يتراجع الدولار الكندي وسط توقعات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي وآمال بالتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران

• يحافظ زوج USD/CAD على مكاسبه بالقرب من 1.4150 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
• تدعم الرهانات المتزايدة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمكافحة التضخم الدولار الأمريكي.
• قال الرئيس الإيراني إن طهران تريد التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة قبل انتخابات التجديد النصفي.

يكتسب زوج USD/CAD زخماً ليرتفع إلى نحو 1.4150 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. وتوفر الرهانات المتزايدة على المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) مقابل الدولار الكندي (CAD). ومن المقرر أن يتحدث لاحقاً يوم الجمعة كل من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك.

وقالت آنا بولسون، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، يوم الخميس إن مزيداً من التشديد قد يكون مطلوباً إذا استمر الاقتصاد في التطور كما هو متوقع. وفي الوقت نفسه، أشار أيضاً رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن سياسة نقدية أكثر تشدداً قادمة.

وجاءت هذه التصريحات المتشددة بعد أسبوع من قرار البنك المركزي الأمريكي رفع سعر الفائدة المرجعي بمقدار ربع نقطة مئوية.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالاً يقارب 67.5% لرفع سعر الفائدة المرجعي في أكتوبر، ارتفاعاً من 55.4% قبل أسبوع و11% قبل شهر، وفقاً لأداة CME FedWatch.

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة مع تقييم الأسواق لاحتمال التوصل إلى هدنة بين الولايات المتحدة وإيران في مقابل قصف السعودية من قبل متمردي الحوثي. وقال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان يوم الجمعة إن إيران تريد من واشنطن العودة إلى مذكرة وقف إطلاق النار الموقعة في يونيو قبل انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر. ومن الجدير بالذكر أن كندا دولة رئيسية مصدّرة للنفط، وأن انخفاض أسعار النفط الخام يؤثر سلباً بشكل عام في الدولار الكندي.

استقرار الدولار الكندي مع موازنة توترات الخليج بانتعاش النفط الخام وضغوط فروق العوائد

يشير محللو Scotiabank إلى أن الدولار الكندي "لم يشهد تغيراً يُذكر خلال الجلسة، إذ توازن الأسواق بين نبرة العزوف عن المخاطرة الواضحة في الأسهم وبين الارتداد في أسعار النفط الخام". ويبرزون أن التوترات في منطقة الخليج "لا تزال واضحة، رغم مزاعم الولايات المتحدة بأن إيران حريصة على إبرام اتفاق"، مع تقارير تفيد بأن "مسؤولاً إيرانياً هدد بتوسيع الصراع إلى المحيط الهندي إذا تعرضت البلاد لهجوم مرة أخرى". وفي الوقت نفسه، يلفتون إلى أن خام WTI "يرتفع بنسبة 4.5% فوق أدنى مستوى سجله أمس"، ما يوفر بعض الدعم للعملة.

ومع ذلك، يواصل Scotiabank التأكيد على أن "اتساع فروق العوائد الأمريكية/الكندية في الآجال القصيرة لا يزال يمثل أكبر رياح معاكسة للدولار الكندي، مع اقتراب فارق السندات لأجل عامين من 150 نقطة أساس، وهو الأوسع منذ أوائل 2025". كما يشير المحللون إلى البيانات المحلية المرتقبة، موضحين أن "مبيعات التجزئة الكندية ستصدر عند 8:30 بتوقيت ET"، وهو ما قد يوفر محفزاً جديداً لتداولات USD/CAD.

بولسون من الاحتياطي الفيدرالي تحذر من مخاطر المزيد من رفع الفائدة مع بقاء التضخم عنيداً

قدمت بولسون من الاحتياطي الفيدرالي رسالة متشددة بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8.1/10، وهي أقوى مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10 ومتسقة مع موقف صارم في مكافحة التضخم. ويؤكد التشديد على أن البنك المركزي الأمريكي "قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى"، وأن رفع سبتمبر حسّن وضع السياسة، وأن التضخم الأساسي "لا يزال مرتفعاً بعناد" رغم مرونة الاقتصاد واستقرار سوق العمل، على ميل نحو مزيد من التشديد إذا لم تُظهر البيانات تباطؤاً أوضح في التضخم. كما أن إشارة بولسون إلى التوسع في الذكاء الاصطناعي كمصدر لضغوط تضخمية تضيف بُعداً هيكلياً إلى النبرة المتشددة، ما يعزز مخاطر أن ذروة السياسة ربما لم تصبح مضمونة بالكامل بعد.

وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، متحركاً بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعاً عند 148.18، وبقوة ضمن النطاق المتشدد وفقاً لإطار عمل مؤشر FXS Fed Sentiment Index. وتشير القراءة المرتفعة والمستقرة إلى أن الخطاب المتشدد لبولسون، الأعلى من خط الأساس، يتماشى إلى حد كبير مع اتصالات الاحتياطي الفيدرالي السائدة التي يتتبعها FXS Speechtracker، بدلاً من أن يمثل تصعيداً متشدداً جديداً.

التحليل الفني: USD/CAD

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج USD/CAD على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) وبفارق مريح فوق الحد السفلي لنطاقات بولينجر، ما يُبقي الاتجاه الصاعد الأوسع قائماً. ومع ذلك، فإن أحدث قراءة لمؤشر القوة النسبية على مدى 14 يوماً عند 72.8 تشير إلى ظروف تشبع شرائي، ما يلمح إلى أن الزخم الصعودي قد يكون ممتداً مع اقتراب السعر الفوري من الحد العلوي لنطاقات بولينجر. 

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 1.3930 فقط في سيناريو تصحيحي، بينما يتمثل الحاجز الأكثر أهمية في الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 1.4160، حيث قد يبدأ المشترون في مواجهة صعوبة. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3965، قبل أرضية هيكلية أعمق عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 1.3700، حيث يُتوقع أن يجذب أي تراجع ممتد طلباً جديداً.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)