Euro gibt anfängliche Gewinne ab, während sich der US-Dollar erholt

• Der Euro fällt gegenüber dem US-Dollar auf rund 1,1213 zurück, während sich die US-Währung erholt.
• Höhere Ölpreise scheinen die Erholung des US-Dollars gestützt zu haben.
• Die fiskalischen Risiken Frankreichs greifen auf andere Länder der Eurozone über.

Der Euro (EUR) gibt seine anfänglichen Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) wieder ab und notiert am Dienstag im europäischen Handel bei rund 1,1213 nahezu unverändert. Das Hauptwährungspaar fällt zurück, da sich der US-Dollar angesichts eines weiteren Anstiegs der Ölpreise kräftig erholt.

Im europäischen Handel erholt sich der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, von seinem Tagestief bei 101,74 auf rund 101,91. Dennoch liegt der DXY weiterhin 0,13 % im Minus.

Der Preis für WTI-Öl steigt um 2,15 % auf rund 100,20 US-Dollar und erreicht damit den höchsten Stand seit über einem Monat. Die anhaltenden Konflikte im Nahen Osten, bei denen der Iran mit einer Ausweitung der Blockade auf weitere Seewege droht, haben die Risikoprämie bei den Ölpreisen erhöht.

Höhere Ölpreise lösen die Verankerung der globalen Inflationserwartungen, ein Szenario, das die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen durch die Zentralbanken erhöht.

Der US-Dollar entwickelte sich in der vergangenen Woche aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Optimismus rund um künstliche Intelligenz (KI) unterdurchschnittlich.

Analysten von MUFG betonen, dass die US-Finanzmärkte „in hohem Maße von der starken Nachfrage ausländischer Anleger profitiert haben, die vom Optimismus rund um KI getragen wurde“. Sie weisen darauf hin, dass ausländische Anleger „in den zwölf Monaten bis Juli US-Aktien im Wert von 942 Milliarden US-Dollar kauften, während die Käufe von US-Unternehmensanleihen im selben Zeitraum deutlich auf 452 Milliarden US-Dollar stiegen“. MUFG argumentiert, diese „beträchtlichen Zuflüsse verdeutlichen, wie eng der USD inzwischen mit der Suche der Anleger nach höheren Renditen an den US-Finanzmärkten verknüpft ist, statt von seinem traditionellen Status als sicherer Hafen zu profitieren“. Allerdings warnen sie: „Diese Dynamik macht den USD zugleich anfälliger für eine Trendwende, falls sich die Stimmung gegenüber KI verschlechtert.“

Unterdessen haben die fiskalischen Turbulenzen in Frankreich, die auf andere Länder der Eurozone übergreifen, die Attraktivität des Euro geschmälert.

Analysten der Deutschen Bank heben hervor, wie die jüngsten politischen Turbulenzen in Frankreich die europäischen Märkte erfasst haben, und merken an, dass „diese Marktsorgen um die französische Verschuldung auch auf andere Länder und Anlageklassen übergriffen“. Sie weisen darauf hin, dass „der Renditeaufschlag zehnjähriger italienischer Staatsanleihen gegenüber Bundesanleihen an diesem Tag ebenfalls um 4,7 Basispunkte auf 111 Basispunkte stieg, während der spanische Renditeaufschlag um 1,2 Basispunkte auf 62 Basispunkte zunahm“.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Tageschart notiert EUR/USD bei 1,1219 und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da das Paar unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden (EMA) bei 1,1273 bleibt. Dass es dem Paar nicht gelingt, diesen kurzfristigen EMA zurückzuerobern, deutet darauf hin, dass Kursanstiege durch Verkaufsangebot auf höheren Niveaus begrenzt werden. Zugleich bleibt der Relative-Stärke-Index (14) mit 38,5 unter der neutralen 50er-Marke, was eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf eine nachhaltige Erholung hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Perioden-EMA bei 1,1273. Dieser muss überwunden werden, um die derzeitige bärische Tendenz abzuschwächen und den Weg für eine beständigere Erholung zu ebnen. Solange dieses Niveau nicht zurückerobert wird, dürfte der Kurs bei einer Annäherung an den EMA anfällig für erneute Verkäufe bleiben. Das Fehlen nahe gelegener technischer Unterstützungen im Chart verstärkt dabei das Risiko weiterer Kursrückgänge, falls die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)