يرتد خام WTI مع تخفيف مخاطر هرمز بفعل ارتفاع صادرات الخليج للضغوط المهدئة

يرتد خام WTI مع استمرار المخاطر الأمنية في الشرق الأوسط في دعم أسعار النفط.
لا يوفر تعافي الصادرات وعمليات السحب المخطط لها من الاحتياطيات من قبل مجموعة السبع سوى انفراجة محدودة في الإمدادات.
يترقب المتداولون بيانات مخزونات API وEIA للحصول على إشارات جديدة بشأن العرض والطلب.

تعافى خام غرب تكساس الوسيط (WTI) يوم الثلاثاء، إذ إن تحسن الصادرات من الشرق الأوسط وعمليات السحب المخطط لها من الاحتياطيات من قبل مجموعة السبع لم يقدما سوى دعم محدود للأسواق، في حين أن الجمود في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران يترك حركة الشحن عبر مضيق هرمز عرضة للمخاطر الأمنية، ما يبقي على علاوة مخاطر جيوسياسية كبيرة في أسعار النفط.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول خام WTI قرب 89 دولارًا بعد أن هبط إلى أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 86.32 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 1 سبتمبر.

ووفقًا لأحدث بيانات Kpler، بلغ متوسط صادرات الخام من الخليج، باستثناء إيران، 18.3 مليون برميل يوميًا في الأسبوع الأخير من سبتمبر، وكان التعافي مدفوعًا بشكل رئيسي من السعودية. وقد يأتي تخفيف إضافي لضغوط الإمدادات من المخزونات الطارئة بعد أن وافقت دول مجموعة السبع يوم الجمعة على الإفراج عن 100 مليون برميل من الديزل والنفط الخام من الاحتياطيات.

وقال وزير الطاقة السعودي الأمير عبد العزيز بن سلمان يوم الثلاثاء إن التدفقات عبر خط أنابيب الشرق-الغرب بلغت 5.8 مليون برميل يوميًا. وينقل خط الأنابيب الخام إلى مركز التصدير في ينبع على البحر الأحمر، موفرًا مسارًا بديلًا يتجاوز مضيق هرمز.

ووفقًا لـ TD Securities، فإن «قيود تصدير المنتجات الصينية وتزايد طلب المصافي يستوعبان بشكل متزايد الزيادة في الإمدادات، ما يبقي الأسعار مرتفعة ويجعل المخاطر مائلة نحو الارتفاع في رأينا».

ولا تزال مخاطر الشحن مرتفعة رغم تعافي الصادرات. ووفقًا لخدمة معلومات الشحن Marisks، تم الإبلاغ عن سبع حوادث على الأقل شملت ناقلات خلال الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، فإن القتال بين السعودية والحوثيين المدعومين من إيران يترك البنية التحتية الإقليمية عرضة لهجمات جديدة.

وفي الوقت نفسه، رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) توقعاتها لأسعار النفط في تقريرها لتوقعات الطاقة قصيرة الأجل لشهر أكتوبر، مشيرة إلى تراجع المخزونات العالمية وضيق أسواق الديزل. ورفعت الوكالة توقعاتها لخام Brent لعام 2026 إلى 96.32 دولارًا للبرميل من 91.01 دولارًا، وتوقعاتها لعام 2027 إلى 83.74 دولارًا من 73.74 دولارًا. كما ارتفعت توقعات خام WTI إلى 88.21 دولارًا لعام 2026 و79.74 دولارًا لعام 2027، من 84.65 دولارًا و69.74 دولارًا على التوالي.

كما خفضت EIA توقعاتها للطلب العالمي على النفط إلى 102.4 مليون برميل يوميًا لعام 2026 و104.6 مليون برميل لعام 2027، انخفاضًا من 102.6 مليون و105 ملايين على التوالي.

ويتجه المتداولون الآن إلى بيانات المخزونات الأمريكية للحصول على دلائل جديدة بشأن العرض والطلب. ومن المقرر صدور تقرير معهد البترول الأمريكي (API) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، يليه بيانات المخزونات الأسبوعية من EIA يوم الأربعاء.

الأسئلة الشائعة حول نفط WTI

ما هو نفط WTI؟

نفط WTI هو نوع من النفط الخام يُباع في الأسواق الدولية. ويشير WTI إلى خام غرب تكساس الوسيط، وهو أحد ثلاثة أنواع رئيسية تشمل Brent وخام دبي. ويُشار إلى WTI أيضًا بأنه «خفيف» و«حلو» بسبب انخفاض كثافته ومحتواه من الكبريت على التوالي. ويُعد نفطًا عالي الجودة يسهل تكريره. ويتم إنتاجه في الولايات المتحدة وتوزيعه عبر مركز كوشينغ، الذي يُعتبر «مفترق خطوط الأنابيب في العالم». ويُعد معيارًا مرجعيًا لسوق النفط، وغالبًا ما يُستشهد بسعر WTI في وسائل الإعلام.

ما العوامل التي تحرك سعر نفط WTI؟

مثل جميع الأصول، يُعد العرض والطلب المحركين الرئيسيين لسعر نفط WTI. وبناءً على ذلك، يمكن أن يكون النمو العالمي عاملًا في زيادة الطلب، والعكس صحيح في حال ضعف النمو العالمي. كما يمكن أن تؤدي الاضطرابات السياسية والحروب والعقوبات إلى تعطيل الإمدادات والتأثير في الأسعار. وتُعد قرارات OPEC، وهي مجموعة من الدول الرئيسية المنتجة للنفط، عاملًا رئيسيًا آخر في تحريك الأسعار. كما يؤثر سعر الدولار الأمريكي في سعر خام WTI، إذ يُتداول النفط في الغالب بالدولار الأمريكي، وبالتالي فإن ضعف الدولار الأمريكي قد يجعل النفط أكثر قدرة على تحمل التكلفة، والعكس صحيح.

كيف تؤثر بيانات المخزونات في سعر نفط WTI

تؤثر تقارير مخزونات النفط الأسبوعية التي ينشرها معهد البترول الأمريكي (API) وإدارة معلومات الطاقة (EIA) في سعر نفط WTI. وتعكس التغيرات في المخزونات تقلبات العرض والطلب. فإذا أظهرت البيانات انخفاضًا في المخزونات، فقد يشير ذلك إلى زيادة الطلب، ما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. أما ارتفاع المخزونات فقد يعكس زيادة في الإمدادات، ما يضغط على الأسعار نحو الانخفاض. ويُنشر تقرير API كل يوم ثلاثاء، بينما يصدر تقرير EIA في اليوم التالي. وعادة ما تكون نتائجهما متشابهة، إذ تقع ضمن نطاق 1% من بعضها البعض في 75% من الحالات. وتُعد بيانات EIA أكثر موثوقية لأنها جهة حكومية.

كيف تؤثر OPEC في سعر نفط WTI؟

تُعد OPEC (منظمة البلدان المصدرة للبترول) مجموعة تضم 12 دولة منتجة للنفط، وتقرر بشكل جماعي حصص الإنتاج للدول الأعضاء في اجتماعات تُعقد مرتين سنويًا. وغالبًا ما تؤثر قراراتها في أسعار نفط WTI. وعندما تقرر OPEC خفض الحصص، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تشديد الإمدادات، ما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. وعندما تزيد OPEC الإنتاج، يكون التأثير معاكسًا. ويشير OPEC+ إلى مجموعة موسعة تضم عشرة أعضاء إضافيين من خارج OPEC، وأبرزهم روسيا.

المقال التالي