توقعات سعر Ethereum: يحافظ ETH على استقراره رغم ضعف المشتقات

سعر Ethereum اليوم: 2,690 دولارًا

• انخفضت الفائدة المفتوحة على Ethereum بمقدار 500 ألف ETH خلال الأيام الأربعة الماضية، رغم تراجع نسبة الرافعة المالية إلى أدنى مستوى لها منذ مارس.
• يميل المتداولون الآخذون للأسعار في عقود ETH الدائمة بشكل طفيف إلى الاتجاه الهبوطي.
• يواصل ETH التحرك في نطاق عرضي قرب 2,700 دولار.

يحافظ Ethereum (ETH) على استقراره دون 2,700 دولار بقليل يوم الجمعة مع استمرار الضعف في المشتقات.

تراجعت الفائدة المفتوحة (OI) في عقود Ethereum الآجلة إلى 12.71 مليون ETH هذا الأسبوع، منخفضة بنحو 500 ألف ETH خلال الأيام الأربعة الماضية. وتقيس الفائدة المفتوحة إجمالي قيمة العقود المفتوحة وغير المسوّاة في سوق المشتقات.

وبالدولار الأمريكي، تحوم الفائدة المفتوحة قرب 34.5 مليار دولار، وهو المستوى نفسه المسجل في مايو، لكن الأسعار أعلى بنسبة 15%، ما يشير إلى ضعف المشاركة المعتمدة على الرافعة المالية.

وبالمثل، تراجعت نسبة الرافعة المالية التقديرية (ELR)، التي تقيس نسبة الفائدة المفتوحة للأصل إلى احتياطياته الفورية في البورصات، بشكل أكبر خلال الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها منذ مارس. ويشير انخفاض هذه النسبة إلى تراجع الانكشاف على الرافعة المالية وإلى سوق مشتقات أكثر استقرارًا.

في الوقت نفسه، ظل صافي حجم الآخذين في ETH ضمن المنطقة السلبية منذ الأسبوع الأول من سبتمبر. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين حجم الشراء وحجم البيع لدى متداولي العقود الآجلة الدائمة لـ ETH الذين يستخدمون أوامر السوق. وبينما يشير هذا المؤشر عادةً إلى ما إذا كان متداولو الشراء أو البيع هم المسيطرين على السوق، فإنه أصبح أكثر تعقيدًا خلال الاتجاهات الصعودية الكبرى.

وخلال موجتي الصعود في نوفمبر 2024 ويوليو 2025، أظهر المؤشر قراءات سلبية حادة بينما كان سعر ETH يحلق صعودًا. وخلال تلك الفترات، كان المستثمرون ينخرطون في تداول الأساس عبر جني علاوات كبيرة على عقود ETH الآجلة. ومع ذلك، خلال فترات المكاسب السعرية الأقل وضوحًا، قد يكون هذا المؤشر ملمحًا إلى معنويات المتداولين.

كما انخفضت نسبة شراء/بيع الآخذين، وهي نسبة حجم الشراء إلى حجم البيع في عقود ETH الدائمة، بشكل طفيف إلى ما دون 1، ما يشير إلى ضعف في معنويات مشتقات ETH.

وبالإضافة إلى ذلك، تنتهي يوم الجمعة صلاحية 789,000 من عقود خيارات ETH بقيمة اسمية تبلغ 2.1 مليار دولار، ومستوى أقصى ألم عند 2,380 دولارًا، ونسبة put/call تبلغ 0.67، وفقًا لبيانات Greeks live. ويمثل هذا الرقم 40% من الفائدة المفتوحة لخيارات ETH.

الخيارات هي عقود تمنح المستثمرين الحق، وليس الالتزام، في شراء أصل أو بيعه بسعر محدد قبل تاريخ معين، ما يتيح طبقات إضافية من إدارة المخاطر.

وعلى الرغم من انتهاء الصلاحية الربعي الضخم، الذي يُتوقع أن يسبب تقلبات قصيرة الأجل، فقد ظلت الأسعار هادئة حتى الآن.

النظرة الفنية لـ Ethereum: ETH يتحرك عرضيًا قرب 2,700 دولار

سجل Ethereum تصفيات بقيمة 55.82 مليون دولار خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، تصدرتها تصفيات مراكز البيع بقيمة 27.9 مليون دولار.

وعلى الرسم البياني اليومي، يحافظ ETH على ميل صعودي بنّاء مع استقرار السعر قرب 2,700 دولار بعد ارتداد بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ20 يومًا. ولا يزال الزخم إيجابيًا، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا قرب 64، بينما يستقر مؤشر ستوكاستيك (Stoch) حول 74، ما يشير إلى ظروف صعودية قوية.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند 2,626 دولارًا، يليه عن قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 2,575 دولارًا، ثم مستوى دعم قريب آخر عند 2,544 دولارًا، ما يشكل منطقة طلب كثيفة يجب كسرها للإشارة إلى ضغوط تصحيحية أعمق نحو 2,431 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 2,393 دولارًا.

أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الفورية عند 2,786 دولارًا، تليها عقبة أعلى عند 2,894 دولارًا. ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المستويات أن يفتح الطريق نحو المقاومة الرئيسية التالية قرب 3,177 دولارًا، حيث قد تمتد المرحلة الصعودية الحالية إلى تقدم أكثر قوة.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)