Dolar Kanada melemah meskipun BoC dijangka menaikkan kadar faedah

• USD/CAD mengukuh ke sekitar 1.4010 pada awal sesi Eropah hari Isnin.
• Bank of Canada dijangka menaikkan kadar faedah kepada 2.50% pada hari Rabu.
• Pasaran mengambil kira kebarangkalian sekitar 90.6% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat dasar bulan Oktober.

Pasangan USD/CAD didagangkan dengan kenaikan kecil berhampiran 1.4010 pada awal sesi dagangan Eropah hari Isnin. Penurunan harga minyak mentah menekan Dolar Kanada (CAD) yang berkait rapat dengan komoditi berbanding Dolar AS (USD). Pedagang bersiap sedia menghadapi keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan AS (Fed) dan Bank of Canada (BoC) pada hari Rabu nanti.

Harga minyak merosot pada hari Isnin susulan laporan bahawa pengantara Qatar berada di Tehran pada hari Ahad sebagai sebahagian daripada usaha meredakan ketegangan serantau dengan penyelarasan bersama AS. Perlu diingat bahawa Kanada ialah negara pengeksport minyak utama, dan harga minyak mentah yang rendah lazimnya memberikan kesan negatif terhadap Dolar Kanada.

"Kebimbangan mengenai tercetusnya semula permusuhan ketenteraan di Timur Tengah, yang menjadi pemacu utama lonjakan harga minyak mentah minggu lalu, telah reda pagi ini, tetapi kelegaan ini mungkin hanya sementara," kata Vandana Hari, pengasas penyedia analisis pasaran minyak Vanda Insights.

BoC berkemungkinan menaikkan kadar semalaman sebanyak 25 mata asas (bps) kepada 2.50% pada mesyuarat dasar bulan Oktober pada hari Rabu, diikuti satu lagi kenaikan menjelang akhir Mac bagi membendung sebarang peningkatan selanjutnya dalam jangkaan inflasi, menurut majoriti ahli ekonomi yang ditinjau Reuters.

Nada berhati-hati daripada pegawai Fed boleh melemahkan Dolar AS berbanding CAD. Pengerusi Fed Kevin Warsh berkata pada 16 Oktober bahawa beliau tidak akan membuat pertimbangan awal mengenai keputusan kadar faedah pada masa hadapan.

Presiden Fed New York John Williams berkata bahawa satu lagi kenaikan kadar faedah tahun ini mungkin wajar. Sementara itu, Naib Pengerusi Fed Philip Jefferson dan Gabenor Christopher Waller menyatakan bahawa tiada keperluan untuk tergesa-gesa melaksanakan kenaikan selanjutnya. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Oktober kini berada pada 90.6%.

Sentimen di Kanada bertambah baik, namun tarif, inflasi dan kos pinjaman membayangi prospek

Penganalisis Rabobank menekankan bahawa peningkatan keyakinan di Kanada baru-baru ini sebahagiannya didorong oleh pasaran kewangan dan keadaan pasaran buruh, dengan “sebahagian besar peningkatan dalam penunjuk CSCE” dikaitkan dengan prospek pasaran kewangan yang bertambah baik dan “keyakinan terhadap pasaran buruh.” Namun, mereka mengingatkan bahawa asas pertumbuhan masih rapuh. Pada pandangan mereka, “tarif AS menimbulkan risiko kepada sektor pembuatan Kanada dan boleh menghapuskan sebahagian peningkatan dalam sektor pengeluaran barangan,” manakala “pelaburan di Kanada mencatatkan pemulihan yang lemah selepas pandemik, dan ketegangan perdagangan yang tinggi terus menekan perbelanjaan modal serta rancangan pengambilan pekerja oleh perniagaan.”

Dari segi inflasi, Rabobank menyatakan bahawa “jangkaan inflasi jangka pendek dan sederhana pengguna baru-baru ini telah bertemu dengan jangkaan lima tahun yang semakin meningkat pada paras yang masih jauh melebihi sasaran 2% Bank of Canada,” sekali gus menekankan tekanan harga yang berterusan. Dalam keadaan itu, bank tersebut memberi amaran bahawa “kos pinjaman yang lebih tinggi hanya akan menambah tekanan terhadap isi rumah yang sudah berdepan harga yang tinggi, bukannya menambah baik keadaan kos sara hidup pengguna Kanada secara ketara,” yang menunjukkan ruang terhad untuk mengetatkan dasar tanpa memburukkan lagi tekanan sedia ada terhadap isi rumah.

Warsh mengetengahkan lonjakan pelaburan dan tumpuan terhadap AI, tetapi mengelak komitmen awal mengenai kadar faedah

Ucapan Pengerusi Fed Warsh memperoleh skor 5.6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lembut berbanding purata sejarah 6.1/10 dan mencerminkan nada berhati-hati yang berpandukan data. Kenyataan tentang “terlalu terkesan oleh krisis kewangan global” menekankan kecenderungan berterusan terhadap pengurusan risiko, meskipun Warsh menonjolkan pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan yang didorong oleh “dasar yang baik,” sambil enggan membuat pertimbangan awal mengenai keputusan FOMC yang akan datang. Penekanan terhadap AI sebagai faktor yang memacu permintaan dalam jangka terdekat dan alat untuk meningkatkan keyakinan terhadap data memberikan nada yang berpandangan jauh serta cenderung kepada pengetatan dasar dari sudut struktur, tetapi tanpa panduan jelas mengenai hala tuju Dolar AS.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata kepada paras yang masih tinggi pada 127.51, menandakan bahawa ucapan itu mengekalkan naratif dasar yang lebih luas pada kecenderungan kukuh ke arah pengetatan, walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lembut. Dengan indeks jauh melebihi 100 dan Warsh menekankan kestabilan harga, kekuatan pelaburan serta risiko kestabilan kewangan, pasaran berkemungkinan melihat Dolar AS disokong oleh jangkaan bahawa Fed kekal cenderung mengetatkan dasar melainkan data jauh lebih lemah daripada jangkaan.

Analisis Teknikal: USD/CAD kekal terbatas di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, USD/CAD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat kerana kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger, sekali gus membataskan harga dalam separuh bawah julat turun naik terkini. Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 39 bergerak di bawah paras neutral 50, yang mengukuhkan kecenderungan menurun sederhana dan bukannya keadaan terlebih jual yang ketara.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada SMA 100 hari berhampiran 1.4045, diikuti jalur tengah Bollinger pada 1.4170, manakala jalur atas Bollinger pada 1.4355 menandakan ambang kenaikan yang lebih luas. Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat muncul pada jalur bawah Bollinger sekitar 1.3985, dan penembusan berterusan di bawah paras ini berkemungkinan melanjutkan fasa pembetulan ke paras terendah harian yang lebih rendah.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)