일본 엔화, 미 달러 반등에 달러 대비 한 달 만의 최고치에서 후퇴…연준·일본은행에 관심 집중

• USD/JPY, 달러의 완만한 회복 속 아시아장에서 기록한 한 달여 만의 저점에서 반등하며 낙폭 만회.
• 지정학적 위험과 연준의 매파적 행보에 대한 기대가 달러 수요를 되살리며 환율 지지.
• 일본 전국 CPI, 일본은행 금리 인상 전망을 뒷받침하며 엔화 약세와 환율 상승 제한.

USD/JPY는 이번 금요일 일본 소비자물가 지표 발표 이후 아시아장에서 기록한 한 달여 만의 저점인 156.00 부근에서 반등하고 있다. 다만 157.00선을 넘어선 뒤 추가 상승에는 어려움을 겪고 있으며, 주간 기준으로는 큰 폭의 하락을 기록할 것으로 보인다.

일본 총무성 통계국이 발표한 최신 자료에 따르면, 9월 전국 소비자물가지수(CPI)의 전년 동월 대비 상승률은 전월 1.9%에서 2.1%로 높아졌다. 변동성이 큰 신선식품 가격을 제외한 근원 지수도 2.1% 상승해 2025년 12월 이후 가장 높은 상승률을 기록했다. 또한 신선식품과 에너지 가격을 모두 제외한 근원 CPI 상승률은 같은 달 2.5%로 10개월 만에 최고치를 기록하면서 일본은행(BoJ)이 금리 인상을 지속할 근거를 더했다. 이에 일본 엔화(JPY)는 상당한 강세를 보였으나, 미국 달러(USD)가 완만하게 회복하면서 낮은 수준의 USD/JPY에 일부 저가 매수세가 유입돼 초기 시장 반응은 비교적 빠르게 잦아들었다.

최근 미국 연방준비제도(Fed·연준) 관계자들이 당장 금리를 인상할 필요는 없다고 밝혔음에도 트레이더들은 연준이 올해 다시 금리를 올릴 것으로 확신하는 모습이다. 실제로 CME Group의 FedWatch 도구는 12월 금리 인상 확률을 약 80%로 제시하고 있다. 여기에 높은 에너지 가격에서 비롯되는 인플레이션 위험도 연준의 추가 긴축 전망을 뒷받침한다. 또한 중동의 긴장이 한층 고조되면서 지정학적 위험 프리미엄이 지속적으로 반영되고 있다. 이는 안전자산인 달러 수요를 되살리며 USD/JPY에 상승 동력으로 작용하고 있다. 다만 트레이더들이 다음 주 주요 중앙은행 행사를 앞두고 신중한 태도를 보이고 있어 상승 여력은 제한적인 것으로 보인다.

연준은 이틀간의 통화정책회의를 마치는 10월 28일 금리 결정을 발표할 예정이며, 이어 10월 29~30일에는 시장의 관심이 집중된 일본은행 회의가 열린다. 트레이더들은 다음 주 목요일 발표되는 미국 3분기 국내총생산(GDP) 속보치와 개인소비지출(PCE) 물가지수도 주시할 예정이다. 이들 지표는 달러 수요를 좌우하고 USD/JPY에 의미 있는 방향성을 제공할 것이다. 한편 엔화가 추가로 약세를 보일 경우 일본 당국이 외환시장에 직접 개입할 수 있다는 관측 속에 시장 참가자들은 높은 경계심을 유지할 것으로 보인다. 이 역시 환율 상승을 제한할 수 있어 공격적인 매수에 나서는 트레이더들은 다소 신중할 필요가 있다.

USD/JPY 일간 차트

기술적 분석

USD/JPY는 158.55에 위치한 200일 단순이동평균선(SMA) 아래에 머물며 단기적인 상승 흐름이 제한되고 있다. 또한 현재 환율은 피보나치 23.6% 되돌림 수준인 157.56도 밑돌고 있어, 최근의 중장기 상승 추세 재개 시도가 상단 매물에 부딪히고 있음을 시사한다.

하방에서는 피보나치 38.2% 되돌림 수준인 156.68이 1차 지지선으로 꼽힌다. 그 아래로는 50.0% 되돌림 수준인 155.98과 추가 피보나치 지지선인 155.27 및 154.26이 자리하고 있으며, 더 아래에 있는 152.97 부근의 스윙 저점 영역은 구조적 지지 기반을 형성한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)