يرتد اليورو فوق مستوى 1.1250 بعد أن ضغطت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة على الدولار الأمريكي

• يرتد زوج EUR/USD بعد أن جاء نمو الوظائف في الولايات المتحدة أقل بكثير من توقعات السوق.
• أضاف أصحاب العمل في الولايات المتحدة 29 ألف وظيفة فقط في سبتمبر، في حين جرى تعديل أرقام الشهرين السابقين بالخفض.
• تتراجع توقعات رفع Fed لأسعار الفائدة في أكتوبر بعد بيانات أضعف للتضخم والتوظيف.

ارتفع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1260 يوم الجمعة، مسجلًا مكاسب يومية بنسبة 0.16% وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1221 في وقت سابق. ويجد الزوج اهتمامًا شرائيًا جديدًا مع تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط عقب صدور بيانات التوظيف في الولايات المتحدة التي جاءت أضعف بكثير من المتوقع.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة بأن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 29 ألفًا فقط في سبتمبر، وهو ما جاء دون توقعات السوق البالغة 90 ألفًا بفارق كبير.

كما تعزز مراجعات الأشهر السابقة مؤشرات الضعف في سوق العمل. فقد جرى أيضًا تعديل زيادة أغسطس بالخفض إلى 133 ألفًا من 162 ألفًا المُعلنة سابقًا. كما جرى تعديل نمو التوظيف في يوليو من زيادة أولية قدرها 21 ألفًا إلى تراجع بمقدار 10 آلاف. وبشكل عام، تم خفض مكاسب التوظيف في أغسطس ويوليو مجتمعة بمقدار 60 ألفًا.

ولا تقدم التفاصيل الأخرى في تقرير التوظيف دعمًا يُذكر للدولار الأمريكي. فقد ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.2%، بينما زاد معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.8% من 61.6%. وفي الوقت نفسه، ارتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة 3% على أساس سنوي، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 3.2%، ما يخفف المخاوف بشأن الضغوط التضخمية المدفوعة بالأجور.

وجاء رد فعل الدولار الأمريكي سلبيًا تجاه التقرير، ما أتاح لزوج EUR/USD محو خسائره السابقة. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.23% بعد صدور البيانات ليتداول قرب 101.80 وقت النشر.

كما أدت أرقام التوظيف إلى تعديل كبير في التوقعات المحيطة بقرار السياسة النقدية المقبل للاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 17% لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر، انخفاضًا من نحو 24% قبل صدور بيانات NFP و64% قبل أسبوع.

ويأتي هذا التحول بعد يومين متتاليين من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف. فقد كانت أرقام تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأضعف من المتوقع يوم الخميس قد خفضت بالفعل التوقعات بأن يشدد Fed السياسة النقدية مرة أخرى في أكتوبر. ويضيف تقرير التوظيف الضعيف يوم الجمعة مزيدًا من الأدلة على أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون بصدد فقدان الزخم، ما يقلص أكثر مبررات رفع الفائدة بشكل فوري.

ومع ذلك، تظل التوقعات لاجتماع ديسمبر أكثر تماسكًا نسبيًا، إذ لا تزال الأسواق تُسعّر احتمالًا يقارب 62% لرفع أسعار الفائدة، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وعلى الجانب الآخر من الزوج، يظل اليورو (EUR) عرضة للضغوط المحلية رغم ارتداده يوم الجمعة. فقد أظهرت البيانات الأولية للمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) أن التضخم في منطقة اليورو تسارع إلى 3.8% على أساس سنوي في سبتمبر من 3.2% في أغسطس، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%. كما ارتفع التضخم الأساسي بشكل طفيف إلى 2.5% من 2.4%، بما يتماشى مع التوقعات.

وقد تزيد أرقام التضخم الأقوى الضغوط على البنك المركزي الأوروبي (ECB) للإبقاء على موقف نقدي تقييدي. ومع ذلك، لا تزال المخاوف بشأن الوضع المالي لفرنسا وارتفاع أسعار النفط تحد من الطلب على العملة الموحدة، ما يُبقي زوج EUR/USD على مسار تكبد تراجع أسبوعي ملحوظ رغم تعافيه بعد بيانات NFP.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1251، محافظًا على نبرة هبوطية طفيفة مع بقاء الزوج دون المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 فترة و200 فترة عند 1.1319 و1.1360 على التوالي. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على المدى القصير عند 47، أي دون المستوى المحايد 50 بقليل، ما يشير إلى زخم فاتر يعزز الانطباع بأن التعافي لا يزال محدودًا، في حين يُرجح أن تواجه الارتدادات خلال اليوم ضغوطًا بيعية عند الحواجز القريبة أعلاه.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 1.1270، قبل حاجز أكثر أهمية عند 1.1312، مع تموضع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1319 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1360 لتشكيل منطقة عرض أوسع في الأعلى. أما على الجانب الهابط، فيُرى الدعم أولًا عند 1.1215، يليه القاع الهيكلي الأخير عند 1.1200، حيث قد يتردد البائعون وقد يحاول مشترو الانخفاضات على المدى القصير تحقيق الاستقرار للزوج.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)