Emas mendatar di bawah $4,150 ketika pedagang menilai hala tuju kadar faedah Fed di tengah-tengah risiko di Timur Tengah

• Harga emas stabil berhampiran $4,125 pada awal sesi Asia Khamis.
• Kebarangkalian Fed mengekalkan kadar faedah pada Oktober berada pada sekitar 84%.
• Ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah melonjakkan harga minyak, yang boleh menekan harga emas.

Harga emas (XAU/USD) kekal stabil sekitar $4,125 pada awal sesi Asia pada Khamis. Logam berharga itu turun naik ketika pedagang terus menilai prospek hala tuju kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) susulan ketegangan yang berterusan di Timur Tengah.

Pengerusi Fed Kevin Warsh minggu lalu mengelak daripada memberikan petunjuk tentang keputusan mesyuarat dasar bulan ini, tetapi menyatakan bahawa inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan tidak mengubah penilaiannya terhadap ekonomi AS. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Oktober kini berada pada 84%.

Walaupun kadar faedah dijangka secara meluas akan dikekalkan minggu depan, pasaran terus mengambil kira satu lagi kenaikan pada mesyuarat Disember dalam penetapan harga, sekali gus mengekalkan prospek dasar yang cenderung ke arah pengetatan. Ini seterusnya boleh menekan harga emas. Kadar faedah yang lebih tinggi lazimnya menekan harga emas kerana logam berharga itu tidak memberikan faedah, menjadikan aset yang menawarkan pulangan secara relatif lebih menarik.

Selain itu, kos tenaga yang tinggi meningkatkan kemungkinan bank pusat AS perlu melaraskan lagi dasar monetari untuk membendung tekanan harga.

Risiko bekalan yang semakin meningkat di Timur Tengah membuatkan pedagang terus berwaspada. Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata pada Rabu bahawa “walaupun Iran berpegang teguh pada komitmen untuk mencari penyelesaian damai yang bermaruah bagi konflik ini, kami juga bersedia sepenuhnya untuk mempertahankan diri.” Sementara itu, Presiden Iran Masoud Pezeshkian menyatakan bahawa AS tidak boleh mengharapkan dialog dengan Iran sambil mengenakan sekatan dan mengancam negara itu.

Selera risiko berubah apabila pergolakan di Perancis menekan ekuiti dan dolar mengukuh

Penganalisis Commerzbank menekankan perbezaan yang jelas antara pasaran dengan menyatakan bahawa "Ekuiti Eropah merosot di tengah-tengah pergolakan politik di Perancis, manakala hasil bon Perbendaharaan AS meningkat apabila pemulihan ekuiti mengurangkan permintaan terhadap aset selamat." Dalam keadaan ini, mereka menambah bahawa "USD mengukuh sedikit," mencerminkan peralihan sederhana kembali kepada dolar apabila sentimen risiko terhadap aset AS menjadi stabil.

Commerzbank turut mengetengahkan kelemahan harga komoditi dengan melaporkan bahawa "harga minyak mentah Brent turun 0.3% kepada USD109.55" dan bahawa "emas turun 0.6% kepada USD4,141," sekali gus menggariskan bagaimana gabungan hasil bon AS yang lebih tinggi dan permintaan terhadap aset selamat yang berkurangan telah menekan aset lindung nilai tradisional.

Warsh berhati-hati berikutan kesan krisis, namun optimis terhadap lonjakan pelaburan dan AI

Pengerusi Fed Warsh menyampaikan nada yang agak positif, dengan skor FXS Speechtracker pada 5.6/10, sedikit lebih rendah berbanding purata sejarah 6.1/10 dan menunjukkan hanya sedikit maklumat baharu untuk pasaran. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan” oleh Krisis Kewangan Global menonjolkan kecenderungan berterusan untuk berhati-hati mengenai kestabilan kewangan, walaupun Warsh menekankan pertumbuhan struktur, lonjakan pelaburan dan keyakinan untuk mencapai kestabilan harga tanpa memberikan komitmen awal terhadap keputusan Oktober atau Disember. Tumpuan Warsh terhadap AI sebagai pemacu permintaan dalam jangka terdekat dan alat untuk memperkukuh data serta dasar monetari menunjukkan pendirian berpandangan jauh yang akhirnya boleh menyokong dolar sekiranya jangkaan produktiviti dan pertumbuhan semakin kukuh.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata dan kekal pada paras 127.51 yang masih mencerminkan kecenderungan pengetatan dasar. Ini menunjukkan bahawa ucapan tersebut tidak mengubah persepsi terhadap pendirian dasar secara ketara walaupun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Gabungan bacaan indeks yang tinggi dan perubahan harian yang sifar menunjukkan bahawa pasaran terus melihat Fed sebagai tegas dalam kecenderungannya terhadap pengetatan dasar, dengan sikap berhati-hati Warsh akibat kesan krisis diimbangi oleh keyakinan terhadap pelaburan dan pertumbuhan dipacu AI.

Analisis Teknikal: Kenaikan emas kekal terbatas di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, XAU/USD kekal tertekan, dengan harga semerta berada di bawah purata bergerak mudah Bollinger 20 tempoh dan purata bergerak 100 hari, sekali gus mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat. Harga bertahan di atas jalur bawah Bollinger, memberikan petunjuk pengukuhan jangka pendek dan bukannya penembusan menurun yang ketara. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif pada 42.60 kekal dalam julat neutral hingga lemah, menunjukkan momentum penurunan masih wujud tetapi belum berlebihan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal muncul pada garis tengah Bollinger berhampiran $4,160, diikuti purata bergerak 100 hari pada $4,230, dengan jalur atas Bollinger pada $4,255 menjadi penghalang yang lebih kukuh jika pembeli cuba mencetuskan lantunan. Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat terletak pada jalur bawah Bollinger sekitar $4,070; penembusan berterusan di bawah paras ini akan membuka ruang untuk penurunan yang lebih mendalam, manakala keupayaan bertahan di atasnya akan mengekalkan XAU/USD dalam keadaan cenderung menurun tetapi bergerak dalam julat terhad.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)