$4,000: Emas cuba bertahan selepas jualan besar-besaran yang mendadak

• Emas cuba pulih daripada paras terendah sejak Julai tetapi masih menuju kerugian mingguan melebihi 3%.
• Pedagang menantikan data PMI dan sentimen pengguna AS pada Jumaat menjelang keputusan kadar faedah Fed minggu depan.
• XAU/USD kekal dalam aliran menurun di bawah purata bergerak utama, dengan RSI menghampiri zon terlebih jual.

Emas (XAU/USD) cuba pulih melepasi paras $4,000 pada Jumaat selepas susut kepada $3,986 semasa sesi dagangan Asia, paras terendah sejak Julai. Lantunan ini berlaku apabila pembeli mengambil peluang membeli pada harga rendah selepas jualan besar-besaran pada Khamis, ketika logam itu kehilangan 2.81%. Ketika artikel ini ditulis, XAU/USD didagangkan sekitar $4,028, menuju kerugian mingguan melebihi 3%.

Penganalisis Rabobank menyifatkan Khamis sebagai “hari yang amat buruk bagi pasaran,” sambil menyatakan bahawa S&P 500 jatuh “1.2% kepada $7663, diheret turun oleh indeks Semikonduktor Bursa Saham Philadelphia, yang terus merosot ke paras terendah sejak Julai tahun ini.” Jualan besar-besaran ekuiti itu disertai kenaikan kukuh bon kerajaan, dengan Rabobank menekankan bahawa “perkembangan buruk bagi ekuiti membawa berita baik bagi bon Perbendaharaan AS, apabila hasil bon AS 10 tahun kembali turun di bawah 5% buat kali pertama sejak September, meskipun harga tenaga meningkat, manakala hasil bon 2 tahun kembali turun di bawah 4.75%.”

Emas gagal mendapat manfaat daripada kejatuhan ekuiti dan penurunan hasil bon Perbendaharaan AS pada Khamis kerana beberapa faktor menekan logam itu. Ketegangan di Timur Tengah terus memberikan tekanan menaik terhadap harga tenaga, dengan minyak West Texas Intermediate didagangkan sekitar $100 setong, menghampiri paras tertinggi lima minggu. Tekanan inflasi yang terhasil mengukuhkan jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Ini meningkatkan kos peluang memegang logam yang tidak memberikan pulangan.

Sesetengah pedagang mungkin turut menjual logam berharga untuk menampung kerugian dalam ekuiti. Jualan berasaskan faktor teknikal berkemungkinan menambah tekanan selepas emas menembusi ke bawah julat $4,100-$4,200 yang sebahagian besarnya bertahan sejak awal Oktober.

Dalam keadaan ini, emas kekal terdedah kepada tekanan jualan baharu apabila harga melantun, sementara Dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan turut menunjukkan tanda-tanda penstabilan selepas penurunan pada Khamis. Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, didagangkan sekitar 101.78, meningkat 0.14%. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras berada sekitar 4.99%.

Pada lewat Jumaat, pedagang akan memantau bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) S&P Global bagi Oktober serta tinjauan akhir sentimen pengguna Universiti Michigan, termasuk jangkaan inflasi.

Tumpuan terarah kepada Fed minggu depan

Bank pusat AS dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah selepas menaikkannya sebanyak 25 mata asas (bps) pada September. Pedagang akan memantau cara penggubal dasar mengimbangi risiko inflasi yang berterusan dengan kebimbangan bahawa kelembapan pelaburan berkaitan AI boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi. Sebarang isyarat bahawa kenaikan kadar selanjutnya masih mungkin berlaku pada Disember boleh mengehadkan pemulihan emas.

Analisis teknikal: Paras $4,000 berisiko ditembusi apabila penunjuk teknikal memihak kepada penjual

Pada carta harian, XAU/USD meneruskan pembetulannya di bawah semua purata bergerak utama dan mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat. Momentum kekal lemah, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar hampir 35 dan menghampiri zon terlebih jual, manakala penunjuk Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal di bawah sifar dengan bacaan negatif. Ini membayangkan bahawa tekanan menurun masih menguasai pasaran meskipun Indeks Arah Purata (ADX) meningkat sedikit sekitar 24, yang menunjukkan aliran beransur-ansur mengukuh.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat berada pada paras psikologi $4,100, diikuti satu lagi halangan mendatar pada $4,200, yang mengukuhkan peranan Purata Bergerak Mudah (SMA) 100 hari berhampiran $4,224 sebagai halangan utama bagi sebarang percubaan pemulihan. Di atas paras itu, SMA 50 hari pada $4,302 menjadi penghalang ke arah zon $4,400, manakala SMA 200 hari pada $4,509 bertindak sebagai had atas bagi struktur aliran menurun yang lebih luas.

Bagi pergerakan menurun, kegagalan untuk bertahan di atas paras psikologi $4,000 boleh mencetuskan kerugian lebih besar, dengan paras $3,950 menjadi sokongan awal seterusnya, diikuti zon $3,900. Penembusan berterusan di bawah zon tersebut boleh membuka ruang kepada penurunan lanjut ke arah $3,800.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)