يرتفع الذهب بفعل التوترات الجيوسياسية مع تحوّل رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي إلى ديسمبر

• يتعافى الذهب إلى ما فوق 4,130 دولارًا مع تعويض تراجع العوائد لأثر تشدد Fed.
• التوتر في مضيق هرمز يبقي WTI مرتفعًا رغم تصريحات ترامب.
• تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 81% لرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الخميس، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، حتى مع دعم مسؤولي Federal Reserve (Fed) لمزيد من التشديد من جانب البنك المركزي الأمريكي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4,130 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.48%، بعد أن سجّل قاعًا قرب 4,103 دولارات.

السبائك ترتفع مع تراجع العوائد الأمريكية رغم لهجة Fed المتشددة

تواصل أزمة الشرق الأوسط ممارسة ضغوط تضخمية مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة، ما يدفع عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات. كما تُبقي الانفجارات حول مضيق هرمز خام West Texas Intermediate (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، عند 90.85 دولارًا، مرتفعًا بأكثر من 2%، بعد أن كان قد سجل في وقت سابق مكاسب تجاوزت 4% لولا تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وقال ترامب إن الولايات المتحدة لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي. ومع ذلك، أظهر تقرير لـ Axios أن مسؤولين أمريكيين وإسرائيليين قالوا إن القادة الإيرانيين يشككون في تصريحات ترامب، مضيفين أن القادة الإيرانيين يريدون تجنب هجوم مباغت ثالث.

أدلى صناع السياسات في Federal Reserve بتصريحات متشددة إلى حد ما، لكنهم فشلوا في تقديم توجيهات استشرافية بشأن أكتوبر. وعلّق رئيس Fed في سانت لويس، ألبرتو موسالم، بأن التضخم مرتفع وأن قوة سوق العمل تشير إلى أن Fed يجب أن يركز على مكافحته.

Fed متشدد لكنه صبور في الوقت نفسه

وفي وقت سابق، أشار محافظ Fed كريستوفر والر إلى زيادات إضافية في أسعار الفائدة، لكنه شدد على أنها لا تحتاج إلى أن تكون متتالية، ما أغلق الباب أمام اجتماع أكتوبر.

وتُظهر أسواق المال أن رفع أسعار الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر احتمال ضعيف جدًا. لكن بالنسبة إلى ديسمبر، تقترب الاحتمالات من 81% بأن يرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

وعلى صعيد البيانات، جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر عند 197 ألفًا، دون التوقعات البالغة 200 ألف ودون قراءة الأسبوع السابق البالغة 199 ألفًا، ما يشير إلى استمرار سوق عمل منخفض التوظيف ومنخفض التسريح.

وبالنسبة لمتداولي الذهب، ينبغي عليهم متابعة التطورات الجيوسياسية وسلوك عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. أما فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية الأمريكية، فمن المتوقع أن يوفر مسح ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر أكتوبر دلائل بشأن نظرة الأسر إلى الاقتصاد والتضخم.

التحليل الفني لـ XAU/USD: النظرة السلبية للذهب لا تزال قائمة دون 4,200 دولار

تؤكد حركة السعر أن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا، رغم دخول مشتري الذهب ودفعهم الأسعار الفورية فوق 4,100 دولار. ومن الجدير بالذكر أن شمعة يوم الأربعاء تبتلع الحركة السعرية لليوم، في إشارة إلى احتمال تشكّل نموذج «هارامي صعودي». ومع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى مزيد من التأكيد، مثل اختراق حاسم لمستويات المقاومة الرئيسية، قبل أن يتحول XAU إلى الاتجاه الصعودي

ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق هبوطي، ما يشير إلى مزيد من التراجع.

لذلك، فإن أول مستوى دعم للذهب هو 4,100 دولار. ودون ذلك، تكون المحطة التالية عند 4,000 دولار، قبل قاع التأرجح المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولارًا، ثم اختبار أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3,941 دولارًا.

وإذا استعاد XAU/USD مستوى 4,200 دولار، فإن ذلك يمهد الطريق لاختبار منطقة التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و50 يومًا، عند 4,263 دولارًا و4,332 دولارًا على التوالي. وبعد تجاوز هذين المستويين، تكون المحطة التالية عند 4,500 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,529 دولارًا.