Previsión del precio de la plata: el XAG/USD cae por debajo de los 54,00 dólares ante la menor demanda de activos refugio

Los precios de la plata afrontan presiones después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, descartara ataques militares inmediatos contra Irán.
La posibilidad de ataques tras las elecciones, el riesgo de represalias iraníes y los continuos ataques hutíes en Arabia Saudí mantienen la inquietud geopolítica.
Los mercados descuentan una probabilidad del 90,6 % de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en octubre.

El precio de la plata (XAG/USD) retrocede tras abrir con un hueco alcista y cotiza en torno a los 53,70 dólares por onza troy durante la sesión asiática. La plata cae al moderarse la demanda de activos refugio después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, descartara una acción militar inmediata contra Irán. En declaraciones a Al Jazeera, Trump afirmó: «Hoy no habrá ningún ataque». Sin embargo, persiste la inquietud en los mercados ante la posibilidad de que los ataques se reanuden después de las elecciones israelíes de esta semana y las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos de la próxima semana. Según las informaciones disponibles, Irán está preparado para responder con ataques contra Israel y los Emiratos Árabes Unidos.

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Mientras tanto, las tensiones regionales siguen siendo elevadas en la península arábiga. Los hutíes de Yemen declararon el domingo que seguirán atacando el aeropuerto Rey Khalid de Riad, en Arabia Saudí, según Reuters. El anuncio se produjo apenas unas horas después de que las autoridades saudíes informaran de la reanudación de las operaciones aéreas. Las hostilidades se intensificaron durante el fin de semana: los hutíes reivindicaron los ataques del sábado contra el aeropuerto e instalaciones petroleras saudíes, mientras que Arabia Saudí confirmó que el domingo interceptó más misiles y drones y restableció parcialmente las operaciones aeroportuarias.

El conflicto más amplio en Oriente Próximo sigue impulsando los precios mundiales de la energía, lo que aviva la preocupación por la inflación y afianza las expectativas de tipos de interés más altos. Estas expectativas suelen ejercer presión sobre los activos que no generan rendimientos, entre ellos la plata y otros metales preciosos.

Los operadores centran su atención en la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera de forma generalizada que el banco central mantenga los tipos de interés sin cambios antes de una posible subida en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los precios de mercado reflejan una probabilidad del 90,6 % de que los tipos se mantengan sin cambios en la reunión de política monetaria del 27 y 28 de octubre, junto con una probabilidad del 79,7 % de una subida en diciembre.

La presión vendedora de los CTA empuja al oro hacia un soporte clave

Según los estrategas de TD Securities, «los CTA han realizado fuertes ventas de oro y los precios están alcanzando ahora niveles de soporte clave», lo que pone de relieve la magnitud de las ventas sistemáticas que han lastrado al metal recientemente.

Preguntas frecuentes sobre la plata

¿Por qué se invierte en plata?

La plata es un metal precioso muy negociado entre los inversores. Históricamente se ha utilizado como reserva de valor y medio de intercambio. Aunque es menos popular que el oro, los operadores pueden recurrir a la plata para diversificar sus carteras de inversión, por su valor intrínseco o como posible cobertura en periodos de inflación elevada. Los inversores pueden comprar plata física, en monedas o lingotes, o invertir en ella a través de vehículos como los fondos cotizados (ETF), que replican su precio en los mercados internacionales.

¿Qué factores influyen en los precios de la plata?

Los precios de la plata pueden fluctuar por una amplia variedad de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden impulsar su precio por su condición de activo refugio, aunque en menor medida que en el caso del oro. Al ser un activo que no genera rendimientos, la plata tiende a subir cuando bajan los tipos de interés. Sus movimientos también dependen de la evolución del dólar estadounidense (USD), ya que su precio se expresa en dólares (XAG/USD). Un dólar fuerte tiende a contener el precio de la plata, mientras que un dólar más débil suele impulsarlo al alza. Otros factores, como la demanda de inversión, la oferta minera (la plata es mucho más abundante que el oro) y las tasas de reciclaje, también pueden afectar a los precios.

¿Cómo afecta la demanda industrial a los precios de la plata?

La plata se utiliza ampliamente en la industria, en particular en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que posee una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superior a la del cobre y el oro. Un fuerte aumento de la demanda puede elevar los precios, mientras que una caída tiende a reducirlos. La evolución de las economías de Estados Unidos, China e India también puede contribuir a las fluctuaciones de los precios: en Estados Unidos y, especialmente, en China, sus grandes sectores industriales utilizan plata en diversos procesos; en India, la demanda de los consumidores de este metal precioso para joyería también desempeña un papel clave en la formación de los precios.

¿Cómo reaccionan los precios de la plata a los movimientos del oro?

Los precios de la plata tienden a seguir los movimientos del oro. Cuando el precio del oro sube, la plata suele seguir la misma dirección, ya que ambos comparten una condición similar de activos refugio. La ratio oro/plata, que indica el número de onzas de plata necesarias para igualar el valor de una onza de oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa de ambos metales. Algunos inversores pueden interpretar una ratio elevada como una señal de que la plata está infravalorada o el oro sobrevalorado. Por el contrario, una ratio baja podría sugerir que el oro está infravalorado con respecto a la plata.

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