موجز TMGM اليومي للأسواق: 22 أكتوبر 2026

لمحة صباحية

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط فوق 99 دولارًا، وتداول خام برنت فوق 110 دولارات للبرميل عقب هجمات على السعودية، بينما حذّرت إيران من توسيع نطاق ردّها ليشمل القواعد الأمريكية.
• أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الهندي لشهر أكتوبر تحولًا نحو تشديد مدروس ورفع سعر إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس، مع استناد صانعي السياسة إلى ضغوط التضخم وقوة النمو.
• حذّر نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي Andrew Hauser من أن التضخم الأساسي في الربع الثالث قد يتجاوز التوقعات، وذلك قبيل اجتماع السياسة النقدية للبنك في 3 نوفمبر.
• تسارع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.5% بفعل ارتفاع أسعار الطاقة، فيما أشارت تسعيرات السوق إلى احتمال بنسبة 95% لرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة في نوفمبر.
• تجاوز عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات مستوى 5% للمرة الأولى منذ عام 2002.
• سلّط أحد نواب محافظ بنك اليابان الضوء على مخاطر التضخم، بعد رفع أسعار الفائدة مرتين هذا العام ليصل سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.25% في سبتمبر.
• تراجع الذهب دون 4,100 دولار يوم الخميس، بعدما ارتد فوق 4,130 دولارًا يوم الأربعاء.
• انخفض البيزو المكسيكي لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء، فاقدًا أكثر من 1.49% مقابل الدولار الأمريكي.

تطورات الأسواق

الذهب

تراجع الذهب دون 4,100 دولار يوم الخميس، رغم ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وجاء هذا التراجع بعد ارتداده فوق 4,130 دولارًا يوم الأربعاء، حين انخفضت أسعار النفط بعدما سمحت الولايات المتحدة بتفريغ شحنات بعض السفن الخاضعة للحصار.

البيزو المكسيكي

فقد البيزو المكسيكي أكثر من 1.49% مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، مواصلًا تراجعه لليوم الثاني على التوالي في ظل الصراع الأمريكي الإيراني.

الجغرافيا السياسية & الطاقة

النفط يرتفع عقب هجمات على السعودية وإيران تحذّر الولايات المتحدة من توسيع نطاق الرد

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط فوق 99 دولارًا للبرميل يوم الخميس، مواصلًا تعافيه بعدما بلغ نحو 97.70 دولارًا في وقت سابق، لينهي سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام. وعاد خام برنت للتداول فوق 110 دولارات للبرميل عقب هجمات جديدة على السعودية. وأسفر هجوم بطائرة مسيّرة على حقل الشيبة النفطي التابع لشركة أرامكو السعودية عن سقوط ضحيتين؛ كما أفاد محللا ING، وهما Warren Patterson وEwa Manthey، بوقوع ضربات على مطار الدمام الدولي، وذكرا أن منشأة لمعالجة النفط استُهدفت أيضًا.

أفادت رويترز بأن القوات البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني حذّرت من أن ردّها قد يمتد إلى القواعد الأمريكية في المنطقة إذا واصلت واشنطن حثّ السفن على عبور ممر مائي مزروع بالألغام. وقال الحرس الثوري أيضًا إن سبع سفن أُصيبت. وفي سياق منفصل، نقلت بلومبرغ يوم الأربعاء عن وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي قوله إن على واشنطن رفع حصارها البحري وإثبات جديتها في إنهاء الحرب دبلوماسيًا.

ظلت تدفقات النفط الخام الفعلية من الكويت كبيرة رغم الصراع. ووفقًا لـING، قال الرئيس التنفيذي لمؤسسة البترول الكويتية إن البلاد تصدّر كميات من الخام تعادل مستويات ما قبل الحرب، وتنتج أكثر من مليوني برميل يوميًا. وأضاف أن شحن المنتجات المكررة كان أكثر صعوبة.

أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، التي استشهد بها ING، انخفاض مخزونات النفط الخام التجارية بمقدار 3.06 مليون برميل خلال أحدث أسبوع، إلى جانب تراجع الاحتياطي النفطي الاستراتيجي بمقدار 300,000 برميل. وانخفضت التقديرات لإنتاج النفط الأمريكي بمقدار 410,000 برميل يوميًا مقارنة بالأسبوع السابق، مع استمرار تأثر الأرقام بنشاط الأعاصير في منطقة خليج المكسيك الأمريكية.

الاقتصاد الكلي & البنوك المركزية

محضر بنك الاحتياطي الهندي يفصّل رفع الفائدة 25 نقطة أساس والتحول إلى تشديد مدروس

قالت Radhika Rao، الخبيرة الاقتصادية لدى DBS، إن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الهندي لشهر أكتوبر أظهر أن صانعي السياسة رفعوا سعر إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس، وحوّلوا توجههم إلى «تشديد مدروس»، مستندين إلى تصاعد ضغوط التضخم وقوة النمو. وسلّط المحافظ Malhotra الضوء على بوادر تشير إلى أن التضخم أصبح أوسع انتشارًا.

كشفت المناقشات عن تباين في الآراء بشأن مدى التشديد. ووصفت Rao عضوين خارجيين بأنهما الأكثر تشددًا، إذ شدّدا على مخاطر اتساع نطاق التضخم واتخاذ إجراءات استباقية. وأيّد عضوان آخران زيادات تدريجية، لكنهما رفضا صراحةً الإشارة إلى دورة تشديد مطوّلة.

ظلت عوائد السندات الحكومية الهندية مرتفعة، بينما صعدت الروبية بنحو 1.5% مقابل الدولار الأمريكي هذا الشهر. وربطت Rao ارتفاع العملة بالإجراءات التنظيمية لسوق الصرف الأجنبي، وتدفقات الاكتتابات العامة الأولية، وتشديد التدقيق في الاستثمارات الخارجية؛ كما ظلت علاوات العقود الآجلة للصرف الأجنبي مرتفعة.

Hauser من بنك الاحتياطي الأسترالي يحذّر من احتمال تجاوز التضخم الأساسي التوقعات

قال نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي Andrew Hauser يوم الأربعاء إن التضخم الأساسي، المقاس بالمتوسط المشذّب، قد يتجاوز التوقعات في الربع الثالث. وجاءت تصريحاته بعد تعليقات أدلى بها مساعد المحافظ Christopher Kent يوم الاثنين، أشار فيها إلى أن عدة عوامل توحي بارتفاع أسعار الفائدة المحايدة في أستراليا وعلى مستوى العالم.

بلغ الدولار الأسترالي أعلى مستوى له في شهر يوم الأربعاء، خلال رابع يوم متتالٍ من المكاسب. وسجّل زوج AUD/USD نحو 0.7025، مرتفعًا بنسبة 0.42%، في تحديث بعد الظهر، ثم بلغ 0.7027، مرتفعًا بنسبة 0.44%، في تحديث لاحق. وبعد ذلك، تراجع إلى نحو 0.7015 في بداية التداولات الآسيوية يوم الخميس.

التضخم البريطاني يبلغ 3.5% وتسعيرات رفع بنك إنجلترا للفائدة في نوفمبر تصل إلى 95%

تسارع التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.5% بفعل ارتفاع أسعار الطاقة، بينما بلغ الاحتمال المستنتج من تسعيرات السوق لرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة في نوفمبر 95%. وواجه الجنيه الإسترليني صعوبة في مواصلة مكاسبه يوم الأربعاء، مع تداول زوج GBP/USD دون 1.3400، إذ دعمت التوترات الجيوسياسية الدولار الأمريكي.

قال James Smith، الخبير الاقتصادي لدى ING، إن الأدلة لا تزال محدودة على امتداد صدمة الطاقة إلى مكونات أخرى في سلة التضخم. كما وصف النمو الاقتصادي بأنه أكثر صمودًا مما كان يُخشى، وسوق العمل بأنها تشهد استقرارًا، مميّزًا بين ارتفاع التضخم العام المدفوع بالطاقة والآثار غير المباشرة الأوسع نطاقًا.

عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات يتجاوز 5% للمرة الأولى منذ 2002

ارتفع عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات فوق 5% يوم الأربعاء للمرة الأولى منذ عام 2002. ولم يُبدِ اليورو رد فعل يُذكر على هذه الحركة، مع تداول زوج EUR/USD دون 1.1250 بقليل.

نائب محافظ بنك اليابان يسلّط الضوء على مخاطر التضخم بعد بلوغ الفائدة الرئيسية 1.25%

سلّط أحد نواب محافظ بنك اليابان الضوء على مخاطر التضخم، بينما لم يشهد الين تحركًا يُذكر قرب 158.00 ينًا للدولار الأمريكي. ورفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي مرتين هذا العام، ليصل إلى 1.25% في سبتمبر، رغم بقاء التضخم الأساسي دون مستهدفه البالغ 2% في كل شهر من الأشهر السبعة حتى أغسطس.

أبرز الأحداث المرتقبة

• اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي — 3 نوفمبر 2026: من المقرر أن يعقد البنك المركزي الأسترالي اجتماعه المقبل للسياسة النقدية.