فوركس اليوم: يستقر اليورو مع ترقب الأسواق لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية

إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الخميس 8 أكتوبر:

يحافظ اليورو (EUR) على استقراره أمام العملات المنافسة له في الجلسة الأوروبية يوم الخميس بعد تكبده خسائر كبيرة في منتصف الأسبوع. وفي وقت لاحق من اليوم، سيلقي صناع السياسات من البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا (BoE) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) كلمات. بالإضافة إلى ذلك، سينشر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر، بينما سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مخزونات الجملة لشهر أغسطس.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سعر اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية لليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو الأضعف أمام الدولار الكندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.61%	0.29%	0.21%	-0.02%	0.00%	0.40%	0.57%
EUR	-0.61%		-0.32%	-0.34%	-0.63%	-0.58%	-0.22%	-0.03%
GBP	-0.29%	0.32%		-0.02%	-0.31%	-0.27%	0.14%	0.29%
JPY	-0.21%	0.34%	0.02%		-0.23%	-0.10%	0.24%	0.40%
CAD	0.02%	0.63%	0.31%	0.23%		0.11%	0.36%	0.61%
AUD	-0.01%	0.58%	0.27%	0.10%	-0.11%		0.40%	0.57%
NZD	-0.40%	0.22%	-0.14%	-0.24%	-0.36%	-0.40%		0.17%
CHF	-0.57%	0.03%	-0.29%	-0.40%	-0.61%	-0.57%	-0.17%

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (العملة الأساسية)/USD (عملة التسعير).

أجبر اتساع فروق عوائد السندات الفرنسية-الألمانية، وتزايد الشكوك بشأن قدرة البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة، اليورو على البقاء تحت ضغط هبوطي يوم الأربعاء. EUR/USD خسر أكثر من 0.5% واقترب إلى مسافة ضئيلة من أدنى مستوى له في 17 شهرًا الذي لامسه قرب 1.1160 الأسبوع الماضي. كما تراجع EUR/JPY بنسبة 0.6% خلال اليوم، بينما أغلق EUR/GBP جلسة التداول السلبية التاسعة على التوالي. وفي وقت مبكر من يوم الخميس، يتم تداول EUR/USD على انخفاض طفيف خلال اليوم، دون مستوى 1.1200 بقليل.

وخلال ساعات التداول الأمريكية، نشر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع سبتمبر. وأظهر التقرير أن معظم صناع السياسات رأوا أن رفعًا آخر للفائدة سيكون على الأرجح مناسبًا بحلول نهاية العام، وأنهم ركزوا بشكل متزايد على مخاطر التضخم الصعودية، ومرونة الاقتصاد، واحتمال أن يضيف الاستثمار القوي في الذكاء الاصطناعي إلى ضغوط الطلب.

اليورو يجد دعمًا محدودًا مع تراجع احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

يشير محللون في Commerzbank إلى أنه، من منظور «فارق أسعار الفائدة المتوقع بين منطقة اليورو والولايات المتحدة»، فإن التطورات الأخيرة كانت في الواقع «داعمة إلى حد ما لليورو». ويوضحون أن «احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يُنظر إليه الآن على أنه أقل مما كان عليه في نهاية الأسبوع الماضي»، وهو تحول «تعزز بفعل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الصادر أمس». ووفقًا لـ Commerzbank، ففي حين أن «العديد من صناع السياسات ما زالوا يفضلون زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام، فإن التوقيت لا يزال غير مؤكد»، والأهم من ذلك أن «الحديث دار عن زيادة إضافية واحدة في الفائدة بدلًا من الزيادات المتعددة التي لا تزال الأسواق تسعّرها»، ما يخفف من الدلالات المتشددة للدولار الأمريكي ويوفر فقط قدرًا متواضعًا من الارتياح لليورو.

وفي الوقت نفسه، تكتسب أسعار النفط الخام زخمًا يوم الخميس، إذ ارتفع برميل West Texas Intermediate (WTI) بأكثر من 2% خلال اليوم ويتم تداوله فوق 90.50 دولارًا بقليل. كما يبدو أن الأسواق تبنت موقفًا حذرًا مع تراجع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنحو 0.7% خلال اليوم.

وأفاد موقع Axios يوم الأربعاء بأن البنتاغون أبلغ القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) قبل عدة أيام بإنهاء الاستعدادات لاستئناف عمليات قتالية كبرى في إيران. ولم يتخذ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أي قرارات نهائية أو يحدد تاريخًا معينًا لشن الضربات، لكن مصادر أمريكية وإسرائيلية قالت إن ذلك قد يحدث قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وربما قبل الانتخابات الإسرائيلية بأسبوع. وصرح مسؤول في البيت الأبيض بأن جميع الخيارات متاحة أمام ترامب في أي وقت.

وقالت رئيسة الوزراء اليابانية تاكائيتشي ساناي يوم الخميس إن البلاد لا تحتاج إلى سياسة إعادة تضخمية في الوقت الحالي، مضيفة أنها تهدف إلى كسب ثقة السوق من خلال الحفاظ على مستوى عالٍ من الشفافية في التواصل. وبعد أن أغلق دون تغير يُذكر يوم الأربعاء، يتمسك USD/JPY بمكاسب طفيفة فوق 158.50 في التعاملات الأوروبية الصباحية.

الذهب (XAU/USD) خسر أكثر من 1% يوم الأربعاء، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق. ويصحح XAU/USD صعودًا يوم الخميس ويتم تداوله فوق 4,100 دولار.

يواجه GBP/USD صعوبة في اكتساب زخم التعافي ويتم تداوله قرب 1.3200 عقب التراجع الحاد يوم الأربعاء.

يتم تداول AUD/USD في المنطقة الحمراء قرب 0.6950 بعد أن خسر 0.3% يوم الأربعاء. وفي وقت سابق من اليوم، أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا أن توقعات تضخم المستهلكين ارتفعت إلى 5.3% في أكتوبر من 4.9% في سبتمبر.

الأسئلة الشائعة حول ECB

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. وتتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إبقاء التضخم عند نحو 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى يورو أقوى، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.

ما هو التيسير الكمي (QE) وكيف يؤثر في اليورو؟

في الحالات الاستثنائية، يمكن للبنك المركزي الأوروبي استخدام أداة سياسة تُسمى التيسير الكمي. وQE هو العملية التي يطبع من خلالها البنك المركزي الأوروبي اليورو ويستخدمه لشراء الأصول - وعادةً السندات الحكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. وعادةً ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف اليورو. ويُعد التيسير الكمي الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة هدف استقرار الأسعار. وقد استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في 2009-2011، وفي 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك خلال جائحة كوفيد.

ما هو التشديد الكمي (QT) وكيف يؤثر في اليورو؟

يُعد التشديد الكمي (QT) عكس التيسير الكمي. ويتم اللجوء إليه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. ففي حين يشتري البنك المركزي الأوروبي (ECB) في إطار التيسير الكمي السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في إطار التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار أصل السندات المستحقة التي يحتفظ بها بالفعل. وعادةً ما يكون ذلك إيجابيًا لليورو (أو داعمًا له صعوديًا).

المقال التالي