Iene japonês se mantém perto da máxima de um mês frente ao dólar enfraquecido, enquanto operadores aguardam reuniões do Fed e do Banco do Japão

• USD/JPY tem dificuldade para ampliar a alta da sessão asiática, embora o potencial de queda pareça limitado.
• A divergência entre as políticas do Fed e do BoJ limita as cotações à vista antes dos principais eventos dos bancos centrais nesta semana.
• Os investidores também buscarão sinais na divulgação do PIB dos EUA do terceiro trimestre e do índice de preços PCE.

O par USD/JPY atrai novos vendedores após uma alta no início da semana, interrompendo a recuperação modesta de sexta-feira a partir da região de 156,00, seu nível mais baixo desde 18 de setembro. As cotações à vista parecem vulneráveis abaixo de 157,00, embora os vendedores possam evitar apostas agressivas antes dos principais eventos dos bancos centrais e das divulgações de dados desta semana.

O Federal Reserve (Fed) dos EUA deve anunciar sua decisão na quarta-feira, ao fim de uma reunião de política monetária de dois dias. O foco, porém, estará no comunicado sobre juros que acompanhará a decisão e nos comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa após a reunião. Além disso, divulgações macroeconômicas importantes dos EUA – a estimativa inicial do PIB do terceiro trimestre e o índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), na quinta-feira – influenciarão as expectativas do mercado sobre a trajetória futura da política monetária do Fed e os movimentos do dólar americano (USD). A atenção do mercado deverá então se voltar para a importante decisão de política monetária do Banco do Japão (BoJ), na sexta-feira, que deve ajudar a definir a trajetória de curto prazo do par USD/JPY.

Enquanto isso, dirigentes do Fed sinalizaram recentemente que não há urgência em elevar os juros na próxima reunião de política monetária. Além disso, a queda recente dos rendimentos dos títulos americanos, após atingirem máximas de vários anos, limita a tentativa de recuperação do dólar a partir da mínima de três semanas registrada na última quinta-feira. O iene japonês (JPY), por sua vez, encontra apoio nos comentários mais favoráveis ao aperto monetário feitos na semana passada pelo presidente do BoJ, Kazuo Ueda, indicando que a inflação subjacente está se aproximando da meta de 2%, o que reforça os argumentos a favor de uma alta iminente dos juros. Isso, por sua vez, pode continuar favorecendo o par USD/JPY, embora as incertezas geopolíticas persistentes possam limitar perdas mais acentuadas do dólar, considerado uma moeda de refúgio.

Nos desdobramentos mais recentes da crise no Oriente Médio, o presidente dos EUA, Donald Trump, descartou uma ação militar imediata contra o Irã. No entanto, os houthis do Iêmen, apoiados pelo Irã, ameaçaram no domingo continuar atacando o Aeroporto Rei Khalid, em Riade, na Arábia Saudita. Isso se soma à paralisação das negociações entre os EUA e o Irã e mantém o prêmio de risco geopolítico firmemente em jogo. Além disso, os investidores ainda precificam uma probabilidade de cerca de 80% de que o Fed volte a elevar os juros em dezembro. Isso, por sua vez, pode inibir apostas agressivas contra o dólar e ajudar a limitar a queda do par USD/JPY, o que recomenda cautela antes de assumir posições visando novas baixas.

Gráfico de 4 horas do USD/JPY

Análise técnica

O par USD/JPY mantém um viés de baixa no curto prazo abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas. Essa barreira está em 157,14 e é seguida pela retração de Fibonacci de 23,6%, em 157,58. Somente um rompimento sustentado acima dessa faixa reabriria o caminho para as máximas recentes do ciclo.

Na direção de baixa, o suporte imediato coincide com a retração de 38,2%, em 156,69, antes de uma faixa de níveis de Fibonacci mais abaixo, em 155,98 e 155,26 (50% e 61,8%), onde os compradores podem tentar conter o recuo.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)