Euro legt zu: KI-Sorgen überlagern Spekulationen auf Zinserhöhung der Fed

• Der Euro legt am Freitag um 0,32 % zu und setzt damit seine Erholung von dem Anfang dieser Woche erreichten 16-Monats-Tief fort.
• Eine Verkaufswelle aufgrund von Sorgen um künstliche Intelligenz belastet den US-Dollar und stützt das Währungspaar.
• Die hartnäckige Inflation in den USA und die Erwartung einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank könnten die Gewinne des Euro begrenzen.

EUR/USD setzt seine Erholung am Freitag fort und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 1,1255, einem Tagesplus von 0,32 %. Der Euro (EUR) gewinnt gegenüber dem US-Dollar (USD) weiter an Stärke und erholt sich von seinem am Mittwoch erreichten 16-Monats-Tief bei 1,1113. Getragen wird die Erholung vor allem von der erneuten Schwäche des US-Dollar angesichts von Sorgen um den Sektor für künstliche Intelligenz (KI) und einer umfassenderen Neubewertung der Risiken an den globalen Finanzmärkten.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des US-Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei rund 101,65, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 101,58 erreicht hatte. Damit liegt der Index deutlich unter seinem Anfang dieser Woche verzeichneten Jahreshoch von 102,94, was EUR/USD zusätzlich stützt.

Der Rückgang des US-Dollar erfolgt vor dem Hintergrund einer Neubewertung der Bewertungen und Wachstumserwartungen im KI-Sektor durch die Anleger, die an den Finanzmärkten Verkaufsdruck auslöst. Dieser Stimmungsumschwung scheint die US-Währung zu belasten, obwohl das makroökonomische Umfeld insgesamt weiterhin für höhere US-Zinsen spricht.

Die jüngsten, Anfang dieser Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten übertrafen die Markterwartungen und verdeutlichten den anhaltenden Preisdruck oberhalb des 2-%-Ziels der US-Notenbank (Fed). Steigende Energiekosten, die zum Teil auf den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten zurückzuführen sind, erschweren weiterhin den Inflationsausblick und verstärken die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung.

Geopolitische Spannungen bleiben ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor. Die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und dem Iran stecken weiterhin fest, während die Spannungen zwischen Saudi-Arabien und der Huthi-Bewegung im Jemen weiter zunehmen. Diese Entwicklungen schüren Befürchtungen hinsichtlich möglicher Störungen der Energieversorgung, die den Inflationsdruck in den kommenden Monaten aufrechterhalten könnten.

Vor diesem Hintergrund rechnen Anleger zunehmend mit einer weiteren Zinserhöhung der Fed vor Jahresende. Bei einem Auftritt in Bangkok am Freitag blieb Fed-Chef Kevin Warsh in seiner geldpolitischen Kommunikation zurückhaltend und vermied jede Festlegung auf künftige Entscheidungen. „Ich greife den Sitzungen nicht vor“, sagte Warsh und unterstrich damit die Zurückhaltung der Notenbank, ausdrückliche Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs zu geben.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 15 % für eine Zinserhöhung im Oktober ein, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 89 % für eine Anhebung im Dezember.

Diese Diskrepanz zwischen der kurzfristigen Schwäche des US-Dollar und den Erwartungen einer strafferen Geldpolitik könnte die Erholung von EUR/USD begrenzen. Während die Sorgen um den KI-Sektor derzeit den Euro begünstigen, bleiben die hartnäckige Inflation und die Aussicht auf höhere US-Zinsen potenzielle Stützen für den US-Dollar.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Stundenchart notiert EUR/USD bei 1,1253 und hält sich sowohl über dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der letzten 100 Perioden bei 1,1194 als auch über dem der letzten 200 Perioden bei 1,1204. Dies untermauert die kurzfristig bullische Tendenz. Das Währungspaar liegt zudem deutlich über der nahe gelegenen horizontalen Unterstützung bei 1,1215. Gleichzeitig bleibt der Relative-Stärke-Index (14) mit 63,8 im positiven Bereich, was derzeit eher auf eine anhaltende Aufwärtsdynamik als auf Erschöpfungserscheinungen im überkauften Bereich hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 1,1270, gefolgt von einer weiteren Hürde bei 1,1312. Ein Ausbruch über diese Marke würde den Weg für einen weitergehenden Anstieg ebnen. Auf der Unterseite findet sich eine erste Unterstützung bei 1,1215, gefolgt vom 200-Perioden-SMA bei 1,1204 und dem 100-Perioden-SMA bei 1,1194. Darunter liegen tiefere strukturelle Unterstützungen bei 1,1150, 1,1100 und 1,1050, die korrigierende Rücksetzer begrenzen dürften, solange die übergeordnete bullische Tendenz anhält.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)