的猜测可能会持续存在。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于100.35附近，距离上周五触及的七周高点100.56不远。不过，美国国债收益率小幅回落限制了美元的进一步上涨，基准10年期美债收益率目前在4.97%附近，此前上周曾升至5.04%，为2007年以来最高水平。

尽管如此，由于中东战争持续推升通胀担忧，且地缘政治风险溢价仍反映在能源价格中，美国国债收益率依然维持高位。美国总统Donald Trump表示，他本周可能愿意在联合国（UN）大会期间与伊朗总统Masoud Pezeshkian会面。

投资者也在关注美国总统Donald Trump与中国国家主席习近平于9月23日至25日举行的峰会。地缘政治局势的发展、美国利率预期的变化，以及任何有关日本可能干预的新信号，短期内都可能继续成为推动USD/JPY走势的主要因素。

USD/JPY技术分析

在一小时图上，USD/JPY报157.40，维持建设性的看涨倾向，因其守在100周期简单移动平均线（SMA）156.16附近以及200周期SMA 155.10附近上方。该货币对目前在158.00这一水平阻力下方整理，而相对强弱指数（RSI）接近61，表明上行动能偏正面但尚未过热，这暗示只要价格继续受到这些均线支撑，回调时仍可能吸引买盘。

下行方面，初步支撑位于156.50水平，其后是100周期SMA 156.16，更下方支撑在155.50以及200周期SMA 155.10附近。上行方面，若明确突破158.00，将为进一步上涨打开空间；只要该货币对稳稳站在下方密集支撑之上，当前看涨基调就将得到强化。

（本文技术分析部分借助AI工具撰写。了解更多。）