尽管ADP数据走软，欧元兑美元仍承压

• 由于市场对 Fed 鹰派立场的预期支撑美元，EUR/USD 走低。
• 低于预期的 ADP 就业数据以及美国国债收益率回落，限制了美元的涨幅。
• 市场预计 ECB 将在下周进行今年第二次加息。

周三美盘时段，EUR/USD 整理日内跌幅，因在市场对 Federal Reserve（Fed）鹰派预期以及中东紧张局势升级的支撑下，美元（USD）维持坚挺。不过，低于预期的美国劳动力市场数据以及美国国债收益率小幅回落，限制了美元的进一步上涨。截稿时，该货币对交投于1.1580附近，日内下跌0.11%。

ADP就业人数变动数据显示，美国8月私营部门就业人数增加3.8万人，低于市场预期的4.7万人，也低于经上修后的7月增幅4.6万人。该数据表明，在周五公布非农就业人数（NFP）之前，招聘活动正在放缓。

周三，美国国债收益率全线回落，但仍接近近期高点。基准10年期收益率交投于4.78%附近，此前曾短暂触及4.81%，为2023年10月以来最高水平。与此同时，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在触及两周高点99.87附近后，交投于99.74左右。

整体前景仍然利好美元，因为交易员加大押注，认为 Fed 最早可能在9月加息，尤其是在 Fed 主席 Kevin Warsh 上周于杰克逊霍尔研讨会上对通胀采取更强硬立场之后。根据 CME FedWatch 工具，9月15日至16日会议加息的概率约为70%，高于一周前的36%。

美国与伊朗之间不断升级的敌对行动也在支撑美元，同时打压欧元。最新一轮相互打击推动油价上涨，加剧了市场对通胀的担忧，并提升了市场对主要中央银行可能在更长时间内维持限制性货币政策的预期。

在此背景下，市场普遍预计 European Central Bank（ECB）将在9月9日至10日会议上将存款利率上调25个基点至2.50%，这将是其今年第二次加息。欧元区8月初值通胀数据显示，消费者物价调和指数（HICP）同比从7月的2.9%加快至3.3%，进一步强化了再次加息的理由。展望后市，欧元区生产者物价指数（PPI）将于周四公布，随后周五将公布零售销售数据。