今日外汇：在市场焦点仍集中于央行评论之际，美元保持坚挺

以下是您在9月24日星期四需要了解的内容：

美元（USD）在周四早盘对主要货币仍保持韧性，美元指数在周三上涨逾0.5%、录得两个月来最高日收盘位后，持稳于101.00上方。当天晚些时候，美国经济日历将公布每周初请失业金人数数据。与此同时，市场参与者也将继续密切关注各国央行决策者的讲话。

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本周美元价格

下表显示了本周美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑澳元表现最强。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.84%	1.09%	1.00%	0.84%	1.13%	0.76%	0.13%
EUR	-0.84%		0.27%	0.16%	-0.00%	0.29%	-0.06%	-0.69%
GBP	-1.09%	-0.27%		-0.21%	-0.27%	0.02%	-0.33%	-0.96%
JPY	-1.00%	-0.16%	0.21%		-0.13%	0.12%	-0.22%	-0.84%
CAD	-0.84%	0.00%	0.27%	0.13%		0.35%	-0.09%	-0.69%
AUD	-1.13%	-0.29%	-0.02%	-0.12%	-0.35%		-0.35%	-1.04%
NZD	-0.76%	0.06%	0.33%	0.22%	0.09%	0.35%		-0.62%
CHF	-0.13%	0.69%	0.96%	0.84%	0.69%	1.04%	0.62%

热力图显示主要货币之间的百分比变化。基准货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，如果您从左侧列选择美元，并沿横向移动至日元，则方框中显示的百分比变化代表 USD（基准）/JPY（报价）。

USD在周中因乐观数据以及美联储（Fed）理事 Michael Barr 的鹰派言论而走强。美国10年期国债基准收益率当日上涨逾3%，并在美国交易时段升至2007年7月以来最高水平，突破5.1%，进一步支撑了美元。

美国9月标普全球综合采购经理人指数（PMI）初值从8月的56升至58.4，显示私营部门商业活动进一步扩张，且扩张速度加快。同期，制造业PMI从53.9升至57，服务业PMI从56.5升至58.7。

Barr周三传递出明显鹰派的信息，FXS Speechtracker评分为8/10，高于7/10的历史平均水平，表明相较既定基线，其政策倾向更偏向收紧。“可能仍需要进一步加息”的表述，以及实现2%通胀目标的风险上升、而劳动力市场风险有所回落的判断，凸显出在就业担忧之上更明确地优先控制通胀。其承认美联储“处于失位状态”并需要“重新校准”政策，再加上关于在强劲增长和稳健劳动力市场背景下通胀尚未明显朝目标回落的评论，强化了市场对进一步政策收紧的预期，并支撑美元。

在市场关注中国峰会和美联储官员讲话之际，美元涨势显得有些过度

ING的外汇策略师指出，美元“昨日跳涨，DXY突破101.0”，因为“非常强劲的美国PMI、更高的油价以及偏弱的风险情绪，共同推动了看涨叙事”。不过，他们警告称，“相较基本面，这一走势开始显得有些过度”，这意味着如果数据动能降温或风险偏好企稳，市场可能出现盘整空间。

展望后市，ING强调“今天的焦点将是特朗普总统与中国领导人习近平之间的峰会”。他们指出，“特朗普在面对面场合中历来更倾向于采取更缓和的语气”，并补充称，“Scott Bessent 已经宣布将贸易休战延长两个月”，这可能有助于缓解与贸易相关的短期波动。

当天早些时候，澳大利亚数据显示，8月失业率由7月的4.5%小幅升至4.6%。同期，全职就业人数减少6.3K，但整体就业人数变动为+39.5K。AUD/USD在周三大跌后难以展开反弹，并在周四欧洲时段交投于0.7050下方。

瑞士国家银行（SNB）周四宣布，维持政策利率在0%不变，符合市场预期。SNB在政策声明中指出，贸易政策环境和汇率走势仍然是不确定性来源，并预计通胀将在第四季度继续小幅上升，随后在2027年期间再次回落。USD/CHF对SNB的决定没有明显反应，持稳于0.8250上方。

EUR/USD周三连续第三个交易日下跌，并触及两个月低点1.1370。该货币对在周四早盘持稳于1.1400下方，但难以积聚复苏动能。德国IFO商业景气数据将出现在欧洲经济日历中。

GBP/USD周三下跌近0.8%，持续强势的美元带来压力。该货币对在周四欧洲时段于1.3250附近窄幅波动。

美国国债收益率上升周三对黄金构成沉重压力，XAU/USD日内跌幅超过1.5%。这种贵金属在周四早盘难以获得上行动能，在4,300美元下方横盘整理。

美联储常见问题

美联储的职责是什么？它如何影响美元？

美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项使命：实现价格稳定和促进充分就业。其实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储会提高利率，从而提高整个经济中的借贷成本。这会使美元（USD）走强，因为这会让美国成为国际投资者更具吸引力的资金停泊地。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能会下调利率以鼓励借贷，这通常会令美元承压。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储（Fed）每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并作出货币政策决定。 FOMC由12位美联储官员组成——包括7位理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11位地区联储银行行长中的4位，后者以轮值方式担任一年任期。

什么是量化宽松（QE）？它如何影响USD？

在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。QE是指美联储在金融体系陷入阻滞时，大幅增加信贷流动的过程。这是一种在危机时期或通胀极低时使用的非常规政策工具。它是美联储在2008年全球金融危机期间的首选工具。其做法包括美联储印发更多美元，并用这些资金从金融机构购买高等级债券。QE通常会削弱美元。