Emas melantun daripada paras terendah tiga bulan dan kembali melepasi $4,000 susulan kelemahan USD; tumpuan kekal pada FOMC

• Emas kembali mengukuh, menamatkan penurunan dua hari berturut-turut yang membawanya ke paras terendah tiga bulan.
• Penurunan hasil bon AS mengehadkan usaha pemulihan USD dan menyokong emas.
• Pedagang yang menjangkakan kenaikan XAU/USD kelihatan berhati-hati menjelang mesyuarat bank pusat dan data utama AS minggu ini.

Emas (XAU/USD) menarik minat belian pada awal minggu baharu, kembali melepasi paras psikologi $4,000 semasa sesi Asia ketika Dolar AS (USD) secara umumnya melemah. Presiden AS Donald Trump telah menolak kemungkinan tindakan ketenteraan segera terhadap Iran, mencetuskan sedikit penurunan harga minyak mentah. Selain itu, pegawai Rizab Persekutuan (Fed) telah memberi isyarat bahawa tiada keperluan mendesak untuk menaikkan kadar faedah dengan segera. Di samping itu, penurunan mendadak hasil bon AS baru-baru ini daripada paras tertinggi beberapa tahun mengehadkan usaha pemulihan USD daripada paras terendah tiga minggu dan memberikan sedikit sokongan kepada komoditi ini. Buat masa ini, logam berharga tersebut kelihatan telah menamatkan penurunan dua hari berturut-turut yang membawanya ke paras terendah tiga bulan pada Jumaat, walaupun potensi kenaikannya kelihatan terhad.

Bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan AS oleh S&P Global meningkat kepada 56 pada Oktober, mencecah paras tertinggi 53 bulan dan mengatasi anggaran 55.6. Sementara itu, PMI Perkhidmatan menepati ramalan pada 57.9 berbanding 58.8 pada September, manakala Indeks Output Komposit turun kepada 57.6 daripada paras tertinggi lima tahun pada 58.4 yang dicatatkan pada bulan sebelumnya. Butiran lanjut menunjukkan bahawa indeks harga output meningkat kepada 59.8, bacaan tertinggi sejak Ogos 2022, menandakan bahawa inflasi mungkin meningkat lagi dan kekal tinggi secara berterusan dalam beberapa bulan akan datang. Perkembangan ini menambah kebimbangan inflasi yang berpunca daripada harga tenaga yang tinggi dan mengukuhkan jangkaan pengetatan dasar selanjutnya oleh Fed, yang boleh mengehadkan sebarang kenaikan ketara emas yang tidak memberikan hasil.

Malah, harga minyak mentah melonjak ke paras tertinggi sejak 16 September susulan kebimbangan bekalan yang dicetuskan oleh serangan di Arab Saudi dan ketegangan melibatkan Iran. Dalam perkembangan terkini, kumpulan Houthi di Yaman yang disokong Iran berikrar pada Ahad bahawa mereka akan terus menyerang Lapangan Terbang King Khalid di Riyadh, Arab Saudi. Selain itu, rundingan AS-Iran yang buntu memastikan premium risiko geopolitik kekal ketara dan boleh mengehadkan penurunan lebih besar Dolar AS yang dianggap sebagai aset selamat. Keadaan ini menuntut sikap berhati-hati sebelum mengambil posisi belian emas secara agresif. Pedagang juga mungkin memilih untuk tidak mengambil posisi menjelang mesyuarat penting bank pusat minggu ini dan penerbitan data makroekonomi utama AS pada Khamis, iaitu laporan anggaran awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku ketiga dan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE).

Namun, tumpuan akan terarah kepada keputusan mesyuarat dasar FOMC selama dua hari yang berakhir pada Rabu. Tanpa unjuran ekonomi yang dikemas kini, pedagang akan meneliti kenyataan kadar faedah yang mengiringi keputusan tersebut serta ulasan Pengerusi Fed Kevin Warsh semasa sidang media selepas mesyuarat untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk tentang hala tuju dasar pada masa hadapan. Petunjuk ini akan mempengaruhi pergerakan USD dalam jangka terdekat. Sementara itu, Bank Rizab New Zealand (RBNZ), Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of Japan (BoJ) juga dijadualkan mengumumkan keputusan kadar faedah mereka minggu ini. Keadaan ini mungkin meningkatkan lagi turun naik harga emas. Namun begitu, latar belakang fundamental yang dinyatakan di atas menuntut sikap berhati-hati sebelum mengesahkan bahawa pasangan XAU/USD telah mencapai paras terendahnya.

Carta 4 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Logam berharga ini mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat selepas menembusi ke bawah sokongan julat dagangan jangka pendek berhampiran paras $4,100 pada minggu lalu. Selain itu, kegagalan berulang baru-baru ini untuk melepasi Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 tempoh mengesahkan prospek negatif tersebut, menunjukkan bahawa usaha pemulihan masih bersifat pembetulan dalam aliran yang secara keseluruhannya cenderung menurun.

Oleh itu, sebarang kenaikan seterusnya lebih berkemungkinan berdepan tekanan jualan dan kekal terbatas berhampiran paras $4,100, iaitu sokongan yang kini menjadi rintangan. Halangan seterusnya tertumpu di sekitar EMA 100 tempoh pada $4,135.95. Pasangan XAU/USD perlu kekal di atas halangan tersebut untuk mengubah prospek menjadi lebih positif dan membolehkan kenaikan selanjutnya bagi menawan semula paras $4,200.

(Analisis teknikal artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)