今日外汇：美元巩固美联储推动的涨幅
以下是您在9月21日星期一需要了解的内容：
受美联储鹰派前景推动，美元（USD）指数在上周上涨逾1%后，于周一早盘守住涨势并维持在100.00上方的微幅涨幅。美国经济日历将公布8月芝加哥联储全国活动指数数据。投资者还将密切关注全天各国央行官员的讲话。
美元价格过去7天表现
下表显示了过去7天美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑日元表现最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.10% | 1.18% | 2.28% | 1.07% | 0.53% | 1.72% | 0.90% | |
| EUR | -1.10% | 0.06% | 1.15% | -0.02% | -0.57% | 0.62% | -0.20% | |
| GBP | -1.18% | -0.06% | 1.11% | -0.10% | -0.63% | 0.56% | -0.29% | |
| JPY | -2.28% | -1.15% | -1.11% | -1.20% | -1.77% | -0.62% | -1.42% | |
| CAD | -1.07% | 0.02% | 0.10% | 1.20% | -0.52% | 0.63% | -0.21% | |
| AUD | -0.53% | 0.57% | 0.63% | 1.77% | 0.52% | 1.19% | 0.36% | |
| NZD | -1.72% | -0.62% | -0.56% | 0.62% | -0.63% | -1.19% | -0.84% | |
| CHF | -0.90% | 0.20% | 0.29% | 1.42% | 0.21% | -0.36% | 0.84% |
热力图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，如果您从左侧列选择美元，并沿横向移动到日元，则方框中显示的百分比变化代表 USD（基准）/JPY（报价）。
Nordea分析师指出，美国经济“仍具韧性，而通胀压力几乎没有缓解迹象”，并表示“随着劳动力市场也保持稳健，采取更具限制性的货币政策立场的理由正在增强”。在此背景下，他们“维持再加息两次的预测”，并强调“我们预计此次加息将会落地，随后明年还将再加息一次，因为通胀压力可能持续存在”。Nordea补充称，“我们的利率前景风险仍偏向上行”，进一步强调他们认为美联储进一步收紧政策的风险“偏向上行”。
与此同时，中东紧张局势仍然高企。伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）警告称，美国任何新的军事打击都可能引发在不同地理区域、使用不同武器展开的回应。本周稍晚，美国总统唐纳德·特朗普和中国国家主席习近平预计将会晤，讨论贸易关系。
市场关注美中关系或现试探性缓和，官员释放可能开展AI对话信号
ABN Amro分析师指出，围绕最新一轮美中接触的基调比许多人预期的更具建设性，并表示“在整体预期较低的背景下，初步迹象相当积极”。美国财政部长Scott Bessent与中国国务院副总理何立峰会晤，其他关键官员也一同出席，包括美国贸易代表Jamieson Greer和中国国际贸易谈判代表李成钢。该行表示，会谈“围绕贸易、投资、伊朗战争展开，并且有一些迹象表明，双方可能会加强合作，以应对AI带来的风险，可能开启美中AI对话”，凸显双方都有试探性意愿，就新兴技术风险探索合作。
USD/JPY周五升至两周高点158.00上方，尽管日本央行（BoJ）宣布将短期利率上调25个基点（bps），从1.00%升至1.25%。日本央行董事会有两名成员投下反对票，日本央行行长植田和男重申，他们将根据经济和物价情况继续加息。
日元走软，因日本央行加息未能满足鹰派预期
OCBC分析师指出，日本央行将政策利率“上调25个基点至1.25%，创逾30年来最高水平”后，日元走弱。他们强调，尽管这一举措早已被广泛预期，但“7比2的投票结果以及对进一步正常化步伐相对有限的指引，令市场对鹰派信号的期待落空”，因此尽管此次调整具有历史意义，JPY的反应仍偏软。
OCBC补充称，短期内“JPY可能仍将维持波动，美国国债与日本国债收益率利差仍是重要驱动因素”，并警告称“流动性清淡（因日本周一至周三假期）可能会加剧外汇波动”。不过，该行也指出，“更强劲的国内通胀和工资数据、干预风险或资金回流迹象，可能有助于限制JPY下行”，这表明即便市场正在消化日本央行的谨慎基调，日元进一步走弱的空间也可能受到一定限制。
EUR/USD在周一欧洲时段早盘维持在1.1500下方，此前上周收盘时已深陷负值区域。稍晚，欧洲央行（ECB）行长Christine Lagarde将在法兰克福举行的ECB Pontes启动圆桌会议上致开幕词。
黄金在周一欧洲早盘回调走低，交投于4,350美元附近，此前上周录得温和涨幅。
GBP/USD在上周大幅下跌后，反弹乏力，仍维持在1.3400下方。
美联储常见问答
美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两大使命：实现价格稳定和促进充分就业。其实现这些目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储会提高利率，从而推高整个经济中的借贷成本。这会使美元（USD）走强，因为这会让美国成为国际投资者停放资金更具吸引力的地方。 当通胀降至2%以下，或失业率过高时，美联储可能会下调利率以鼓励借贷，这会对美元构成压力。
美联储（Fed）每年召开八次政策会议，届时联邦公开市场委员会（FOMC）将评估经济状况并作出货币政策决定。 FOMC由12位美联储官员出席——7位理事会成员、纽约联储主席，以及其余11位地区联储主席中的4位，他们以轮值方式担任一年任期。
在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。QE是指美联储在金融体系陷入停滞时，大幅增加信贷流动的过程。 这是一种在危机时期或通胀极低时使用的非常规政策工具。它是美联储在2008年全球金融危机期间的首选工具。其做法是美联储印发更多美元，并用这些资金从金融机构购买高等级债券。QE通常会削弱美元。
量化紧缩（QT）是QE的逆向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且对其持有并到期的债券本金不再进行再投资以购买新债券。QT通常对美元价值有利。
