الذهب يكافح قرب 4,150 دولارًا وسط مخاطر تلوح في الأفق لرفع أسعار الفائدة عالميًا

• الذهب يتراجع بنسبة 0.43% رغم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر تبلغ 14%، وترتفع بالنسبة إلى ديسمبر.
• إشارات التشديد النقدي من بنك إنجلترا وبنك اليابان تضغط على آفاق تعافي الذهب.

يتراجع الذهب (XAU/USD) تدريجيًا يوم الثلاثاء رغم هبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، فيما يتجاهل المستثمرون إلى حد كبير البيانات الاقتصادية الأمريكية القليلة المرتقبة قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4,122 دولارًا، منخفضًا بأكثر من 0.43%.

XAU/USD يتراجع رغم ضعف الدولار وانخفاض العوائد مع إشارات البنوك المركزية إلى مزيد من التشديد النقدي

بوجه عام، يبدو الذهب مهيأً لمواصلة التحرك ضمن نطاق عرضي بعد تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بأنهم لا يتعجلون رفع أسعار الفائدة في أكتوبر، وهو ما أخذه المستثمرون في الحسبان. ونتيجة لذلك، تسعّر أسواق النقد احتمالًا بنسبة 14% لرفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر، لكن الاحتمال يقترب من 90% بالنسبة إلى ديسمبر، وفقًا لـPrime Terminal.

يخلو جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع من الإصدارات الكثيرة. وقد دخل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت الإعلامي، التي ستنتهي بالمؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في 28 أكتوبر.

في غضون ذلك، يستند المستثمرون إلى بيانات الإسكان الأمريكية، التي أظهرت أثر ارتفاع عوائد السندات الأمريكية؛ إذ تُعد أسعار الفائدة المرتفعة على الرهن العقاري السبب الرئيسي وراء هبوط مبيعات المنازل الأمريكية قيد الانتظار بنسبة 7.3% في سبتمبر. وفي وقت لاحق من الأسبوع، يترقب المستثمرون طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي يوم الخميس، والتي يُتوقع ارتفاعها من 199 ألفًا إلى 200 ألف. وإلى جانب ذلك، ستقدم القراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات الصادرة عن S&P Global تحديثًا بشأن معنويات الشركات في الولايات المتحدة، كما ستصدر القراءة النهائية لمؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك لشهر أكتوبر.

توقعات برفع البنوك المركزية الكبرى لأسعار الفائدة

في الوقت نفسه، يشير مسؤولو البنوك المركزية الكبرى إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية، ما يشكل عامل ضغط على الذهب، الذي عادةً ما يحقق أداءً جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

أقر محافظ بنك اليابان كازو أويدا بأن التضخم الأساسي «قريب جدًا» من هدف 2%، لكنه ألمح إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة. وقالت ميغان غرين، المسؤولة في بنك إنجلترا، إن مخاطر الآثار التضخمية غير المباشرة أعلى مما كان يُعتقد، مضيفةً أن الموقف الحالي للسياسة النقدية «ليس تقييديًا بما يكفي».

التحليل الفني لـXAU/USD: الذهب تحت الضغط دون 4,200 دولار والأنظار تتجه إلى 4,100 دولار

يتداول الذهب في نطاق عرضي بين 4,100 و4,200 دولار، مواصلًا خسائره لليوم الثالث على التوالي، رغم ظهور مؤشرات على تكوين قاع قرب الحد الأدنى للنطاق. ومع ذلك، يستمر الغموض في الضغط على أسعار الذهب، وسط تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في ديسمبر.

يرجّح الزخم مزيدًا من الهبوط، إذ لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) يعطي إشارة هبوطية، رغم استقرار مساره نسبيًا.

لاستمرار الاتجاه الهابط، يتعين على البائعين كسر مستوى 4,100 دولار. وبعد كسره، ستكون المحطة التالية قاع 14 أكتوبر عند 4,073 دولارًا، ثم القاع الدوري المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولارًا. وفي حال استمرار الضعف، تتمثل المستويات التالية الجديرة بالمتابعة في قاع 17 يوليو عند 3,959 دولارًا، وأدنى مستوى منذ بداية العام عند 3,941 دولارًا.

أما لانعكاس الاتجاه صعودًا، فتقع المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند 4,200 دولار، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,235 دولارًا. وفوقه يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,321 دولارًا، ثم مستوى 4,500 دولار.