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由一群擅长基本面与技术分析的资深分析师组成的团队,在环球股票市场、外汇、贵金属、原油及其他大宗商品、加密货币等领域拥有多年丰富经验。
Written by TMGM
支撑位和阻力位:含义、类型、如何绘制水平位及交易策略
支撑位和阻力位是指价格水平或区域,即市场因买盘力量(支撑)或卖盘力量(阻力)增强到足以放缓走势,而反复停顿或反转的位置。支撑位位于当前价格下方,阻力位位于当前价格上方。两者都只是概率判断,并非保证。
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1 Oct 2026
移动平均线交叉:如何解读并交易该信号
当较快的<a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/how-to-use-moving-averages-in-forex-trading" target="_blank" rel="noopener noreferrer">移动平均线</a>在同一张图表上向上或向下穿越较慢的移动平均线时,就会形成移动平均线交叉,这标志着趋势发生了变化。两条均线覆盖的周期数量不同,这也是它们之所以会产生偏离并最终发生交叉的唯一原因。两者都是基于已经发生的价格数据计算而来,而移动平均线会先对价格数据进行平滑处理,以减少市场噪音,再确认趋势,因此,交叉所确认的是一段已经开始的行情,而不是对未来走势的预测。 对于使用技术指标来把握外汇及其他市场进出场时机的交易者而言,这一区别非常重要:交叉信号可以帮助您顺应现有趋势,但前提是您知道如何过滤掉较弱或虚假的信号。下面我们将详细说明如何解读移动平均线交叉、哪些周期组合适合不同的交易风格、哪些验证条件可以确认信号有效、基于交叉的入场与离场策略如何运作、它们通常会在哪些情况下失效,以及如何在 MT4 和 MT5 上进行设置。
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1 Oct 2026
什么是流动性?其在交易和金融市场中的含义是什么?
流动性是指一项资产在不引起其市场价格发生显著变化的情况下被买入或卖出的难易程度。在交易中,高流动性通常意味着有更多可交易的买方和卖方、更窄的买卖价差、更深的市场深度以及更低的价格冲击;而低流动性则可能导致价差扩大、滑点增加以及执行风险上升。
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29 Sep 2026
流动性扫荡:含义、示例与交易策略
流动性扫盘是指价格突破先前可见的高点、低点或流动性水平后,未能维持该突破,并回到此前区间附近的走势。流动性扫盘可能发生在高点上方或低点下方,但被扫的一侧并不能决定价格接下来必须如何运行。突破后的反应,才决定交易者是否将该走势解读为反转、延续,或是不明确的形态。 SMC 和 ICT 交易者通常将这些区域解读为止损单和突破挂单可能集中的位置。图表可以确认价格已经穿越并回落拒绝某一水平,但仅凭图表本身,无法证明是哪些市场参与者导致了这波走势,也无法证明某些特定止损是否被刻意触发。
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29 Sep 2026
交易中的市场结构:完整指南(看涨、看跌、横盘)
市场结构是由资产的波段高点和波段低点构成的框架,用于显示市场是处于上升趋势、下降趋势,还是横盘整理。与依赖滞后指标不同,交易者会直接通过价格行为解读市场结构,以判断当前由哪个方向主导,以及这种主导力量可能在何处发生变化。市场结构仅根据价格已经形成的高点和低点序列,将任何市场归类为三种状态之一:看涨、看跌或横盘。 本指南将介绍市场结构的含义、如何识别其三种类型、结构突破(Break of Structure)和特征变化(Change of Character)分别释放什么信号、如何跨时间周期解读结构,以及如何将其应用于交易和风险管理。同时,本文也会澄清一个常见的混淆点:“市场结构”在经济学中的含义,与其在交易中的含义完全不同。 市场结构是技术分析中的核心概念,而通过这种方式解读市场趋势,正是结构交易者与仅依赖指标的交易者之间的区别所在。本指南适合初学者交易者和专业交易者阅读。
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28 Sep 2026
性格转变(CHoCH):定义、示例与策略
关键要点 - 当价格收于维持当前趋势的受保护摆动点之外时,就会出现 CHoCH(Change of Character,结构转变),这表明现有市场结构可能正在减弱或反转。 - 在下跌趋势中,看涨 CHoCH 会向上突破最近的较低高点;而在上涨趋势中,看跌 CHoCH 会向下跌破最近的较高低点。 - 有效的 CHoCH 需要结合市场环境进行确认,包括K线实体收盘、成交量配合以及成功回测;仅有影线突破则可能只是流动性扫荡。 - CHoCH 是早期反转预警,BOS 确认趋势延续,而 MSS 则更有力地确认新的主导趋势已经形成。 - 交易者可以通过统一时间周期、等待基于回撤的入场机会、明确失效条件,并确认新方向上的后续结构,来减少虚假信号。
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28 Sep 2026
零滞后指数移动平均线(ZLEMA):公式、计算方法及其使用方式
零滞后指数移动平均线(ZLEMA)是一种<a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/how-to-use-ema-indicator">指数移动平均线(EMA)</a>,其基于经过调整的价格进行计算,因此与标准 EMA 相比,ZLEMA 能更快地对价格变化作出反应。ZLEMA 旨在减少滞后,即所有<a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/how-to-use-moving-averages-in-forex-trading">移动平均线</a>中固有的延迟,因为它们都是根据历史价格计算得出的。本指南将介绍 ZLEMA 的计算公式、基于真实欧元/美元(EUR/USD)价格的示例、交易者如何使用这条均线、哪些参数设置适合不同的交易风格,以及 ZLEMA 的局限性。
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1 Oct 2026
什么是三重指数移动平均线:其运作方式及交易方法
三重指数移动平均线(TEMA)是一种趋势指标,它将三条<a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/how-to-use-ema-indicator">指数移动平均线(EMA)</a>合并为一条线,以减少滞后,也就是该线对价格变化作出反应前的延迟。Patrick Mulloy 于 1994 年推出了 TEMA,作为标准 EMA 的更快版本。 与普通 EMA 相比,TEMA 更贴近价格走势,因此能够更早显示趋势变化。但 TEMA 仍然是基于历史价格构建的,因此只有在价格已经开始波动之后,它才会显示新的趋势。它无法告诉你价格下一步将如何运行。
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21 Sep 2026
VWMA 与 VWAP:主要区别、计算公式及如何选择使用
<a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/vwma">VWMA</a> 使用固定数量的滚动K线,而 <a href="https://www.tmgm.com/zh-hans/academy/trading-academy/vwap">VWAP</a> 则从设定的锚点开始累计价格和成交量,通常以交易时段开始为起点。两项指标都会按成交量对价格进行加权,但随着回溯窗口的移动,VWMA 会剔除较早的K线,而 VWAP 会保留自其锚点以来的观测值,直到计算重置或结束。VWMA 通常提供滚动的趋势参考。VWAP 通常提供基于交易时段或事件的价格参考及执行基准。两者并无绝对优劣之分,因为每项指标衡量的是不同的价量关系。
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27 Sep 2026
什么是成交量加权平均价格(VWAP)?公式、设置和策略
成交量加权平均价格(VWAP)是指在特定时间段内某项资产的累计平均价格,其中每个价格均按其成交量进行加权。标准 VWAP 通常从交易时段开盘开始计算,并在下一个交易时段开始时重置。交易者将 VWAP 用作执行基准和日内图表参考,但其数值会受到所选价格、成交量、数据源和交易时段的影响。 价格位于 VWAP 上方或下方用于描述市场环境;它并不是完整的买入或卖出信号。基于 VWAP 的交易设置仍需结合确认信号、失效条件和风险控制。
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27 Sep 2026
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