美元延续跌势，市场焦点转向非农就业数据

• 周四，美元跌破99.00，触及一周多以来的最低水平。
• 美国国债收益率回落以及Waller偏鸽派的言论令美元承压。
• 周五的NFP报告可能决定美元是反弹还是延续跌势。

追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）周四跌破99.00，触及一周多以来的最低水平。撰写本文时，DXY交投于98.90附近，日内下跌0.67%，此前周三曾触及99.86。

日元（JPY）大幅上涨，主导了美元的跌势。USD/JPY连续第二天下跌，撰写本文时跌幅约为2%，交投于155.45附近，为一个月低点，并接近7月协同干预后的低点155.24。日元的快速波动引发了新的干预猜测，包括可能进行汇率询价的讨论，但日本当局尚未予以确认。

美国国债收益率小幅回落也令美元承压。各期限收益率自近期高位回落，其中基准10年期收益率在周三触及4.81%——为2023年10月以来最高水平——后，目前交投于4.75%附近。

美联储（Fed）理事Christopher Waller发表不那么鹰派的言论后，美元卖压加速，促使交易员削减对9月15日至16日会议加息的押注。Waller表示，他“终于看到一些通胀降温的迹象”，并补充称：“给通胀降温一个机会；我们可以再等一次会议。”不过，他警告称，如果这一趋势在8月逆转，他将“愿意扣动加息扳机”。

根据CME FedWatch Tool，9月会议加息的概率已从前一天的63%降至约50%。

交易员基本忽视了周四公布的美国经济数据。初请失业金人数升至20.6万，略高于预期的20.5万；与此同时，8月ISM服务业采购经理人指数（PMI）从7月的54.1升至55.4，高于市场预期的54.3。

美元目前正面临周五非农就业报告的关键考验

市场预计，美国8月将新增5.8万个就业岗位，此前7月减少2.3万个；失业率预计将维持在4.1%。在7月报告中，5月和6月的就业增幅合计被下修10.3万，因此市场还将密切关注薪资增长以及此前非农数据的修正情况。

如果报告强于预期，可能会重新点燃市场对9月加息的预期，并帮助美元收复失地。相反，若非农数据再次疲弱，或前值被大幅下修，则将强化美联储维持利率不变的理由，使DXY更容易出现更深幅度的下跌。

本周早些时候中东地区再起冲突，推动油价维持高位，市场背景因此依然脆弱。在通胀仍高于美联储2%目标的情况下，更高的能源成本可能会放缓通胀降温进程，并令美联储的决策更加复杂。