尽管美国生产者通胀高于预期，日元仍保持坚挺

• 美国国债收益率下降及日本当局干预汇市的风险支撑日元兑美元走强。
• 美国9月生产者价格同比上涨6.3%，显著高于市场预期的5.3%。
• 美国当周首次申请失业救济人数达19.9万人，投资者静待美联储主席凯文·沃什周五发表讲话。

USD/JPY周四延续跌势，截至发稿时交投于157.85附近，日内下跌0.30%。受日元（JPY）走强及美国国债收益率下降拖累，该货币对跌至一周低点。不过，高于预期的美国生产者价格通胀数据帮助美元（USD）收复了部分早盘失地。

美国劳工统计局（BLS）周四公布，美国9月生产者价格指数（PPI）同比上涨6.3%，高于8月的5.6%及市场预期的5.3%。环比来看，生产者价格上涨1.3%，远高于0.5%的预期。剔除食品和能源价格的核心生产者价格通胀同样超出预期，环比上涨0.7%，同比上涨5%。这些数据凸显美国通胀压力持续存在，可能使美联储即将作出的货币政策决定更加复杂。

数据公布后，美元走强，美元指数（DXY）在短暂跌向102.00后收复了部分日内失地。通胀可能持续高企的前景，或促使美联储维持限制性货币政策立场的时间长于此前预期。

与此同时，周四公布的美国劳动力市场数据显示，截至10月10日当周，首次申请失业救济人数从前值19.8万人小幅升至19.9万人。不过，该数据仍低于市场预期的20万人。持续申请失业救济人数减少4,000人，至171万人，表明劳动力市场相对稳定。

尽管美国公布了上述经济数据，日元仍在美国国债收益率下降的支撑下保住了部分涨幅。基准10年期美国国债收益率已较周三高点下降逾30个基点，触及5.09%的三周低点。收益率下降削弱了美元相对于日元的吸引力。

在日本，市场对日本央行进一步加息的预期也为日元提供支撑。日本央行9月将基准利率上调至1.25%，创31年来最高水平，此后继续维持逐步推进货币政策正常化的立场。

周四，日本央行审议委员小枝淳子强调，有必要结合经济状况、通胀变化及对中性利率的估算，及时调整利率。她的言论强化了市场对日本进一步收紧货币政策的预期。

市场猜测日本当局可能干预外汇市场以支撑日元，这也为日元带来提振。不过，有报道称，日本央行可能不会早在10月就再次加息，而是倾向于先评估此前政策决定对经济的影响。

投资者目前将目光转向美联储主席凯文·沃什周五的讲话。他的言论可能为美国利率走向提供新的线索。目前市场定价仍显示，美联储在年底前至少再加息一次的概率超过85%。

USD/JPY技术分析

在1小时图上，USD/JPY交投于157.84，仍低于158.30的100周期简单移动平均线（SMA）和158.20的200周期SMA，短线维持温和偏空走势。该货币对还受到157.85附近水平阻力位的压制，而14周期相对强弱指数（RSI）位于45附近，表明上涨动能减弱，尚未明显进入超卖状态。

上行方面，初步阻力位于157.85，其次是158.20的200周期SMA和158.30的100周期SMA，更强阻力位于158.45，再往上则是159.00关口。下行方面，初步支撑位于157.00，其次是156.50和155.50的结构性底部。尽管当前汇价日内回落，但预计买方将在这些位置入场，捍卫整体看涨趋势。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）