Prévisions USD/CHF : le rejet à 0,8270 fragilise le support clé à 0,8225

• L’USD/CHF efface ses gains de lundi et repasse sous 0,8250 mardi.
• Le dollar américain est à la peine, les investisseurs anticipant un maintien des taux d’intérêt de la Fed à l’issue de sa réunion de la semaine prochaine.
• Une cassure sous 0,8225 confirmerait un double sommet dans la zone de 0,8390.

Le dollar américain (USD) efface mardi ses gains de lundi face au franc suisse (CHF), les investisseurs anticipant une pause de la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine, tandis que les craintes d’une éventuelle bulle de l’intelligence artificielle (IA) accentuent la pression sur le billet vert. L’USD/CHF se replie vers ses plus bas de séance, près de 0,8440, après avoir été bloqué à 0,8270. Les vendeurs ont en ligne de mire la borne basse de la fourchette de fluctuation mensuelle, dans la zone de 0,8225.

Les investisseurs réduisent leurs positions acheteuses sur le dollar américain, estimant que la Fed ne relèvera pas ses taux d’intérêt lors de sa réunion d’octobre, malgré les chiffres de l’inflation supérieurs aux attentes publiés ces dernières semaines. L’outil FedWatch du CME indique une probabilité de 82 % que la banque centrale américaine laisse ses taux inchangés la semaine prochaine, contre 42 % il y a un mois.

Par ailleurs, la méfiance croissante à l’égard de la rentabilité du secteur de l’IA exerce une pression supplémentaire sur le billet vert mardi. Les analystes de MUFG soulignent que les investisseurs étrangers ont acheté « 942 milliards de dollars d’actions américaines au cours des douze mois se terminant en juillet », stimulant ainsi la demande de dollars américains sur le marché des changes. Les experts de la banque avertissent que « cette dynamique rend également le dollar américain plus vulnérable à un retournement si le sentiment à l’égard de l’IA se dégrade ».

Les données suisses publiées plus tôt mardi ont révélé que l’excédent commercial s’était réduit à 1,309 milliard de CHF en  septembre, contre 4,185 milliards de CHF en août, un chiffre révisé à la hausse, la forte progression des importations ayant compensé une augmentation plus modérée des exportations. L’incidence de ces chiffres sur le CHF a toutefois été minime.

Analyse technique : une possible figure de double sommet se dessine

L’USD/CHF s’échange à 0,8244, l’évolution récente des cours faisant ressortir une tendance modérément baissière. Sur les graphiques en quatre heures, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes s’établit à 38,43, tandis que l’oscillateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) est repassé légèrement en territoire positif. Cela suggère que la dynamique baissière s’essouffle, sans toutefois s’être clairement inversée.

Les vendeurs visent la zone de support à 0,8225, qui correspond aux plus bas des 2 et 16 octobre ainsi qu’à la ligne de cou d’une figure de double sommet située juste sous le seuil de 0,8400. Cette figure classique de retournement de tendance renforcerait la confiance des vendeurs pour aller tester les plus bas des 16 et 22 septembre, autour de 0,8180. L’objectif théorique du double sommet se situe au niveau du plus bas du 9 septembre, près de 0,8070.

À la hausse, les acheteurs doivent franchir le plus haut de séance à 0,8270 pour ouvrir la voie vers un ancien support devenu résistance autour de 0,8315, avant le sommet déjà mentionné dans la zone de 0,8390.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)