在鹰派FOMC会议纪要和美伊紧张局势支撑美元之际，黄金自6月高点回落

• 由于美元小幅走强引发部分获利了结，黄金自6月高点小幅回落。
• 偏鹰派的FOMC会议纪要、油价推动的通胀风险以及美伊对峙为美元提供支撑。
• 美国债券收益率回落可能限制美元进一步上涨，并限制黄金这一贵金属的跌幅。

周四亚洲时段，黄金（XAU/USD）触及6月初以来最高水平后有所回落，回吐前一交易日逾3%的强劲涨幅中的一部分。周三公布的偏鹰派FOMC会议纪要，加之持续的地缘政治不确定性，缓解了由美国债券收益率回落所引发的美元（USD）抛售倾向，而这成为对黄金施加一定压力的关键因素。

事实上，7月28日至29日FOMC会议纪要显示，美联储官员表示，除非在抑制通胀方面取得更多进展，否则他们将需要很快加息。与此同时，美国近期公布的宏观数据显示，7月物价按月仅温和上涨，但通胀仍明显高于美联储（Fed）2%的目标。此外，投资者仍担心中东危机导致能源价格上涨，将重新点燃通胀压力。这使得市场对美联储至少在2026年加息一次的押注仍然存在。除此之外，美伊僵局也为避险美元提供了一些支撑，进而削弱了不生息的黄金。

最新进展显示，美国总统唐纳德·特朗普表示，美国将对伊朗发起“最具毁灭性的经济行动”，并威胁称，任何帮助德黑兰规避制裁或与伊朗开展业务的国家都将面临严厉的金融惩罚。与此同时，美国与伊朗在霍尔木兹海峡问题上仍陷于僵局，这使战争风险溢价继续存在。不过，美国债券收益率下滑可能抑制美元多头进行激进押注，因此在确认金价短期已经见顶并布局修正性下跌之前，仍需保持谨慎。

美国财政部出手为债券市场提供支持，并于周三宣布，自9月起将至少把长期国债回购操作规模扩大一倍。此举推动30年期美债收益率自2007年6月以来最高水平大幅回落。TD Securities表示，“美国财政部扩大流动性支持回购操作规模的声明”已经“为金属市场注入了一针强心剂”，扩大的计划有助于支撑市场对黄金等贵金属重新产生兴趣。

交易员目前将关注周四的美国经济数据日程，包括费城联储制造业指数和每周初请失业金人数。此外，具有影响力的FOMC成员讲话以及最新地缘政治消息，也将推动美元和金价走势。

XAU/USD日线图

技术分析

XAU/USD在4,510-4,515美元共振区域附近遭遇阻力——该区域由200日简单移动平均线（SMA）和4月至6月跌势的61.8%斐波那契回撤位构成。这表明短期上行空间正在减弱。尽管如此，相对强弱指数（RSI）报65.17，徘徊在超买区域附近，而移动平均线收敛发散指标（MACD）仍处于正值区域，表明潜在看涨动能依然存在。

与此同时，初步支撑位于4,404美元的50.0%回撤位，随后是更深层的结构性支撑，即接近4,295美元的38.2%水平以及4,159美元的23.6%斐波那契水平，买方可能会在这些位置尝试稳定任何修正性下跌。上行方面，多头需等待价格突破4,510-4,515美元共振区域后，再布局进一步上涨，目标看向4,670美元的78.6%斐波那契水平，最终指向接近4,869美元的周期高点。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）